AMD môže vidieť masívnu volatilitu po zárobkoch

(Poznámka: Autorom tejto základnej analýzy je finančný spisovateľ a správca portfólia.)

Akcie spoločnosti Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) sa chystajú ísť ešte väčšie, ako doteraz mali akcie v roku 2018. Akcie spoločnosti AMD boli začiatkom apríla takmer 30% z januárových maximov. Neskôr spoločnosť zaznamenala trhové výsledky koncom apríla a odvtedy akcie vzrástli o viac ako 73% na 16, 50 dolárov. Trh opcií naznačuje, že masívna volatilita sa opäť zvýši po tom, ako spoločnosť oznámi výsledky druhého štvrťroka 25. júla po ukončení obchodovania. (Viac informácií nájdete aj v časti: Prečo prudko stúpajú zásoby AMD's Stock Stock Sharp Pullback .)

Analytici predpovedajú, že spoločnosť oznámila, že zisk v druhom štvrťroku vzrástol na 0, 13 USD za akciu už od 0, 02 USD pred rokom. Medzitým sa predpokladá nárast výnosov o viac ako 40% na 1, 73 miliárd dolárov. Spoločnosť nafúkla odhady z prvého štvrťroka s prognózami nárastu výnosov o viac ako 25% a prognózami, ktoré porazili príjmy, o viac ako 5% v porovnaní s čipmi Ryzen, Vega a Epyc.

AMD Štvrťročné EPS Odhaduje údaje podľa YCharts

Očakáva sa obrovské kolísanie cien

Možnosti, ktorých platnosť sa skončí 17. augusta, znamenajú obrovskú mieru volatility po štvrťročných výsledkoch spoločnosti. Stratégia dlhodobých opcií naznačuje, že zásoby stúpnu alebo klesnú o takmer 14% z realizačnej ceny 17 dolárov. Akcie vyprší s opciou na obchodovanie s akciami v rozmedzí 14, 70 až 19, 35 dolárov. Počet stávok, na ktoré sa akcie zvýšia, sa takmer rovná počtu stávok, ktorých akcie klesnú, s približne 20 000 otvorenými zmluvami na call a 17 000 otvorenými zmluvami na predaj.

Veľké úrovne implikovanej volatility

Implikovaná volatilita za štrajkovú cenu 17 USD za vypršanie v auguste je tiež mimoriadne vysoká, vyše 62%. Očakáva sa, že dôjde k návrhu šialene vysokej úrovne volatility. Implikovaná volatilita je takmer sedemkrát vyššia ako volatilita S&P 500 za rovnaké obdobie expirácie, iba deväť. Ďalšou spoločnosťou, ktorá podáva správy o výsledkoch v ten istý týždeň ako AMD, je Amazon.com Inc. (AMZN) a má implikovanú volatilitu asi 47%. Naznačuje to, že volatilita sa v AMD považuje za vyššiu ako Amazon. (Viac informácií nájdete aj v časti: Zvyšovanie zásob AMD's Breakout Seen Boosting Stock 13% .)

Prchavé zásoby

Jedným z dôvodov, prečo obchodníci očakávajú takú vysokú mieru volatility, je história akcií s výraznými cenovými výkyvmi. Keď spoločnosť naposledy informovala o výsledkoch 25. apríla, akcie sa v nasledujúcich 30 dňoch zvýšili o viac ako 39%. Akcie však klesli o takmer 9% v dňoch nasledujúcich po zverejnení ziskov za štvrtý štvrťrok 30. januára.

Údaje AMD od spoločnosti YCharts

Veľké výkyvy cien akcií v minulosti spolu s neuveriteľným priebehom v roku 2018 sú dostatočným dôvodom na to, aby investori nervózne smerovali k výsledkom. Trh očakáva veľký pohyb na sklade bez ohľadu na výsledky.

Michael Kramer je zakladateľom spoločnosti Mott Capital Management LLC, registrovaným investičným poradcom a manažérom aktívne riadeného dlhodobého portfólia tematického rastu spoločnosti. Spoločnosť Kramer zvyčajne nakupuje a drží zásoby na obdobie troch až piatich rokov. Kliknite sem, ak chcete získať životopis spoločnosti Kramer a jej portfólio. Poskytnuté informácie slúžia iba na vzdelávacie účely a nezamýšľajú ponúknuť alebo nevyžiadať ponuku na predaj alebo nákup akýchkoľvek konkrétnych cenných papierov, investícií alebo investičných stratégií. Investície zahŕňajú riziko a pokiaľ nie je uvedené inak, nie sú zaručené. Pred implementáciou akejkoľvek stratégie diskutovanej v tomto dokumente sa najprv poraďte s kvalifikovaným finančným poradcom a / alebo daňovým odborníkom. Na požiadanie poskytne poradca zoznam všetkých odporúčaní vydaných za posledných dvanásť mesiacov. Minulá výkonnosť nenaznačuje budúcu výkonnosť.