Buffett má 3 najlepšie pravidlá pre investovanie do akcií

Výročná schôdza Berkshire Hathaway v roku 2018, ktorú vedie predseda Warren Buffett, sa znovu zamerala na tajomstvá hlavného investora pri výbere úspešných akcií - od spoločností Apple Inc. (AAPL) po Coca-Cola Inc. (KO) až po spoločnosť Delta Airlines Inc. (DAL) ) - zatiaľ čo predvídal Oracle nadchádzajúcich krokov spoločnosti Omaha. Posledná hĺbková analýza Buffettovho prístupu je uvedená v správe CNBC. Preskúmala desaťročia verejných pripomienok spoločnosti Buffett a prišla s tromi hlavnými odporúčaniami na nákup akcií, ktoré spoločnosť Buffett vydala, a to aj na výročných zhromaždeniach, aké sa konali minulý víkend v Omaha v Nebraske. Sú to: investujte v rámci svojho okruhu kompetencií, pri nákupe akcií uvažujte ako majiteľ firmy a nakupujte za lacné ceny, aby ste zaistili bezpečnú rezervu.

Od roku 1965 do roku 2017 CNBC počíta, že akcie spoločnosti Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A) spoločnosti Buffett priniesli priemerný ročný výnos 20, 9%, čo je viac ako dvojnásobok 9, 9% návratnosti pre index S&P 500 (SPX). Výsledkom je, že kumulatívny zisk pre zásoby Berkshire Hathaway bol v tomto období 155-krát väčší ako pre S&P 500.

Podľa Lawrence Meyers, portfóliového manažéra a generálneho riaditeľa spoločnosti PDL Capital, v správe Yahoo Finance: Apple, + 665%, sú najväčšími dlhodobými víťazmi akciového portfólia Berkshire Hathaway za posledných 10 rokov., Visa Inc. (V), + 556%, Mastercard Inc. (MA), + 583%, a Delta Airlines Inc., + 550%.

„Kruh kompetencie“

Jedným z kľúčových pravidiel je, že Buffett verí, že investori by sa pri nákupe akcií nemali vyhýbať príliš ďalekému dosahu. Namiesto toho hovorí, že investori by sa mali uistiť, že úplne pochopia, ako podnik funguje, ako zarába peniaze, a budúcu udržateľnosť svojho obchodného modelu a zisky pred nákupom svojich akcií za CNBC. Počas výročného zasadnutia Berkshire v roku 1999, ako to uviedla CNBC, to nazval „pôsobiaci v rámci toho, čo nazývam vaším okruhom kompetencií“. Vo svojom nedávnom pokuse identifikovať potenciálne budúce nákupy spoločnosťou Buffett analytici spoločnosti Credit Suisse Group AG poznamenali, že uprednostňuje ľahko zrozumiteľné podniky. (Viac informácií nájdete tiež v: 5 skladových zásob, ktoré by prilákali Warrena Buffetta .)

S pozoruhodnou výnimkou výrobcu smartfónov a osobných počítačov Apple Inc. Buffett odovzdal množstvo víťazných investícií v oblasti technológií práve preto, že sa necítil dostatočne schopný posúdiť svoje obchodné modely. Berkshire nedávno zvýšil svoj veľký podiel v spoločnosti Apple, ale bol relatívnym oneskoreným hráčom na burze na základe opatrnosti Buffettovej o šliapaní na neznámej pôde. (Viac informácií nájdete tiež v: Hodnoty píl Apple a Buffett Saw a Acted .)

„Kupujete firmu“

Druhý kľúčový pohľad, ktorý Buffett získal ako vysokoškolský študent v roku 1949, pochádza z čítania „Inteligentného investora“, kľúčovej knihy hodnotiaceho priekopníka Benjamina Grahama. Ako povedal Buffett počas výročného zasadnutia Berkshire Hathaway v roku 2002, podľa CNBC: „Nepozeráte sa na veci, ktoré sa krútia hore a dole na grafoch, alebo na ktoré vám ľudia posielajú malé strely, viete, hovoríte, kupte to, pretože to bude ďalej týždeň alebo sa rozdelí, alebo sa dividenda zvýši, alebo čokoľvek, ale namiesto toho kupujete firmu. ““

Kľúčovou zásadou knihy Grahama je podľa CNBC to, že nákupom akcií sa stávate súčasťou majiteľa firmy, niekoho, kto by sa nemal obávať krátkodobých výkyvov cien akcií. Buffett je presvedčený, že také kolísanie cien, ktoré sa dnes bežne nazýva volatilita, predstavuje dočasný „hluk“, ktorý by mali dlhodobí investori ignorovať. (Viac informácií nájdete tiež v časti: Stratégie zamerané na preukázanie volatility vášho portfólia .)

Rozpätie bezpečnosti

Tretím pravidlom, ktoré Buffett prevzal od Grahama, je nákup akcií s veľkým „bezpečným rozpätím“, ktoré sa v súčasnosti predávajú výrazne pod svoju skutočnú hodnotu. Ako poznamenáva CNBC, použitie tohto výhodného prístupu k investovaniu by malo obmedziť vaše potenciálne straty v prípade, že váš odhad vnútornej hodnoty bol príliš vysoký alebo ak nepredvídané udalosti poškodia perspektívu spoločnosti, ktorá bola raz ružová.

Presný odhad vnútornej hodnoty sa samozrejme nedá ľahko zredukovať na vzorce, ale Grahamova metóda, ktorú používa Buffett, spočíva na dôkladnej základnej analýze údajov týkajúcich sa spoločnosti, jej odvetvia a všeobecnej ekonomiky. Buffett vyniká svojou desaťročnou schopnosťou vynaliezavého úsudku hodnoty.

„Nikdy sa nepozeraj na nadpis“

Pre priemerného investora, ktorému chýba analytická zdatnosť a ostré oko Buffett, je presvedčený, že práve najhoršia šanca na americkú ekonomiku a americký akciový trh môže byť práve to, že sa vrhnete do dlhodobej perspektívy. „Najlepšia jediná vec, ktorú ste mohli urobiť 11. marca 1942 - keď som si kúpil svoju prvú akciu - bolo kúpiť fond akciových indexov a nikdy sa nepozerať na nadpis… akoby ste si kúpili farmu, “ povedal CNBC. skôr dnes, s vedomím, že teoretická investícia 10 000 dolárov do indexového fondu by v tom čase mala hodnotu viac ako 51 miliónov dolárov vrátane reinvestovaných dividend.

Najhoršie výbery od Buffett

Buffett si istý, že si vybral niekoľko porazených. Najhoršími účinkujúcimi spoločnosti Buffett za týchto 10 rokov sú tiež podľa Lawrence Meyers: Teva Pharmaceutical Industries Ltd. (TEVA), -52%, Bank of America Corp. (BAC), -15% a spoločnosť so stavebnými materiálmi USG Corp. (USG)., + 14%. S&P 500 sa v rovnakom období zvýšila o 77%.

Buffettov závideniahodný celkový rekord však potvrdzuje, aké cenné sú jeho 3 najlepšie investičné pravidlá pre investorov.