Definícia menového swapu
Menový swap, niekedy označovaný ako krížový menový swap, zahŕňa výmenu úrokov - a niekedy istiny - za jednu menu za inú menu v inej mene. Úrokové platby sa vymieňajú v pevne stanovených termínoch počas trvania zmluvy. Považuje sa za devízovú transakciu a zo zákona sa nevyžaduje, aby sa vykázala v súvahe spoločnosti.
Kľúčové jedlá
- Menový swap zahŕňa výmenu úrokov - a niekedy istiny - v jednej mene za rovnakú v inej mene.
- Spoločnosti podnikajúce v zahraničí často používajú menové swapy na získanie výhodnejších úrokových sadzieb v miestnej mene, ako keby si požičali peniaze od miestnej banky.
- Za devízové transakcie sa podľa zákona nevyžaduje, aby sa menové swapy vykazovali v súvahe spoločnosti.
- Zmeny úrokovej sadzby pre menové swapy zahŕňajú fixnú sadzbu na fixnú sadzbu, pohyblivú úrokovú sadzbu na pohyblivú úrokovú sadzbu alebo fixnú úrokovú sadzbu na pohyblivú úrokovú sadzbu.
Základy menových swapov
Menové swapy sa pôvodne robili s cieľom obísť devízové kontroly, vládne obmedzenia týkajúce sa nákupu a / alebo predaja mien. Aj keď krajiny so slabou a / alebo rozvíjajúcou sa ekonomikou vo všeobecnosti používajú devízové kontroly na obmedzenie špekulácií voči svojim menám, väčšina rozvinutých ekonomík v súčasnosti kontroly vylučuje.
Preto sa v súčasnosti najbežnejšie vykonávajú swapy na zabezpečenie dlhodobých investícií a na zmenu vystavenia oboch strán úrokovej sadzbe. Spoločnosti podnikajúce v zahraničí často používajú menové swapy na získanie výhodnejších úrokových sadzieb v miestnej mene, ako by mohli, ak si požičali peniaze od banky v tejto krajine.
Menové swapy sú dôležité finančné nástroje, ktoré používajú banky, investori a nadnárodné spoločnosti.
Ako funguje menový swap
Pri menovom swape sa strany vopred dohodnú, či si na začiatku transakcie vymenia alebo nezmenia istiny týchto dvoch mien. Obe istiny tvoria implicitný výmenný kurz. Napríklad, ak výmena zahŕňa výmenu 10 miliónov EUR oproti 12, 5 milióna USD, znamená to implikovaný výmenný kurz EUR / USD 1, 25. Pri splatnosti sa musia vymeniť tie isté dve istiny, čo vytvára kurzové riziko, pretože trh sa mohol v intervenčných rokoch posunúť ďalej od 1, 25.
Ceny sa zvyčajne vyjadrujú ako londýnska medzibanková ponúkaná sadzba (LIBOR), plus alebo mínus určitý počet bodov, na základe kriviek úrokových sadzieb na začiatku a úverového rizika oboch strán.
Menový swap je možné vykonať niekoľkými spôsobmi. Veľa swapov používa jednoducho pomyselné sumy istiny, čo znamená, že sumy istiny sa používajú na výpočet splatného úroku a splatného každého obdobia, ale nemenia sa.
Ak dôjde k úplnej výmene istiny pri začatí obchodu, výmena sa zruší k dátumu splatnosti. Splatnosti menových swapov sú obchodovateľné najmenej 10 rokov, čo z nich robí veľmi flexibilnú devízovú metódu. Úrokové sadzby môžu byť fixné alebo pohyblivé.
India a Japonsko podpísali v októbri 2018 dvojstrannú menovú swapovú dohodu v hodnote 75 miliárd dolárov, aby priniesli stabilitu forexovým a kapitálovým trhom v Indii.
Výmena úrokových sadzieb v menových swapoch
Výmena úrokových sadzieb má tri variácie: pevná sadzba na pevnú sadzbu; pohyblivá sadzba na pohyblivú sadzbu; alebo fixná sadzba na pohyblivú sadzbu. To znamená, že strana, ktorá má počiatočnú povinnosť zaplatiť pevnú úrokovú sadzbu za pôžičku v eurách, môže pri výmene medzi eurami a dolármi vymeniť túto úrokovú sadzbu za pevnú úrokovú sadzbu v dolároch alebo za pohyblivú úrokovú sadzbu v dolároch. Alternatívne môže strana, ktorej pôžička v eurách je s pohyblivou úrokovou sadzbou, vymeniť túto úrokovú sadzbu za pohyblivú alebo pevnú úrokovú sadzbu v dolároch. Swap dvoch pohyblivých sadzieb sa niekedy nazýva základný swap.
Úrokové platby sa obvykle vypočítavajú štvrťročne a vymieňajú sa polročne, aj keď swapy sa dajú podľa potreby štruktúrovať. Úrokové platby sa spravidla nezapočítavajú, pretože sú v rôznych menách.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.