Analýza kapitálových investícií
Analýza kapitálových investícií je postup zostavovania rozpočtu, ktorý spoločnosti a vládne agentúry používajú na hodnotenie potenciálnej ziskovosti dlhodobej investície. Analýza kapitálových investícií hodnotí dlhodobé investície, ktoré môžu zahŕňať fixné aktíva, ako sú zariadenia, stroje alebo nehnuteľnosti. Cieľom tohto procesu je identifikovať možnosť, ktorá môže priniesť najvyššiu návratnosť investovaného kapitálu. Podniky môžu pri analýze kapitálových investícií používať techniky, ako je analýza čistej súčasnej hodnoty (NPV), analýza diskontovaných peňažných tokov (DCF), analýza rizika a návratnosti a rizikovo neutrálne oceňovanie.
Členenie analýzy kapitálových investícií
Kapitálové investície sú riskantné, pretože zahŕňajú značné počiatočné výdavky na majetok určený na mnoho rokov služby, ktorý si bude trvať dlho. Jednou zo základných požiadaviek spoločnosti hodnotiacej kapitálový projekt je návratnosť investícií väčšia ako prekážka alebo požadovaná miera návratnosti pre akcionárov spoločnosti. Dva najbežnejšie nástroje na analýzu kapitálových investícií sú modely NPV a DCF. Tieto modely mapujú počiatočné výdavky kapitálu a všetky následné peňažné toky z projektu. Na výpočet súčasnej hodnoty peňažných tokov sa používa primeraná diskontná sadzba. Ak je táto súčasná hodnota vyššia ako počiatočné investičné náklady, projekt by mohol dostať zelenú.
Analýza kapitálových investícií správnym spôsobom
Rozhodnutia o kapitálových investíciách sa nerozhodujú ľahko. Analytické modely sa ľahko nastavujú. Vstupy však vedú k výsledkom modelu; preto sú pri určovaní, či zamýšľaná investícia napreduje, rozhodujúce predpoklady. Peňažné toky po povedzme, po troch alebo piatich rokoch, môžu byť náročné na projektovanie. Diskontná sadzba, ak sa uplatňuje na roky ďaleko do budúcnosti, má výrazný vplyv na výpočet súčasnej hodnoty. Mala by sa vykonať analýza citlivosti, pomocou ktorej sa do modelu zapoja rôzne vstupy na meranie zmien hodnoty. Avšak aj potom môžu neočakávané udalosti narušiť najlepšie navrhnutý model s najrozumnejšími predpokladmi, v takom prípade sa môže modelár rozhodnúť začleniť do analýzy pohotovostné faktory.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.