Denný obchodný limit
Denný obchodný limit je maximálna hodnota, nahor alebo nadol, ktorú môže obchodovaný cenný papier počas jednej obchodnej relácie kolísať. Často sa používa na trhu s derivátmi, najmä pri opčných alebo futures kontraktoch, aby sa využila nadmerná volatilita, ktorá môže nastať pri jednom obchodovaní. Burzy cenných papierov ukladajú denné obchodné limity, aby chránili investorov pred extrémnymi cenovými pohybmi a odrádzali od možnej manipulácie na trhoch.
Pochopenie denných obchodných limitov
Denné obchodné limity, známe tiež ako denné cenové limity, sú cenové rozpätia určené na obmedzenie nadmernej volatility, ktorá môže mať nepriaznivý vplyv na správne fungovanie trhov, najmä v aréne vysoko volatilných derivátov. Účelom denných obchodných limitov je znížiť šance na extrémnu volatilitu alebo manipuláciu na relatívne nelikvidných trhoch, najmä preto, že trhy s derivátmi sa vyznačujú vysokou úrovňou pákového efektu.
- Po dosiahnutí cenového limitu môže obchodovanie pokračovať v tomto limite, ale cena nepresiahne cenu stanovenú pre denný obchodný limit.
- Trh, ktorý dosiahne svoj denný obchodný limit, sa označuje ako „uzamknutý“ trh. Medzi ďalšie popisné monitory patrí „limit nahor alebo„ limit nadol “v závislosti od toho, či sa dosiahol horný alebo dolný koniec rozsahu.
- Denne sa obchodné limity môžu občas odstrániť počas expiračného mesiaca derivátov, zvyčajne futures, kontraktov, pretože ceny môžu byť obzvlášť volatilné. Obchodníci počas týchto období možno nebudú chcieť obchodovať, pretože kolísanie cien môže byť extrémne.
- Denné cenové limity sa používajú aj na devízových trhoch, kde centrálna banka krajiny stanovuje limity na zníženie volatility jej meny. Najvýznamnejším príkladom toho je v súčasnosti Čína, ktorá má denný obchodný limit ± 0, 5%.
Tu je hypotetický príklad: predpokladajme, že denný obchodný limit pre konkrétnu komoditu bol 0, 50 USD za bušl a zúčtovanie v predchádzajúci deň bolo 5, 00 $. V tomto prípade obchodníci nemôžu počas aktuálnej relácie predávať za menej ako 4, 50 USD alebo kúpiť za viac ako 5, 50 USD za bušl. Ak by sa dosiahol niektorý z denných obchodných limitov, táto komodita by sa považovala za „uzamknutý“ trh. Taktiež by sa to opísalo ako prekročenie „limitu nahor“ alebo „obmedzenia nadol“ na základe toho, či sa dosiahla horná alebo dolná hranica.
Kľúčové jedlá
- Denný obchodný limit je maximálna hodnota, nahor alebo nadol, ktorú môže obchodovaný cenný papier počas jednej obchodnej relácie kolísať.
- Burzy cenných papierov ukladajú denné obchodné limity, aby chránili investorov pred extrémnymi cenovými pohybmi a odrádzali od možnej manipulácie na trhoch.
- Denné cenové limity sa používajú aj na devízových trhoch, kde centrálna banka krajiny stanovuje limity na zníženie volatility svojej meny.
Ako denné obchodovanie obmedzuje dopad obchodníkov
Denné obchodné limity môžu významne ovplyvniť obchodovanie vzhľadom na to, že ceny sa po dosiahnutí príslušného extrému môžu potenciálne rýchlejšie alebo vyššie pohybovať oveľa rýchlejšie.
Napríklad futures na americkú pšenicu na začiatku roku 2008 zamkli 30-denné obchodné limity na niekoľko po sebe idúcich relácií uprostred ťažkých nákupov od špekulantov aj od používateľov obilia. Základná príčina volatility bola spôsobená neobvyklým množstvom strát plodín, ktoré znížili ponuku. Niektoré burzy reagovali na problém s vyššími dennými obchodnými limitmi, aby komodita mohla dosiahnuť trhové ceny, a pokúsili sa potlačiť dopyt špekulantov so zvýšenými požiadavkami na marže.
Menové trhy sú obľúbeným príkladom denných obchodných limitov uložených centrálnymi bankami na kontrolu akejkoľvek nestability. Napríklad čínsky renminbi mal denný obchodný limit 0, 5 percenta voči americkému doláru, aby pomohol zmierniť volatilitu. Centrálne banky by obhajovali tieto obchodné limity zmenou zloženia svojich menových rezerv.
Denné obchodné limity môžu tiež ovplyvniť oceňovanie aktív. Napríklad základné faktory môžu mať vplyv na skutočnú hodnotu futures alebo meny, ale neschopnosť efektívne dosiahnuť túto cenu by mohla spôsobiť neprimerané ocenenie majetku.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.