Cyklické vs. necyklické zásoby: Aký je rozdiel?

Pojmy cyklický a necyklický sa vzťahujú na to, ako vysoko koreluje cena akcií spoločnosti s ekonomickými výkyvmi. Cyklické zásoby a ich spoločnosti majú priamy vzťah k hospodárstvu, zatiaľ čo necyklické výrobky opakovane prevyšujú trh, keď sa hospodársky rast spomaľuje.

Investori nemôžu kontrolovať cykly ekonomiky, ale môžu prispôsobiť svoje investičné postupy svojim prílivom a odlivom. Prispôsobenie sa ekonomickým prechodom si vyžaduje pochopenie toho, ako sú priemyselné odvetvia charakterizované svojim vzťahom k hospodárstvu. Je dôležité poznať zásadný rozdiel medzi cyklickými a necyklickými spoločnosťami, aby bolo možné rozlišovať medzi sektormi ovplyvnenými ekonomickými zmenami a odvetviami, ktoré sú odolnejšie.

Kľúčové jedlá

• Cyklické zásoby sú volatilnejšie a majú tendenciu sledovať vývoj v ekonomike, zatiaľ čo necyklické zásoby predbiehajú trh, keď sú v období hospodárskeho poklesu.
• Spoločnosti cyklických zásob predávajú tovar a služby, ktoré si mnohí spotrebitelia kupujú, keď si ekonomika vedie dobre, alebo predávajú v pomalých časoch, ako sú napríklad dovolenky, .
• Necyklické spoločnosti predávajú tovar krátkodobej spotreby pre domácnosť, ako je mydlo a zubná pasta.

Cyklické zásoby

Cyklické zásoby a ich spoločnosti sú tie, ktoré sledujú trendy v celkovej ekonomike, čo ich robí veľmi volatilnými. Takže keď ekonomika rastie, ceny cyklických zásob stúpajú. Naopak, ak dôjde k poklesu ekonomiky, ceny akcií klesnú. Sledujú všetky cykly ekonomiky od expanzie, vrcholu a recesie až po oživenie.

Cyklické zásoby predstavujú spoločnosti, ktoré vyrábajú a / alebo predávajú ľubovoľné položky a služby, ktoré mnohí spotrebitelia kupujú, keď sa ekonomike darí. Patria sem reštaurácie, hotelové reťazce, letecké spoločnosti, nábytok, maloobchodníci s odevmi vyššej kategórie a výrobcovia automobilov. Sú to tiež tovary a služby, ktoré ľudia často strácajú, keď sú ťažké. Keď ľudia prestanú nakupovať z dôvodu zníženia kúpnej sily, môžu sa začať znižovať príjmy spoločnosti. To následne vytvára tlak na ceny akcií, ktoré tiež začínajú klesať. V prípade dlhodobého poklesu môžu niektoré z týchto spoločností dokonca prestať pracovať.

Napríklad, ľudia majú viac sklonu vziať svoju rodinu na drahé jedlo alebo na dobrú dovolenku, keď sa všetko darí. Na druhej strane, ak sú finančné prostriedky v depresii, môžu sa rozhodnúť jesť a odložiť túto cestu.

Príkladom cyklického priemyslu je výroba, oceliarsky priemysel, cestovanie a stavebníctvo - sektory, ktoré produkujú veci, bez ktorých by sme mohli žiť, ak budú peniaze obmedzené. To sú presne tie druhy priemyslu, ktorým sa ľudia vyhýbajú, keď sa hospodárstvo stáva kyslou.

Investori môžu nájsť príležitosti v cyklických zásobách ťažko predvídateľné. Je to kvôli korelácii s hospodárstvom. Keďže je ťažké predpovedať vzostupy a pády hospodárskeho cyklu, môže byť často zložité hádať, ako dobre bude cyklická zásoba fungovať.

Cyklická zásoba

Necyklické zásoby

Necyklické zásoby opakovane prevyšujú trh, keď sa hospodársky rast spomaľuje. Necyklické cenné papiere sú vo všeobecnosti ziskové bez ohľadu na ekonomické trendy, pretože vyrábajú alebo distribuujú tovar a služby, ktoré vždy potrebujeme, vrátane vecí, ako sú potraviny, elektrina, voda a plyn.

Zásoby spoločností, ktoré vyrábajú tieto tovary a služby, sa tiež nazývajú defenzívne zásoby, pretože sú „chránené“ proti účinkom hospodárskeho poklesu. Poskytujú skvelé miesta, do ktorých možno investovať, keď je hospodársky výhľad kyslý.

Napríklad tovar krátkodobej spotreby pre domácnosť, ako napríklad zubná pasta, mydlo, šampón a saponát, sa nemusí zdať ako nevyhnutný, ale v skutočnosti ho nemožno obetovať. Väčšina ľudí nemá pocit, že môžu počkať do budúceho roka, kým sa napijú mydlom v sprche.

Investovanie do necyklických výrobkov je pre investorov dobrým spôsobom, ako sa vyhnúť stratám, keď trpia vysoko cyklické spoločnosti. Nástroj je jedným z príkladov necyklickej spoločnosti. Ľudia budú vždy potrebovať energiu a teplo pre seba a svoje rodiny. Poskytovaním služby, ktorá sa neustále využíva, sa verejnoprospešné spoločnosti rozrastajú konzervatívne a neklesajú dramaticky. Aj keď poskytujú bezpečnosť, nebudú sa prudko zvyšovať, keď ekonomika zažije rast.

Osobitné úvahy

Nižšie je uvedený graf znázorňujúci výkon vysoko cyklickej spoločnosti Ford Motor Co. (modrá čiara) a klasickej necyklickej spoločnosti Florida Public Utilities Co. (červená čiara). Tento graf jasne ukazuje, ako cena akcií každej spoločnosti reaguje na pokles v ekonomike.

Všimnite si, že pokles ekonomiky od roku 2000 do roku 2002 drasticky znížil cenu akcií spoločnosti Ford, zatiaľ čo rast ceny akcií spoločnosti Florida Public Utilities sotva ovplyvnil spomalenie.