Vklad multiplikátor verzus multiplikátor peňazí: Aký je rozdiel?

Výrazy „multiplikátor vkladov“ a „multiplikátor peňazí“ sú často zamieňané a používané zameniteľne, pretože sa jedná o veľmi úzko súvisiace pojmy a ich rozlíšenie môže byť ťažké pochopiť. Vkladový multiplikátor poskytuje základ pre multiplikátor peňazí, ale hodnota multiplikátora peňazí je v konečnom dôsledku nižšia z dôvodu nadmerných rezerv, úspor a prevodov na hotovosť zo strany spotrebiteľov.

Kľúčové jedlá

• Násobiteľ vkladov, známy aj ako multiplikátor rozšírenia vkladov, je základný proces tvorby peňažnej zásoby, ktorý je určený systémom bankového delenia rezerv.
• Násobiteľ peňazí odráža zosilnenú zmenu v peňažnej ponuke, ktorá v konečnom dôsledku vyplýva z vtlačenia ďalších rezerv do bankového systému.
• Vkladový multiplikátor poskytuje základ pre multiplikátor peňazí, ale hodnota multiplikátora peňazí je v konečnom dôsledku nižšia z dôvodu nadmerných rezerv, úspor a prevodov na hotovosť zo strany spotrebiteľov.

Vklad multiplikátora

Násobiteľ vkladov, známy aj ako multiplikátor rozšírenia vkladov, je základný proces tvorby peňažnej zásoby, ktorý je určený systémom bankového delenia rezerv. Banky vytvárajú to, čo sa nazýva kontrolovateľné vklady, keď požičiavajú svoje rezervy. Miera povinných minimálnych rezerv v banke určuje, koľko peňazí je k dispozícii na pôžičku, a teda aj výšku týchto vytvorených vkladov. Násobiteľ vkladu je potom pomer výšky kontrolovateľných vkladov k výške rezervy. Násobiteľ vkladu je inverzným pomerom k požiadavke na povinné minimálne rezervy.

Vkladový multiplikátor minimalizuje riziko, že banka nebude mať dostatok hotovosti na uspokojenie každodenných požiadaviek na výber od svojich klientov. Jeho pomer povinných minimálnych rezerv tiež určuje, koľko peňazí musí požičať alebo inak investovať.

Vkladový multiplikátor sa niekedy vyjadruje ako multiplikátorový pomer vkladov, ktorý je inverzným pomerom k požadovanej rezerve. Napríklad, ak je požadovaný pomer povinných minimálnych rezerv 20%, multiplikátor vkladov je 80%.

Násobiteľ peňazí

Násobiteľ peňazí odráža zosilnenú zmenu v peňažnej ponuke, ktorá v konečnom dôsledku vyplýva z vtlačenia ďalších rezerv do bankového systému. Peňažný multiplikátor sa však líši od základného multiplikátora vkladov, pretože banky majú tendenciu držať nadbytočné rezervy a zákazníci bánk majú tendenciu prevádzať časť časti bežných vkladov na sporiace vklady alebo v hotovosti. Peniaze, ktoré banky nemusia držať v rezerve, sa presmerujú na financovanie pôžičiek a vypožičané prostriedky končia na vkladových účtoch iných klientov. Celková výška nových vkladov alebo nových peňazí, ktoré sa vytvoria, sa dá zachytiť pomocou vzorca multiplikátora peňazí.

Násobiteľ peňazí je dôležitý v makroekonómii, pretože určuje peňažnú zásobu, ktorá ovplyvňuje úrokové sadzby. Je to dôležité aj v bankovníctve, pretože má vplyv na menovú politiku a stabilitu bankového sektora.

Osobitné úvahy

Banky bežne udržiavajú prebytočné rezervy nad rámec požiadaviek na povinné minimálne rezervy, ktoré stanovila Federálna rezervná banka. To znižuje počet kontrolovateľných vkladov a celkovú ponuku peňazí, ktoré sa vytvárajú.

Dlžníci nestrávia všetky peniaze prijaté z bankových pôžičiek. Ak by to tak bolo, a keby banky požičali každý možný dolár nad rámec požiadaviek na povinné minimálne rezervy, multiplikátor vkladov a multiplikátor peňazí by boli takmer presne rovnocenné. V skutočnosti dlžníci zvyčajne prevádzajú časť peňazí na sporiace vklady. Rovnako ako banky, ktoré udržiavajú nadbytočné rezervy, to obmedzuje vytvorenú peňažnú zásobu a výslednú multiplikátor peňazí. Podobne konverzia kontrolovateľných vkladov na menu znižuje multiplikátor peňazí tým, že odoberie určité množstvo vkladov a rezerv zo systému.