Dlhopisy verzus pevné vklady: Aký je rozdiel?

Dlhopisy a fixné vklady sú dva rôzne spôsoby investovania peňazí prostredníctvom finančných nástrojov s relatívne nízkym rizikom. Dlhopis je nezabezpečené dlhopisy. V podstate ide o dlhopis, ktorý nie je podložený fyzickým majetkom alebo kolaterálom.

Pevný vklad je dohoda s bankou, kde vkladateľ vkladá peniaze do banky a dostáva pravidelný zisk s pevným úrokom.

dlhopis

Dlhopis je druh dlhopisu. Pojem dlhopis sa však vzťahuje iba na nezabezpečené dlhopisy. Preto všetky dlhopisy môžu byť dlhopisy, ale nie všetky dlhopisy sú dlhopisy. V podnikovom alebo podnikovom financovaní sú nezabezpečené dlhopisy zvyčajne rizikovejšie, čo si vyžaduje platbu vyšších kupónov. Spoločnosti často uprednostňujú vydávanie zabezpečených dlhopisov, pretože môžu platiť nižšiu kupónovú sadzbu.

Príkladom dlhopisu by mohla byť nezabezpečená podniková dlhopis spoločnosti Apple. Firemný hypotekárny záložný list vydaný vybranej skupine veriteľov, ktorý obsahuje zabezpečenú rezervu na nehnuteľnosť, by bol príkladom zabezpečeného dlhopisu, ktorý sa nepovažuje za dlhopis.

Niekedy sa emitujú dlhopisy s ustanoveniami, ktoré držiteľovi umožňujú výmenu dlhopisov za akcie spoločnosti. Nekonvertibilné dlhopisy sú nezabezpečené dlhopisy, ktoré sa nedajú konvertovať na vlastný kapitál alebo na kmeňové akcie spoločnosti. Nekonvertibilné dlhopisy majú obvykle vyššie úrokové sadzby ako konvertibilné dlhopisy.

Všetky dlhopisy majú špecifické vlastnosti. Najprv sa vypracuje dôverná zmluva, ktorá je dohodou medzi vydávajúcou spoločnosťou a správcovskou spoločnosťou, ktorá riadi záujmy investorov. Ďalej sa rozhodne o sadzbe kupónu, čo je úroková miera, ktorú spoločnosť vyplatí držiteľovi dlhopisu alebo investorovi. Táto sadzba môže byť buď pevná alebo pohyblivá v závislosti od úverového ratingu spoločnosti alebo úverového ratingu dlhopisu.

Dôležité: Dlhopisy sa vydávajú prostredníctvom maklérov a syndikátov. Fixné vklady sú typom produktu ponúkaného prostredníctvom banky.

V prípade nekonvertibilných dlhopisov je dôležitý aj dátum splatnosti. Tento dátum určuje, kedy emitujúca spoločnosť musí splatiť majiteľom dlhopisov. Najbežnejšou formou splácania sa nazýva vykúpenie z kapitálu. Prostredníctvom tohto spätného odkúpenia vydávajúca spoločnosť vyplatí jednorazovú platbu v deň splatnosti.

Podstatná časť dlhopisov obchodovaných na štandardných dlhopisových platformách sú dlhopisy. Dluhopisy tak môžu byť ľahšie investovať ako zabezpečené dlhopisy. Mnoho zabezpečených dlhopisov sa vydáva vybranej skupine investujúcich veriteľov. Niektoré zabezpečené dlhopisy je možné kúpiť aj prostredníctvom maklérskych platforiem, mnohé však vyžadujú makléra s úplnými službami.

Viazaný vklad

Pevný vklad, známy aj ako termínovaný vklad, je typom produktu ponúkaného prostredníctvom bánk. Ak vkladateľ vloží peniaze do fixného vkladu, výška zisku alebo úroku zaplateného z investície je pevná. Sadzba sa nikdy nezvýši ani nezníži bez ohľadu na výkyvy úrokových sadzieb. Úroková sadzba, ktorú ponúkajú fixné vklady, sa zvyčajne stanovuje podľa prevažujúcich nízkorizikových trhových štandardov, ako je londýnska medzibanková ponúkaná sadzba (LIBOR) alebo štátna pokladnica.

Fixné vklady môžu mať splatnosť od dvoch týždňov do piatich rokov. Fixné vklady nemožno splatiť skoro. Inými slovami, peniaze nemôžu byť vybraté z akéhokoľvek dôvodu, kým neuplynie čas potrebný na vklad. Ak sa peniaze vyberú skoro, banka môže účtovať pokutu alebo poplatok za predčasné výbery.

Veľmi častým príkladom účtu s pevným vkladom je vkladový certifikát (CD).

Individuálni investori aj podniky sa môžu rozhodnúť investovať do produktov s pevnými vkladmi. Pre retailových investorov ponúkajú CD s pevným vkladom veľa rôznych bankových inštitúcií. V prípade spoločností sa postupy pri rokovaniach a investičných účtoch zvyčajne líšia a zvyčajne zahŕňajú osobitné ustanovenia špecifické pre potreby podniku.

Kľúčové rozdiely

Dlhopisy a fixné vklady majú niekoľko zásadných rozdielov. Dlhopisy môžu vydávať iba podniky a používajú sa na zvýšenie kapitálu. Investor investujúci do dlhopisu investuje do spoločnosti a mal by pochopiť špecifické riziká tejto spoločnosti.

Investovať do pevného vkladu môžu jednotlivci aj inštitúcie. Investovanie do fixného vkladu zahŕňa porozumenie ustanoveniam produktu, ale zvyčajne nepredstavuje vysoké riziko spojené s činnosťami ponúkajúcej banky, pretože Federálna spoločnosť pre poistenie vkladov (FDIC) poistí väčšinu fixných vkladov.

Kľúčové jedlá

• Dlhopisy sú nezabezpečené dlhové nástroje vydané podnikmi na zvýšenie kapitálového financovania.
• Dlhopisy sú dlhopisy s komplexnejšími štruktúrovacími rezervami ako fixné vklady.
• Dlhopis môže zahŕňať fixné alebo pohyblivé úroky a môžu byť konvertibilné alebo nekonvertibilné.
• Fixné vklady sú typom produktu ponúkaného bankou s pevnou výplatou úrokov.