Vážený index kapitalizácie

Čo je to index vážený kapitalizáciou?

Index vážený kapitalizáciou je typ trhového indexu s jednotlivými zložkami alebo cennými papiermi vážený podľa ich celkovej trhovej kapitalizácie. Trhová kapitalizácia používa celkovú trhovú hodnotu nesplatených akcií spoločnosti. Pri výpočte sa násobia zostatky akcií podľa aktuálnej ceny jednej akcie. Nesplatené akcie sú akcie vlastnené jednotlivými akcionármi, inštitucionálnymi blokmi a insidermi.

Komponenty s vyšším trhovým stropom majú v indexe vyššie percento váhy. Naopak zložky s nižšími trhovými stropmi majú v indexe nižšiu váhu. Index vážený kapitalizáciou je známy aj ako index vážený trhovou hodnotou.

01:16

Vážený index kapitalizácie

Použitie indexov vážených veľkými písmenami

Väčšina indexov akciového trhu sú kapitalizované indexy vrátane indexu Standard and Poor's (S&P) 500, indexu celkového trhu Wilshire 5000 (TMWX) a indexu Nasdaq Composite (IXIC). Indexy s trhovou kapitalizáciou poskytujú investorom prístup k širokej škále spoločností, veľkých aj malých.

Index vážený kapitalizáciou využíva kapitalizáciu trhu s akciami na určenie, aký vplyv môže mať konkrétne zabezpečenie na celkové výsledky indexu. Ako už bolo spomenuté, trhová kapitalizácia alebo trhová kapitalizácia pochádza z hodnoty nesplatených akcií. Investičná komunita používa toto číslo na určenie veľkosti spoločnosti, na rozdiel od použitia údajov o predaji alebo celkových aktívach.

Výsledkom je, že pri zostavovaní alebo zložení indexu s váženou maximálnou hodnotou môžu veľké pohyby hodnoty akcií najväčších indexových spoločností významne ovplyvniť hodnotu celkového indexu. Keďže však veľké spoločnosti s mnohými nesplatenými akciami bývajú stabilnejšími producentmi výnosov, môžu indexu poskytovať stabilný rast. Na druhej strane malé spoločnosti majú tendenciu mať nižšiu váhu, čo môže znížiť riziko, ak spoločnosti nebudú dobre fungovať.

Kritici indexov s váženou maximálnou hodnotou môžu tvrdiť, že nadváha voči väčším spoločnostiam poskytuje skreslený pohľad na trh. Najväčšie spoločnosti však majú aj najväčšie akcionárske základne, čo odôvodňuje vyššiu váhu indexu.

Kľúčové jedlá

• Kapitálový vážený index je typ trhového indexu s jednotlivými zložkami, ktoré sú vážené podľa ich celkovej trhovej kapitalizácie.
• Komponenty s vyšším trhovým stropom majú v indexe vyššie percento váhy. Naopak zložky s nižšími trhovými stropmi majú v indexe nižšiu váhu.
• Kritici indexov s váženou kapitalizáciou môžu tvrdiť, že nadváha voči väčším spoločnostiam skresľuje pohľad na trh.

Výpočet kapitalizačného váženého indexu

Aby sme našli hodnotu indexu s váženou kapitalizáciou, môžeme vynásobiť trhovú cenu každej zložky jej celkovými nesplatenými akciami, aby sme dospeli k celkovej trhovej hodnote. Pomer hodnoty akcie k celkovej celkovej trhovej hodnote zložiek indexu poskytuje váhu spoločnosti v indexe. Napríklad, zvážte týchto päť spoločností:

• Spoločnosť A: 1 milión akcií v obehu, súčasná cena za akciu sa rovná 45 USD
• Spoločnosť B: nesplatených 300 000 akcií, súčasná cena za akciu sa rovná 125 USD
• Spoločnosť C: 500 000 akcií v obehu, aktuálna cena za akciu sa rovná 60 USD
• Spoločnosť D: 1, 5 milióna nesplatených akcií, súčasná cena za akciu sa rovná 75 USD
• Spoločnosť E: nesplatených 1, 5 milióna akcií, súčasná cena za akciu sa rovná 5 USD

Celková trhová hodnota každej spoločnosti by sa vypočítala ako:

• Spoločnosť Trhová hodnota = (1 000 000 x 45 USD) = 45 000 000 USD
• Trhová hodnota spoločnosti B = (300 000 x 125 USD) = 37 500 000 USD
• Trhová hodnota spoločnosti C = (500 000 x 60 USD) = 30 000 000 USD
• Trhová hodnota spoločnosti D = (1 500 000 x 75 USD) = 112 500 000 USD
• Trhová hodnota spoločnosti E = (1 500 000 x 5 USD) = 7 500 000 $

Celková trhová hodnota komponentov indexu sa rovná 232, 5 milióna dolárov s nasledujúcimi váhami pre každú spoločnosť:

• Spoločnosť A má váhu 19, 4% (45 000 000 USD / 232, 5 milióna USD)
• Spoločnosť B má váhu 16, 1% (37 500 000 / 232, 5 milióna dolárov)
• Spoločnosť C má váhu 12, 9% (30 000 000 USD / 232, 5 milióna USD)
• Spoločnosť D má váhu 48, 4% (112 500 000 / 232, 5 milióna dolárov)
• Spoločnosť E má váhu 3, 2% (7 500 000 / 232, 5 milióna dolárov)

Hoci spoločnosti D a E majú rovnaké množstvo akcií v obehu na úrovni 1 500 000, predstavujú najvyššiu a najnižšiu váhu indexu, v dôsledku účinkov ich cien na ich jednotlivé trhové hodnoty.

