Definícia pomeru peňažných tokov a dlhov
Pomer peňažných tokov k dlhu je pomer hotovostného toku spoločnosti z operácií k celkovému dlhu. Tento pomer je typom ukazovateľa krytia a možno ho použiť na určenie, ako dlho by spoločnosti trvalo splatenie jej dlhu, ak by všetok svoj peňažný tok venoval splateniu dlhu. Peňažný tok sa používa skôr ako zisk, pretože peňažný tok poskytuje lepší odhad schopnosti spoločnosti splácať svoje záväzky.
Vzorec pre pomer peňažných tokov a dlhov
Peňažný tok k dlhu = Peňažný tok z operáciíCelkový dlh \ začiatok {zarovnaný} & \ text {Peňažný tok k dlhu} = \ frac {\ text {Peňažný tok z operácií}} {\ text {Celkový dlh}} \\ \ end {zarovnaný} Peňažný tok do dlhu = celkový tok z debtCash z operácií
Pomer sa menej často počíta pomocou EBITDA alebo voľného cash flow.
Čo vám hovorí pomer toku hotovosti k dlhu?
Hoci je pre spoločnosť nerealistické venovať všetok svoj peňažný tok z operácií na splácanie dlhu, pomer peňažných tokov k dlhom poskytuje prehľad o celkovom finančnom zdraví spoločnosti. Vysoký pomer naznačuje, že spoločnosť je schopná lepšie splatiť svoj dlh, a ak je to potrebné, je schopná prevziať viac dlhu.
Ďalším spôsobom, ako vypočítať pomer peňažných tokov k dlhu, je pozrieť sa skôr na EBITDA spoločnosti ako na peňažné toky z operácií. Táto možnosť sa používa menej často, pretože zahŕňa investície do zásob a keďže zásoby sa nemusia predávať rýchlo, nepovažujú sa za likvidné z prevádzkovej činnosti.
Bez ďalších informácií o zložení aktív spoločnosti je ťažké určiť, či je spoločnosť schopná kryť svoje dlžné záväzky pomocou metódy EBITDA.
Peňažný tok zadarmo namiesto peňažných tokov z operácií
Niektorí analytici používajú voľný peňažný tok namiesto peňažných tokov z operácií, pretože týmto opatrením sa odpočítavajú peniaze použité na kapitálové výdavky. Použitie voľného peňažného toku namiesto peňažného toku z operácií môže preto naznačovať, že spoločnosť je menej schopná plniť svoje záväzky.
Pomer peňažných tokov k dlhu skúma pomer peňažných tokov k celkovému dlhu. Analytici niekedy tiež skúmajú pomer peňažných tokov k iba dlhodobému dlhu. Tento pomer môže poskytnúť priaznivejší obraz o finančnom zdraví spoločnosti, ak prevzala významný krátkodobý dlh. Pri skúmaní jedného z týchto pomerov je dôležité pamätať na to, že sa medzi odvetviami veľmi líšia. Správna analýza by mala porovnať tieto ukazovatele s pomermi iných spoločností v rovnakom odvetví.
Kľúčové jedlá
- Pomer peňažných tokov k dlhu porovnáva hotovostný tok z operácií spoločnosti s celkovým dlhom spoločnosti.
- Pomer peňažných tokov k dlhu naznačuje, koľko času by spoločnosti potrebovalo na splatenie celého svojho dlhu, ak by využila všetok svoj prevádzkový peňažný tok na splatenie dlhu (hoci je to veľmi nereálny scenár).
Príklad použitia cash flow na pomer dlhu
Predpokladajme, že spoločnosť ABC Widgets, Inc. má celkový dlh vo výške 1 250 000 USD a hotovostný tok z operácií za rok 312 500 USD. Vypočítajte pomer hotovosti a dlhu spoločnosti takto:
Peňažný tok k dlhu = 312 500 $ 1 250 000 = 0, 25 = 25% \ začiatok {zarovnaný} & \ text {Peňažný tok k dlhu} = \ frac {\ $ 312 500} {\ $ 1 250 000} = 0, 25 = 25 \% \\ \ end {zarovnaný} Peňažný tok k dlhu = 1 250 000 $ 312 500 = 0, 25 = 25%
Výsledok spoločnosti vo výške 25% naznačuje, že za predpokladu, že má stabilné a konštantné peňažné toky, by splatenie dlhu trvalo približne štyri roky, pretože by bola schopná splácať každý rok 25%. Vydelením čísla 1 pomerným výsledkom (1 / 0, 25 = 4) sa potvrdzuje, že splatenie dlhu spoločnosti by trvalo štyri roky.
Keby spoločnosť mala vyšší pomerný výsledok a jej peňažný tok z operácií vyšší v porovnaní s celkovým dlhom, znamenalo by to finančne silnejšie podnikanie, ktoré by v prípade potreby mohlo zvýšiť dolár svojich splátok dlhov.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.