Buy-Side
Medzi finančné inštitúcie Wall Street patrí segment nazývaný buy-side. Odborníci na nákup spolupracujú s poisťovacími spoločnosťami, podielovými fondmi a penzijnými fondmi, pretože kupujú veľké bloky cenných papierov pre správcov fondov.
Naproti profesionálov na strane nákupu je strana predaja. Na rozdiel od nákupu, úsilie na strane predaja nezahŕňa priame investície. Namiesto toho pomáhajú investujúcemu trhu s odporúčaniami na zníženie, upgradu a stanovenie cieľových cien investícií.
Spoločne tieto dve strany (kupujú a predávajú) tvoria hlavné činnosti Wall Street.
Vysvetlenie na strane nákupu
Podnik, ktorý sa zaoberá činnosťami zameranými na nákup, bude nakupovať akcie, cenné papiere a iné finančné produkty na základe potrieb a stratégie portfóliových potrieb svojej spoločnosti alebo klienta. Činnosť na strane nákupu sa uskutočňuje v mnohých prostrediach, ktoré sa neobmedzujú iba na uvedené finančné inštitúcie. Spolupracujú aj so zaisťovacími fondmi, fondmi, akciovými fondmi a obchodníkmi s vlastníckym právom na dodávke aktív potrebných pre tieto veľké obchodné subjekty.
Kľúčové jedlá
- Buy-side je segment Wall Street zložený z investičných inštitúcií, ktoré nakupujú cenné papiere na účely správy peňazí.
- Strana predaja je oproti strane nákupu a poskytuje iba investičné odporúčania.
- Podnik, ktorý sa zaoberá činnosťami zameranými na nákup, bude nakupovať akcie, cenné papiere a iné finančné produkty na základe potrieb a stratégie portfóliových potrieb svojej spoločnosti alebo klienta.
Investičné titány na strane nákupu
Celé miesto investovania na strane nákupu je vytvárať hodnotu pre klientov firmy. Robia to identifikáciou a nákupom podhodnotených aktív, o ktorých sa domnievajú, že budú v priebehu času oceňovať. Keďže na strane nákupu je nákup veľkých blokov trhových cenných papierov, najprestížnejšie spoločnosti majú často veľkú trhovú silu. Investori a médiá pozorne sledujú týchto trhových titánov.
6, 3 bilióna dolárov
Od septembra 2018 je spoločnosť BlackRock najväčším svetovým investorom v oblasti nákupu investícií s majetkom v správe (AUM) s hodnotou 6, 3 bilióna USD.
Spoločnosti ako BlackRock a Vanguard môžu výrazne ovplyvniť trhové ceny, pretože vo veľkom rozsahu investujú do jednotných mien. Tieto investície však zvyčajne nie sú zverejňované v reálnom čase a môžu byť pre obchodníkov na trhu trochu duchovné. Podanie údajov Komisie pre cenné papiere a burzu (SEC) 13-F vyžaduje, aby správcovia na strane nákupov zverejnili všetky držby, ktoré sa každý štvrťrok nakupujú a predávajú.
Po investovaní na strane nákupu
Štvrťročné podávanie 13-F je odporúčaným zdrojom pre všetky typy investorov pri sledovaní niektorých najlepších investícií na trhu a investorov. Warren Buffett a jeho firma, Berkshire Hathaway (BRK.A / B), sú príkladmi toho, ako môžu investori prichádzajúci z nákupu riadiť investičné prístupy.
Mnohí investori sa budú ďalej zaoberať týmito majetkovými podielmi veľkých investorov a zmenami týchto majetkových účastí, najmä cenných papierov, ako protihodnotu za samotnú transakciu. Tieto údaje sú k dispozícii prostredníctvom niekoľkých online zdrojov. Údaje napríklad ukazujú, že od decembra 2018 má Berkshire veľký podiel v spoločnosti Apple (AAPL) na 21, 5%. V tom čase vlastnil Berkshire 5, 29% celkových nesplatených akcií spoločnosti Apple.
Výhody na strane nákupu
Investori na strane kupujúcich majú oproti iným obchodníkom mnoho výhod. Môžu uskutočňovať veľké transakcie, ktoré minimalizujú obchodné náklady. Majú tiež prístup k veľmi širokému spektru vnútorných obchodných zdrojov, ktoré im pomáhajú analyzovať, identifikovať a konať v oblasti investičných príležitostí v reálnom čase.
Investori na strane kupujúcich sú povinní zverejňovať svoje podiely v 13-F, táto informácia je však k dispozícii iba štvrťročne. Celkovo môže byť pre analytikov a investičné spoločnosti vo všeobecnosti výhodné ponechať si vlastný investičný prieskum a sledovacie zoznamy. Vysoká úroveň hospodárskej súťaže na trhu nákupu a povaha jej podnikania zvyčajne vedú k ochrane súkromia v súvislosti so všetkými obchodnými nápadmi, aby sa dosiahli čo najoptimálnejšie obchodné výhody.
Analytik nákupu sa bude riadiť aj nariadeniami Medzinárodnej organizácie komisií pre cenné papiere (IOSCO).
Povinnosti analytika nákupu
Analytik na strane nákupu zohráva pri výmene na strane nákupu kľúčovú úlohu. Analytici nakupujúci pravidelne pracujú v neobchodných firmách vrátane poskytovateľov dôchodkových a podielových fondov. Títo analytici poskytujú odporúčania založené na výskume, ktorý je určený iba na použitie týchto veľkých poskytovateľov finančných prostriedkov. Jednotliví investori môžu vidieť odporúčania na strane predaja, ale práca na strane nákupu je v zákulisí veľkých firiem a výskumné stratégie a výsledky ich analýzy sú súkromné.
Analytici zamestnaní na strane nákupu sa zaoberajú finančným výskumom spoločností a vývojom investičných stratégií, čo zvyčajne zahŕňa hĺbkový výskum a finančné modelovanie. Môžu tiež hovoriť priamo so spoločnosťami, v ktorých majú investičný záujem. Analytici na strane nákupu hľadajú predovšetkým spoločnosti, ktoré sú vhodné pre stratégiu portfólia založenú na určitých investičných parametroch, a spoločnosti, ktoré v priebehu času dosiahnu najvyššiu návratnosť.
Keďže úlohy analytikov na strane nákupu a na strane predaja sú výrazne odlišné, niektoré firmy môžu zavádzať určité politiky, aby zabezpečili rozdelenie výskumného úsilia. V spoločnostiach s analytikmi na strane kupujúcich aj na strane predaja je možné vybudovať „čínsky múr“ na oddelenie týchto dvoch oddelení, čo zvyčajne znamená postupy a bezpečnostné politiky, ktoré zabraňujú interakciám medzi týmito dvoma jednotkami.
Príklady z reálneho sveta
V odvetví finančných služieb patria medzi popredných správcov podielových fondov a burzových fondov, s ktorými sa investori spoliehajú pri riadení populárnych investícií, niektoré z najznámejších firiem pôsobiacich v oblasti nákupu. Štatistické údaje do septembra 2018 identifikujú nasledujúce subjekty ako spravované aktíva ako najväčšie svetové nákupné spoločnosti.
- BlackRock 6, 3 bilióna dolárov
- Vanguard Group 4, 94 bilióna dolárov
- State Street Global Advisors 2, 78 bilióna dolárov
- Vernosť 2, 45 bilióna dolárov
- BNY Mellon Investment Management 1, 89 bilióna dolárov