Výnos vs úroková sadzba: Aký je rozdiel?

Výnos aj úrokové sadzby sú pre každého investora dôležitým pojmom

Výnos sa týka výnosov z investície za konkrétne obdobie. Zahŕňa to zisk investora, ako sú úroky a dividendy prijaté držaním konkrétnych investícií. Výnos je tiež ročný zisk, ktorý investor dostane za investíciu.

Úroková sadzba je percentuálna sadzba, ktorú si požičiava úver za pôžičku. Úroková sadzba sa tiež používa na opis výšky pravidelného výnosu, ktorý môže investor očakávať od dlhového nástroja, ako je dlhopis alebo vkladový certifikát (CD).

Napríklad, poskytovateľ pôžičky môže účtovať úrokovú sadzbu 10% za jednoročnú pôžičku 1 000 dolárov. Na konci roka by výnos z investície pre veriteľa predstavoval 100 dolárov alebo 10%. Ak by veriteľovi vznikli nejaké náklady pri poskytovaní pôžičky, tieto náklady by znížili výnos z investície.

výnos

Výnos sa vzťahuje na výnos, ktorý investor dostane z investície, ako sú akcie alebo dlhopisy. Zvyčajne sa uvádza ako ročný údaj. U dlhopisov, rovnako ako pri každej investícii do dlhu, výnos pozostáva z úrokových platieb známych ako kupón.

V prípade akcií sa termín „výnos“ nevzťahuje na zisk z predaja akcií. Označuje návratnosť dividend pre držiteľov akcií. Dividendy predstavujú podiel investora na štvrťročnom zisku spoločnosti.

Napríklad, ak spoločnosť PepsiCo (PEP) vyplatí svojim akcionárom štvrťročnú dividendu vo výške 50 centov a cena akcií je 50 USD, ročný dividendový výnos by bol 4%.

Ak cena akcií zdvojnásobí na 100 dolárov a dividenda zostane rovnaká, výnos sa zníži na 2%.

V dlhopisoch je výnos vyjadrený ako výnos do splatnosti (YTM). Výnos do splatnosti dlhopisu je celková návratnosť, ktorú držiteľ dlhopisu môže očakávať do času splatnosti dlhopisu. Výnos je založený na úrokovej sadzbe, ktorú emitent dlhopisu súhlasí zaplatiť.

Úrokové sadzby

Úroková sadzba z akejkoľvek pôžičky je percentuálnym podielom zásady, ktorú si bude požičať každý rok, kým sa pôžička nesplatí. Pri spotrebiteľských úveroch sa zvyčajne vyjadruje ako ročná percentuálna miera (APR) úveru.

Ako príklad úrokových sadzieb povedzte, že idete do banky, aby ste si na jeden rok požičali 1 000 dolárov, aby ste si kúpili nové bicykle, a banka vám ponúka 10% úrokovú sadzbu z vašej pôžičky. Okrem splácania 1 000 dolárov by ste zaplatili ďalších 100 USD na úroke z pôžičky.

Tento príklad predpokladá výpočet pomocou jednoduchého úroku. Ak sa úrok zvýši, zaplatíte o niečo viac ako rok a oveľa viac za mnoho rokov. Úrokový úrok je suma vypočítaná zo splatnej istiny plus každý akumulovaný úrok do dátumu zloženia. Toto je obzvlášť dôležitý koncept pre sporiace účty aj pre pôžičky, ktoré pri výpočtoch používajú zložený úrok.

Úroková sadzba je tiež bežným pojmom používaným v dlhových cenných papieroch. Keď investor kupuje dlhopis, stáva sa veriteľom spoločnosti alebo vlády, ktorá dlhopis predáva. Úroková sadzba sa tu označuje aj ako kupónová sadzba. Táto sadzba predstavuje pravidelnú pravidelnú platbu na základe vypožičanej istiny, ktorú investor dostane za nákup dlhopisu.

Kupónové sadzby môžu byť reálne, nominálne a efektívne a môžu mať vplyv na zisk, ktorý môže investor dosiahnuť držaním dlhového cenného papiera s pevným výnosom. Nominálna sadzba je najbežnejšou sadzbou kótovanou na úvery a dlhopisy. Toto číslo predstavuje hodnotu založenú na zásade, ktorú dlžník dostáva ako odmenu za zapožičanie peňazí, ktoré môžu použiť ostatní.

Reálna úroková miera je hodnota pôžičky, ktorá odstraňuje účinok inflácie a vychádza z nominálnej sadzby. Ak je nominálna sadzba 4% a inflácia 2%, skutočná úroková sadzba bude 2% (4% - 2% = 2%). Keď inflácia stúpa, môže tlačiť reálnu mieru do záporu. Investori používajú toto číslo, aby im pomohli určiť skutočnú návratnosť dlhových cenných papierov s pevným výnosom.

Konečným typom úrokových sadzieb je efektívna sadzba. Táto sadzba zahŕňa zloženie úroku. Pôžičky alebo dlhopisy, ktoré majú častejšie zloženie, budú mať vyššiu efektívnosť.

Osobitné úvahy

Súčasné úrokové sadzby podporujú výnos zo všetkých pôžičiek, od spotrebiteľských úverov po hypotéky a dlhopisy. Tiež určujú, koľko jednotlivec zarába za šetrenie peňazí, či už na jednoduchom sporiacom účte, na CD alebo v dlhopise v kvalite investície.

Aktuálna úroková sadzba určuje výnos, ktorý bude dlhopis niesť v čase jeho vydania. Určuje tiež výnos, ktorý bude banka požadovať, keď spotrebiteľ požiada o pôžičku na nové auto. Presné sadzby sa samozrejme budú líšiť v závislosti od toho, do akej miery chce emitent dlhopisu alebo bankový veriteľ obchod a úverová bonita dlžníka.

Úrokové sadzby neustále kolísajú, pričom najdôležitejším faktorom je usmernenie Federálneho rezervného systému, ktorý pravidelne vydáva cieľové rozpätie pre kľúčovú úrokovú sadzbu. Všetky ostatné úrokové sadzby sú v zásade extrapolované z tejto kľúčovej úrokovej sadzby.

Úrokové sadzby sa v konečnom dôsledku odrážajú vo výnose, ktorý môže investor s dlhom očakávať.

Kľúčové jedlá

• Výnos je ročný čistý zisk, ktorý investor získa z investície.
• Úroková sadzba je percentuálna sadzba, ktorú si požičiava úver za pôžičku.
• Výnos z nových investícií do dlhov akéhokoľvek druhu odráža úrokové sadzby v čase ich vydania.