Nevýhodou indexov vážených kapitalizáciou

V priebehu času môžu spoločnosti rásť do tej miery, že tvoria nadmerné množstvo váh v indexe. Ako spoločnosť rastie, návrhári indexov sú povinní menovať väčšie percento spoločnosti do indexu, čo môže ohroziť diverzifikovaný index tým, že prikladá príliš veľkú váhu výkonu jednej jednotlivej akcie.

Indexové fondy alebo fondy obchodované na burze kupujú ďalšie akcie na burze s rastúcou trhovou kapitalizáciou alebo zvyšovaním ceny akcií. Inými slovami, keďže cena akcií stúpa, fondy nakupujú viac akcií za vyššie ceny, čo môže byť kontraintuitívne. investičné mantru nákupu s nízkym a vysokým predajom.

Ak je hodnota spoločnosti nadhodnotená zo základného hľadiska, nákup akcie ako jej trhová cena a zvýšenie ceny môžu vytvoriť bublinu v cene akcie. Výsledkom je, že nákup akcií založený na vážení trhových kapitalizácií môže viesť k bublinám na akciových trhoch a zvýšiť riziko, že bublina praskne a ceny akcií upadnú do voľného pádu.

Pros

• Indexy s trhovou kapitalizáciou poskytujú investorom prístup k širokej škále spoločností, veľkých aj malých

• Veľké etablované spoločnosti majú väčšiu váhu a zabezpečujú stabilný rast indexu

• Malé spoločnosti majú tendenciu mať nižšiu váhu, čo môže znížiť riziko, ak spoločnosti neprežijú

Zápory

• Keď cena akcií stúpa, môže mať spoločnosť v indexe nadmernú váhu

• Spoločnosti s väčšími váhami môžu mať na výkonnosť fondu neprimeraný vplyv

• Správcovia fondov môžu často pridávať akcie nadhodnotených akcií a priradiť tak väčšiu váhu a vytvoriť bublinu

Príklad z reálneho sveta

S&P je index vážený na trhu, ktorý obsahuje niektoré z najuznávanejších spoločností v USA

• Od 22. marca 2019 spoločnosť Boeing Co. (BA) uzavrela -2, 83% na 362, 17 USD, zatiaľ čo spoločnosť Microsoft Corp. (MSFT) na deň uzavrela -2, 64% na 117, 05 USD.
• Boeing mal v ten istý deň v spoločnosti S&P trhovú hranicu 209 miliárd dolárov a váhu menšiu ako 1%.
• Spoločnosť Microsoft Corp. mala na trhu S&P tržný strop 909 miliárd dolárov a váhu vyše 3%.
• Výsledkom bolo, že pokles cien Boeing mal menší vplyv na S&P ako dopad Microsoftu, hoci obidve zásoby poklesli takmer o rovnaké percento.
• Inými slovami, spoločnosť Microsoft v ten deň stiahla S&P viac ako Boeing, pretože Microsoft mal väčšiu trhovú kapitalizáciu ako Boeing.

Je dôležité poznamenať, že váženie trhových stropov sa mení každý deň s nesplatenými akciami spoločností a ich cenami, čo vedie k rôznym dopadom na celkovú hodnotu spoločnosti Dow.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Najobľúbenejšie kompozitné indexy v USA - obnovovací index Kompozitný index je zoskupenie akcií alebo iných cenných papierov, ktoré poskytuje štatistické meranie relatívnej výkonnosti trhu alebo sektora v čase. viac Index S&P 500 - definícia indexu Standard & Poor's 500 Index S&P 500 alebo Standard & Poor's 500 Index je index vážený trhovou kapitalizáciou 500 najväčších amerických verejne obchodovaných spoločností. Tento index sa všeobecne považuje za najlepší ukazovateľ amerických akcií s vysokou kapitalizáciou. viac Limitovaný index Limitovaný index je akciový index, ktorý má limit na váhu každého jednotlivého cenného papiera. viac Cenovo vážený index Definícia Cenovo vážený index je index akciového trhu, kde každá akcia tvorí zlomok indexu, ktorý je úmerný jej cene za akciu. viac Index NASDAQ OMX 100 Index Nasdaq OMX 100 je trhovo kapitalizovaný vážený index tvorený z najväčších 100 spoločností na burzách skupín NASDAQ OMX. viac Index hodnoty S&P 500 / Citigroup Index hodnoty S&P 500 / Citigroup je index s trhovou kapitalizáciou zložený z akcií v rámci indexu S&P 500, ktoré vykazujú silné hodnotové charakteristiky. ďalšie partnerské odkazy