Obchodovanie s priamym prístupom - systémy DAT

Online brokeri sú najdostupnejším a často najmenej nákladným obchodným systémom, ktorý je dnes k dispozícii. Koniec koncov, sú k dispozícii prakticky každému, kto má kreditnú kartu a pripojenie na internet. Problém s priemernými brokermi online brokermi je však v tom, že trpia hrozne pomalým vykonávaním pokynov. V skutočnosti začiatočníci, ktorí majú vážne povolanie, si čoskoro uvedomia rýchlosť, môžu byť kľúčovým faktorom pri dosahovaní zisku. Systém zadávania objednávok a vykonávania obchodov je pre obchodníkov nevyhnutným nástrojom. Niektoré z najjednoduchších spôsobov použitia a najziskovejších pre obchodníkov sa nazývajú systémy obchodovania s priamym prístupom (DAT).

V tomto článku sa uvádza prehľad DAT.

Čo je obchodovanie s priamym prístupom - systémy DAT?

Systémy obchodovania s priamym prístupom umožňujú obchodníkom obchodovať s akciami (alebo prakticky akýmkoľvek iným finančným nástrojom) priamo s tvorcom trhu alebo špecialistom na burze alebo okamžitom vykonaní pokynu. Systém vylučuje potrebu sprostredkovateľa, ktorý zvyčajne nájdete v online sprostredkovaní. Nedostatok sprostredkovateľa môže obchodníkovi zachrániť kdekoľvek od niekoľkých sekúnd do niekoľkých minút času.

Pri obchodovaní musia jednotliví obchodníci navzájom súťažiť, či už ide o začiatočníkov alebo profesionálov zamestnaných vo veľkých finančných inštitúciách. Profesionálni obchodníci budú mať vždy prístup k najnovším a najlepším nástrojom a školeniam vrátane najrýchlejších nákupných a predajných objednávok. Preto má zmysel, aby mali jednotliví obchodníci k dispozícii absolútne najlepší systém, ktorý je k dispozícii, aby mohli súťažiť. Čokoľvek menej ich môže znevýhodniť, pokiaľ ide o nákup a predaj objednávok.

Nie všetky systémy vykonávania pokynov sú však vytvorené rovnako. Dokonca aj so všetkými existujúcimi systémami obchodovania s priamym prístupom existuje rozsah rýchlosti a presnosti vykonávania, ako aj provízie za každý obchod. Obchodníci musia byť opatrní pri výbere systému, ktorý vyhovuje ich potrebám.

Pozrime sa podrobne na to, ako určité vlastnosti konkrétnych DAT môžu splniť individuálny štýl a potreby obchodníka. Upozorňujeme, že táto diskusia sa týka konkrétne zásob. S ostatnými finančnými nástrojmi sa obchoduje pomocou podobných metód, môžu však vyžadovať mierne úpravy, aby sa na ne vzťahovali nasledujúce všeobecné usmernenia.

Citáty úrovne II

Keďže DAT vyrezávajú prostredníka, môžu obchodníci vytvárať pripojenia priamo na trhy, pokiaľ majú pripojenie na internet a počítač. Obchodníkovi to poskytne viac informácií a väčšie šance na zisk. Je to kvôli niečomu, čo sa volá formát úrovne II.

Na obrazovke úrovne II môže obchodník zobraziť kompletný zoznam ponúk a dopytových cien, ako aj veľkosti objednávok pre každú príslušnú zásobu. Pred začatím obchodovania obchodník rozhodne o cene objednávky - zvyčajne jediným kliknutím. Jediné, čo obchodník musí urobiť, je rozhodnúť o počte podielov na objednávke.

Táto veľkosť objednávky sa zadá do kontextového okna. Niektoré systémy umožňujú, aby sa predvolená hodnota vkladala automaticky, čo umožňuje obchodníkovi objednať napríklad 1 000 akcií bez toho, aby skutočne zadali ďalšie štyri stlačenia klávesov. Mnoho obchodníkov bude mať „typickú“ veľkosť objednávky a predvolená hodnota môže byť výrazným pohodlím a šetrí čas.

Elektronické komunikačné siete - ECN

Systémy obchodovania s priamym prístupom umožňujú obchodníkom obchodovať aj v elektronických komunikačných sieťach (ECN). Najjednoduchším spôsobom, ako opísať ECN, je vymyslieť úplne elektronickú burzu cenných papierov - kupujúci a predávajúci sú počítačom pripájaní bez potreby ľudského sprostredkovateľa. Objednávky sa vykonávajú priamo z DAT obchodníka a prenášajú sa elektronicky do ECN takmer okamžite, niekedy do zlomku sekundy.

Tvorcovia trhu

Aj keď pokyn nie je smerovaný prostredníctvom ECN, systém priameho prístupu tiež dáva obchodníkovi priamy prístup k pokynom tvorcu trhu. Mnoho objednávok, ktoré sa vznášajú okolo, zadávajú tvorcovia trhu buď z obchodných účtov svojej vlastnej firmy, alebo v mene svojich klientov, ktorými môžu byť často veľké finančné inštitúcie. Prekvapivo môžu byť online brokeri tiež klientmi tvorcov trhu. Títo tvorcovia trhu môžu sprostredkovateľom online poskytnúť zľavu za smerovanie obchodov tvorcov trhu - tento postup sa nazýva „platba za tok objednávok“.

