Možnosť úverového rozpätia

Čo je možnosť úverového rozpätia?

Vo finančnom svete je opcia na úverové rozpätie (známa tiež ako „kreditné rozpätie“) zmluva o opciách, ktorá zahŕňa nákup jednej opcie a predaj druhej podobnej opcie s inou realizačnou cenou. Táto stratégia účinne výmenou dvoch možností rovnakej triedy a uplynutia platnosti prenáša kreditné riziko z jednej strany na druhú. V tomto scenári existuje riziko, že sa konkrétny úver zvýši, čo spôsobí rozšírenie rozpätia, čo potom zníži cenu úveru. Spready a ceny sa pohybujú opačným smerom. Počiatočné poistné platí kupujúci výmenou za potenciálne peňažné toky, ak sa dané úverové rozpätie zmení zo svojej súčasnej úrovne.

01:19

Spread Credit

Pochopenie možnosti úverového rozpätia

Kupujúci opcie na kreditné rozpätie môže dostať hotovostné toky, ak sa rozpätie medzi dvoma konkrétnymi referenčnými hodnotami rozširuje alebo zužuje v závislosti od spôsobu, akým je opcia napísaná. Možnosti úverového rozpätia prichádzajú vo forme hovorov a putov, umožňujúc dlhé aj krátke úverové pozície.

Kľúčové jedlá

• Opcia na úverové rozpätie je typ stratégie zahŕňajúci nákup jednej opcie a predaj druhej opcie.
• Obe možnosti v stratégii úverového šírenia majú rovnakú triedu a platnosť, ale líšia sa z hľadiska realizačnej ceny.
• Keď investor vstúpi na pozíciu, dostane čistý úver; ak sa spread zužuje, bude profitovať zo stratégie.

Držitelia dlhu konkrétnej spoločnosti môžu vydávať opcie na úverové rozpätie, aby sa zaistili proti riziku negatívnej kreditnej udalosti. Kupujúci opcie na kreditné rozpätie (call) preberá všetky riziká spojené s platobnou neschopnosťou alebo ich časť a zaplatí predajcovi opcií, ak sa rozpätie medzi dlhom spoločnosti a referenčnou úrovňou (napríklad LIBOR) zvýši.

Opcie a iné deriváty založené na úverových rozpätiach sú životne dôležité nástroje na riadenie rizík spojených s dlhopismi a dlhmi s nižším ratingom.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Definícia úverového rozpätia Úverové rozpätie odráža rozdiel vo výnose medzi štátnou pokladnicou a podnikovým dlhopisom s rovnakou splatnosťou. Týka sa to aj stratégie opcií. viac menovej opcie Zmluva, ktorá poskytuje držiteľovi právo, ale nie povinnosť, kúpiť alebo predať menu za určitý výmenný kurz počas konkrétneho časového obdobia. Za toto právo sa sprostredkovateľovi vypláca prémia, ktorá sa bude líšiť v závislosti od počtu kúpených zmlúv. viac Ako opcie fungujú pre kupujúcich a predávajúcich Opcie sú finančné deriváty, ktoré dávajú kupujúcemu právo kúpiť alebo predať podkladové aktívum za stanovenú cenu v stanovenom období. viac Definícia obmedzenej opcie Limitovaná alebo obmedzená maximálna ziskovosť pre držiteľa automatickým uplatnením, keď podkladové aktívum dosiahne stanovenú cenu. viac Derivát - Ako funguje Konečná hra na zaistenie Derivát je sekuritizovaná zmluva medzi dvoma alebo viacerými stranami, ktorých hodnota závisí od jedného alebo viacerých podkladových aktív alebo je od nich odvodená. Jeho cena je určená kolísaním tohto aktíva, ktorým môžu byť akcie, dlhopisy, meny, komodity alebo trhové indexy. viac Definícia swapu aktív Swap aktív je derivátová zmluva, prostredníctvom ktorej sa vymieňajú fixné a pohyblivé investície. ďalšie partnerské odkazy