Definícia obdobia diskontovanej návratnosti

Aká je doba zľavy?

Diskontovaná doba návratnosti je postup kapitálového rozpočtovania, ktorý sa používa na určenie ziskovosti projektu. Diskontovaná doba návratnosti udáva počet rokov, ktoré je potrebné prerušiť, a to aj po vykonaní počiatočných výdavkov, diskontovaním budúcich peňažných tokov a vykázaním časovej hodnoty peňazí. Metrika sa používa na vyhodnotenie uskutočniteľnosti a ziskovosti daného projektu.

Zjednodušený vzorec doby návratnosti, ktorý jednoducho delí celkovú hotovostnú hotovosť pre projekt priemernými ročnými peňažnými tokmi, neposkytuje tak presnú odpoveď na otázku, či sa projekt má alebo nemá prijať, pretože predpokladá iba jeden, počiatočné investície a nezohľadňuje časovú hodnotu peňazí.

01:22

Zľavnené obdobie návratnosti

Ako vypočítať zľavnené obdobie návratnosti

Pravidelné peňažné toky projektu sa musia najprv odhadnúť a zobraziť podľa obdobia v tabuľke alebo tabuľke. Tieto peňažné toky sa potom znížia o ich faktor súčasnej hodnoty, aby odrážali proces diskontovania. To sa dá urobiť pomocou funkcie súčasnej hodnoty a tabuľky v tabuľkovom procesore.

Ďalej, za predpokladu, že projekt sa začína veľkým hotovostným odlevom alebo investíciou na začatie projektu, budú budúce diskontované peňažné toky započítané proti počiatočnému odlivu investícií. Proces diskontovanej doby návratnosti sa použije na príliv hotovosti za každé ďalšie obdobie a nájde bod, v ktorom sa prílev rovná odtokom. V tomto okamihu sa vyplatili počiatočné náklady projektu a doba návratnosti sa znížila na nulu.

Čo vám hovorí o zľavnenej dobe návratnosti?

Všeobecným pravidlom, ktoré je potrebné vziať do úvahy pri použití diskontovanej doby návratnosti, je akceptovať projekty, ktorých doba návratnosti je kratšia ako cieľový časový rámec. Spoločnosť môže porovnávať požadovaný konečný dátum projektu s okamihom, v ktorom sa projekt preruší, a to aj podľa diskontovaných peňažných tokov použitých pri analýze diskontovanej doby návratnosti, aby sa projekt schválil alebo zamietol.

Kľúčové jedlá

• DPP sa používa ako súčasť kapitálového rozpočtovania na určenie projektov, ktoré sa majú prijať, a ponúka presnejší výsledok ako štandardná doba návratnosti, pretože zohľadňuje časovú hodnotu peňazí.
• Vzorec diskontovanej doby návratnosti ukazuje, ako dlho bude trvať návratnosť investície na základe pozorovania súčasnej hodnoty plánovaných peňažných tokov projektu.

Príklad, ako používať zľavnené obdobie návratnosti

Predpokladajme, že spoločnosť A má projekt vyžadujúci počiatočnú hotovostnú hotovosť vo výške 3 000 dolárov. Očakáva sa, že projekt vráti 1 000 dolárov za každé obdobie na nasledujúcich päť období a primeraná diskontná sadzba je 4%. Výpočet diskontovaného obdobia návratnosti začína hotovostnými výdavkami vo výške - 3 000 $ v začiatočnom období. V prvom období dôjde k prílevu hotovosti v hodnote + 1 000 USD.

Pri použití výpočtu zľavy na súčasnú hodnotu je toto číslo 1 000 / 1, 04 $ = 961, 54 USD. Po prvom období si teda projekt stále vyžaduje, aby sa zisk vyrovnal 3 000 - 961, 54 USD = 2 038, 46 USD. Po diskontovaných peňažných tokoch 1 000 USD (1, 04) ² = 924, 56 USD v období dvoch rokov a 1 000 $ (1, 04) ³ = 889, 00 USD v treťom období je čistý zostatok projektu 3 000 USD - (961, 54 USD + 924, 56 USD + 889, 00 USD) = 224, 90 USD.

Preto po prijatí štvrtej platby, ktorá je znížená na 854, 80 dolárov, bude mať projekt kladný zostatok 629, 90 dolárov. Preto je diskontovaná doba návratnosti niekedy počas štvrtého obdobia.

Rozdiel medzi dobou návratnosti a diskontovanou dobou návratnosti

Doba návratnosti je doba, počas ktorej sa má projekt rozbiť, a to aj pri výbere hotovosti pomocou nominálnych dolárov. Alternatívne môže diskontovaná doba návratnosti odzrkadľovať čas potrebný na prerušenie aj v projekte založený nielen na tom, aké peňažné toky sa vyskytnú, ale aj vtedy, keď k nim dôjde, a na prevládajúcej miere návratnosti na trhu.

Tieto dva výpočty, hoci sú podobné, nemusia vrátiť rovnaký výsledok z dôvodu diskontovania peňažných tokov. Napríklad pri projektoch s vyššími peňažnými tokmi ku koncu životnosti projektu dôjde k väčšej diskontovaniu kvôli zloženému úroku. Z tohto dôvodu môže doba návratnosti priniesť kladnú hodnotu, zatiaľ čo doba diskontovanej návratnosti vráti zápornú hodnotu.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Čo je kapitálové plánovanie? Kapitálové rozpočtovanie je proces, ktorý podnik používa na hodnotenie potenciálnych veľkých projektov alebo investícií. Umožňuje porovnanie odhadovaných nákladov s príjmami. viac Čistá súčasná hodnota (NPV) Čistá súčasná hodnota (NPV) je rozdiel medzi súčasnou hodnotou peňažných tokov a súčasnou hodnotou peňažných tokov za určité časové obdobie. viac Ako fungujú doby návratnosti Doba návratnosti sa vzťahuje na množstvo času, ktoré je potrebné na pokrytie nákladov na investíciu, alebo ako dlho trvá, kým investor dosiahne hranicu rentability. viac Index ziskovosti Index ziskovosti je technika, ktorá sa používa na meranie nákladov a prínosov navrhovaného projektu rozdelením predpokladaného prílevu kapitálu investíciou. viac Diskontovaný hotovostný tok po zdanení Metóda diskontovaného hotovostného toku po zdanení oceňuje investíciu hodnotením množstva generovaných peňazí a zohľadnením nákladov na kapitál a hraničnej daňovej sadzby investora. viac Modifikovaná interná miera návratnosti - definícia MIRR Zatiaľ čo vnútorná miera návratnosti (IRR) predpokladá, že peňažné toky z projektu sú reinvestované v IRR, modifikovaná interná miera návratnosti (MIRR) predpokladá, že kladné peňažné toky sú reinvestované v kapitálové náklady spoločnosti a počiatočné výdavky sú financované z finančných nákladov firmy. ďalšie partnerské odkazy