Toto je ďalšia významná výhoda použitia DAT oproti online brokerovi. Pri online sprostredkovateľovi nemá obchodník žiadny vplyv na to, kam sa objednávka odošle. Pomocou DAT si obchodník môže zvoliť tvorcu trhu, ktorý dá najlepšiu cenu.

Poplatky a provízia

Niektorí obchodníci môžu byť prekvapení, keď sa dozvedeli, že ich DAT ich bude stáť viac ako používanie online brokera. Vyššie náklady na DAT vyplývajú z pravdepodobnosti, že ktorýkoľvek online maklér dostáva platbu za tok objednávok od tvorcu trhu, čo umožňuje online brokerom udržiavať svoje provízie na najnižšej možnej úrovni.

Naopak, provízie za obchody s priamym prístupom sú založené na stupnici, ktorá závisí od počtu obchodov, ktoré obchodník vykonáva v danom časovom období. Provízie sa zvyčajne pohybujú od 15 do 25 dolárov za obchod plus dodatočný poplatok vyberaný ECN. Celkové poplatky za každý obchod by potom mohli klesnúť medzi 15 a 35 USD. Väčšina DAT by nakoniec vybrala určitý poplatok za používanie svojho softvéru, ktorý má tendenciu klesať medzi 250 a 300 dolárov mesačne. Od tohto poplatku sa často upúšťa, ak obchodník vykonáva minimálny počet obchodov, pravdepodobne v rozsahu 50 až 300 obchodov mesačne. Je zrejmé, že výber obchodníka medzi jednotlivými DAT by sa mal robiť na základe celkového zváženia nákladov, ktoré musí v tomto rozhodnutí zohľadniť osobnú úroveň činnosti.

Výhody a nevýhody DAT

Aktívni obchodníci môžu nájsť niekoľko výhod pri používaní obchodných systémov s priamym prístupom. Tu je ich niekoľko:

• Rýchlosť: Obchodovanie je rýchle, čo znamená, že nie je čas na oneskorenie. Zvyčajne môžete vykonať obchod v priebehu niekoľkých milisekúnd.
• Náklady: V porovnaní s maloobchodnými brokermi sú transakčné poplatky DAT porovnateľne nízke. Aj keď sú tieto náklady v rámci DAT zvyčajne za akciu, poplatky iných brokerov môžu byť vyššie, pretože sa zvyčajne účtujú za transakciu.
• Zľavy za likviditu: Ostatní makléri majú poplatok za províziu za obchod, pretože predávajú toky objednávok. DAT naproti tomu nepredávajú toky objednávok a zvyčajne dostávajú zľavy, ktoré sa prenášajú na ich zákazníkov.

Ale rovnako ako všetko ostatné, existuje niekoľko nevýhod pri používaní týchto systémov:

• Potreba odborných znalostí: Začínajúcim obchodníkom môže byť spočiatku zložitá navigácia a brodenie sa cez systémy. Aby obchodné rozhodnutia a smerovanie objednávok vyžadovali určitý stupeň odbornosti a znalostí, ktoré môžu byť na začiatku nákladné.
• Objemové poplatky: Niektoré systémy vyžadujú minimálny mesačný objem obchodovania. Ak to nie je splnené, môže obchodníkovi účtovať poplatok. Obchodníci by sa mali pred registráciou ubezpečiť, že môžu splniť minimálne obchodné požiadavky, ak existujú.

Populárne platformy DAT

Mnoho online brokerov ponúka obchodníkom prístup k obchodným systémom s priamym prístupom. Investori by mali robiť vlastný prieskum, aby sa ubezpečili, že systém, ktorý si vybrali, vyhovuje ich individuálnym potrebám.

Tu je zoznam niektorých DAT dostupných obchodníkom:

• Pracovná stanica obchodníkov od interaktívnych maklérov
• Thinkorswim zo spoločnosti TD Ameritrade
• StreetSmart Edge od Charlesa Schwaba
• Aktívny obchodník z vernosti
• DAS-PRO od spoločnosti DASINC

Spodný riadok

Existuje veľa DATS a ECN. Zatiaľ čo mnohé z týchto systémov sa medzi obchodníkmi už dobre etablovali, priemysel zostáva v neustálom toku. Dnešné systémy sa môžu v zajtrajšom obchodnom prostredí stať „tiež výkupnými“. Pri výbere systémov si preto ponechajte otvorené možnosti a nikdy sa nevdajte za konkrétnu spoločnosť alebo softvérový program.

Najlepším krokom obchodníka je zachovať plán zálohovania pre prípad, že sa váš súčasný spôsob podnikania náhle zmení z dôvodu, napríklad zlyhania systému alebo bankrotu vášho poskytovateľa systému. Inteligentný obchodník je úplne pripravený na každú situáciu a je pripravený zapnúť desetník, ak sa jeho spôsob podnikania náhle zmení.