Môžu mať zásoby záporný pomer ceny k výnosom?

Pomer P / E ukazuje trhovú hodnotu akcie v porovnaní s príjmami spoločnosti. Pomer P / E ukazuje, čo je trh ochotný zaplatiť dnes za akciu na základe svojich minulých alebo budúcich výnosov. Je možné, že zásoby majú záporný pomer cena / zisk (P / E).

Vysoké P / E zvyčajne znamená, že cena akcie je vysoká v porovnaní s príjmami, zatiaľ čo nízka P / E znamená, že cena akcie je v porovnaní s príjmami nízka. P / E sa vypočíta vydelením súčasnej ceny aktuálnym ziskom na akciu alebo EPS.

Vysoký pomer P / E by mohol byť ukazovateľom toho, že investori očakávajú v nasledujúcich štvrťrokoch rast výnosov, pretože v očakávaní jeho zhodnotenia kúpili akcie.

Čo naznačuje pomer cena / zisk (P / E)?

Investori používajú pomer P / E na určenie, či je hodnota akcií nadhodnotená alebo podhodnotená. Investori však používajú P / E na odhad trhových očakávaní pre budúci rast výnosov. Vysoké hodnoty P / E môžu naznačovať, že investori očakávajú v nasledujúcich štvrťrokoch rast výnosov, a preto investori nakupujú akcie v očakávaní ich zhodnotenia.

Záporný pomer P / E znamená, že spoločnosť má záporné zisky alebo stráca peniaze. Dokonca aj tie etablované spoločnosti zažívajú odstávky, ktoré môžu byť spôsobené environmentálnymi faktormi, ktoré sú mimo kontroly spoločnosti. Spoločnosti, ktoré stále vykazujú negatívny pomer P / E, však negenerujú dostatočný zisk a vystavujú sa riziku bankrotu.

Negatívne P / E sa nemusia nahlásiť. Namiesto toho sa EPS môže vykázať ako „neuplatňuje sa“ na štvrťroky, v ktorých spoločnosť vykázala stratu. Investori, ktorí nakupujú akcie v spoločnosti s negatívnym P / E, by si mali byť vedomí, že kupujú akcie neziskovej spoločnosti a majú na pamäti súvisiace riziká.

Kľúčové jedlá

Pomer P / E ukazuje, čo je trh ochotný zaplatiť dnes za akciu na základe svojich minulých alebo budúcich výnosov.

Zásoba môže mať negatívny pomer P / E. Napríklad, ak sú novo uvedené na trh a nezhromaždili zárobky.

Vysoké P / E zvyčajne znamená, že cena akcie je vysoká v pomere k výnosom.

Nízke P / E znamená, že cena akcie je nízka v porovnaní so ziskom a spoločnosť môže stratiť peniaze.

Riziko bankrotu je vystavené trvalo negatívnemu pomeru P / E.

Za akých okolností by mala spoločnosť negatívny pomer cena / zisk (P / E)?

Aj keď záporný pomer P / E naznačuje, že spoločnosť vykazuje straty, nie je to vždy známkou hroziaceho bankrotu. Spoločnosť môže mať negatívny pomer P / E ešte na ceste k rastu. Spoločnosť mení svoje účtovné systémy alebo politiky, ktoré by mohli zmeniť pomer P / E. Podobne aj zmeny v politike odpisovania alebo amortizácie v konkrétnom roku alebo trhový trend môžu spôsobiť, že spoločnosti dočasne oznámia záporný pomer P / E.

Investor by mal byť znepokojený, ak spoločnosť dlhodobo vykazuje negatívny pomer P / E, napríklad päť rokov v rade. V takom prípade spoločnosť nemá dobré finančné zdravie.

Kedy je negatívny P / E menší problém?

V niektorých odvetviach nie je neobvyklé, že spoločnosti pri svojom uvedení na trh vykazujú negatívne P / Es. Farmaceutické spoločnosti, ktoré investujú miliardy dolárov do výskumu liekov, môžu pred stratou zisku nahlásiť roky stratu. Technologické spoločnosti môžu tiež spočiatku zaznamenať stratu, cena akcií sa však môže výrazne zvýšiť v dôsledku očakávaní trhu v súvislosti s pozitívnym rastom ziskov v nasledujúcich rokoch. Ako pri každej finančnej metrike, je dôležité porovnať pomer P / E s pomermi P / E iných spoločností v rovnakom odvetví.