Hlboko v peniazoch
Hlboko v peňažnej opcii má realizačná alebo realizačná cena výrazne nižšia (pre kúpnu opciu) alebo vyššia (pre predajnú opciu) trhová cena podkladového aktíva. Hodnota takejto možnosti je takmer celá vnútorná hodnota a minimálna prémia.
01:36V The Money Options
Pochopenie Deep In The Money
Služba Internal Revenue Service (IRS) definuje hlboko v peňažných opciách ako akúkoľvek opciu s lehotou kratšou ako 90 dní, ktorá má realizačnú cenu, ktorá je o jeden štrajk nižšia ako najvyššia dostupná cena akcií alebo opciu s dobou platnosti viac ako 90 dní s cenou nižšou ako dva štrajky, ako je najvyššia dostupná cena akcie.
O možnosti sa hovorí, že je „hlboko v peniazoch“, ak je v peniazoch o viac ako 10 dolárov. V prípade opcií môže byť v hovoroch aj opcia s právom predaja. Preto, ak je call opcia „hlboko v peniazoch“, znamená to, že realizačná cena je najmenej o 10 USD nižšia ako podkladové aktívum, alebo o 10 USD vyššia pre predajnú opciu. V prípade akcií s nižšou cenou môže byť úroveň 5 dolárov alebo nižšia nevyhnutnou úrovňou na získanie peňazí. Takéto hlboké možnosti peňazí majú veľmi vysokú úroveň delta, čo znamená, že tieto možnosti sa budú pohybovať takmer v úzkom spojení s podkladovým aktívom.
Najdôležitejšou charakteristikou tohto typu možnosti je značná vnútorná hodnota. Na výpočet hodnoty kúpnej opcie je potrebné odpočítať realizačnú cenu od trhovej ceny podkladového aktíva. V prípade opcie s právom predaja by ste k cene podkladového aktíva pridali realizačnú cenu.
Keď sa call opcia dostane hlbšie do peňazí, jej delta sa priblíži 100%. V tejto delte má každá zmena ceny podkladového aktíva za následok rovnakú simultánnu zmenu ceny opcie rovnakým smerom.
Z tohto dôvodu sú možnosti „hlboko v peniazoch“ vynikajúcou stratégiou pre dlhodobých investorov, najmä v porovnaní s opciami za peniaze a z peňazí (OTM). Preto je investovanie do opcie podobné investovaniu do podkladového aktíva, s výnimkou prípadu, keď bude mať držiteľ opcie výhody nižšieho kapitálového výdaja, obmedzeného rizika, pákového efektu a vyššieho potenciálneho zisku.
Kľúčové jedlá
- Hlboké možnosti peňazí majú realizačné ceny, ktoré sú výrazne nad alebo pod cenou opcie.
- Sú vynikajúcimi investíciami pre dlhodobých investorov, pretože majú takmer 100% deltu, čo znamená, že ich cena sa mení s každou bodovou zmenou ceny podkladového aktíva.
- Nevýhodou hlbokých možností peňazí je, že existuje možnosť, že sa akcie môžu pohybovať opačným smerom a znižovať zisky alebo zväčšovať straty.
Niektoré úvahy
Nakoľko opcie sú na nákup lacnejšie ako podkladové aktívum, hlboké možnosti peňazí umožňujú investorovi profitovať z pohybu akcií rovnako alebo takmer rovnako ako majitelia (alebo predajcovia nakrátko) skutočných akcií. Kým možnosť hlbokých peňazí prináša nižšie kapitálové výdavky a riziko; nie sú bez rizika.
Pretože opcie majú obmedzenú životnosť, na rozdiel od akcií, investor stále potrebuje, aby sa podkladové akcie pohybovali v požadovanom smere (vyššie pre hovory a nižšie pre predaj) v stanovenom období, aby dosiahli zisk.
Vždy existuje možnosť, že sa zásoby budú pohybovať v opačnom smere, než je požadovaný smer, čím sa možnosti znížia o peniaze alebo sa dokonca z peňazí vymenia. V takom prípade vnútorná hodnota klesá alebo úplne zmizne a zostane iba prémia, ktorá je na milosť a nemilosť času.
Príklad Deep in the Money
Predpokladajme, že investor kúpi májovú kúpnu opciu na akciu ABC s realizačnou cenou 175 USD za 1. január 2019. Záverečná cena za ABC bola 1. januára 2019 210 dolárov a realizačné ceny za predajné opcie v ten istý deň boli: 150 USD, 175 USD, 210 dolárov, 225 dolárov a 235 dolárov. Vzhľadom na to, že opčný termín je dlhší ako 90 dní, je opcia na kúpu s realizačnou cenou 150 USD (dva štrajky menej ako 210 USD) hlboká v možnosti peňazí.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.