Definícia pomeru kyseliny a kyseliny
Pomer kyslých testov používa súvahové údaje firmy ako ukazovateľ toho, či má dostatok krátkodobých aktív na pokrytie svojich krátkodobých záväzkov. Táto metrika je v určitých situáciách užitočnejšia ako súčasný pomer, známy tiež ako pomer prevádzkového kapitálu, pretože ignoruje aktíva, ako sú zásoby, ktoré môžu byť ťažké rýchlo zlikvidovať. Pomer kyselina-test je tiež bežne známy ako rýchly pomer.
Vzorec pre pomer kyslých testov
Test kyseliny = hotovosť + obchodovateľné cenné papiere + A / RC súčasné pasíva kdekoľvek: A / R = pohľadávky \ start {zarovnané} & \ text {test kyseliny} = \ frac {\ text {Cash} + \ text {obchodovateľné cenné papiere} + \ text {A / R}} {\ text {Bežné záväzky}} \\ & \ textbf {kde:} \\ & \ text {A / R} = \ text {Účty pohľadávok} \\ \ end {zarovnané} Kyselina Test = Bežné pasívaCash + Obchodovateľné cenné papiere + A / R kde: A / R = Pohľadávky
02:02Čo je rýchly pomer?
Ako vypočítať pomer kyslých testov
Čitateľ pomeru kyselinový test sa dá definovať rôznymi spôsobmi, hlavným hľadiskom by však malo byť získanie realistického prehľadu o likvidných aktívach spoločnosti. Určite by mali byť zahrnuté peniaze a peňažné ekvivalenty, ako aj krátkodobé investície, ako sú obchodovateľné cenné papiere.
Pohľadávky sú vo všeobecnosti zahrnuté, ale to nie je vhodné pre každé odvetvie. Napríklad v stavebníctve môže vymáhanie pohľadávok trvať omnoho dlhšie, ako je bežné v iných odvetviach, takže jeho zahrnutie by mohlo spôsobiť, že sa finančná situácia spoločnosti javí oveľa bezpečnejšie ako v skutočnosti.
Ďalším spôsobom, ako vypočítať čitateľa, je odobrať všetky obežné aktíva a odpočítať nelikvidné aktíva. Najdôležitejšie je, aby sa inventarizácia odpočítala, pričom treba pamätať na to, že by to malo negatívny vplyv na celkový obraz maloobchodných podnikov z dôvodu množstva zásob, ktoré nesú. Ostatné prvky, ktoré sa v súvahe objavujú ako aktíva, by sa mali odpočítať, ak ich nemožno použiť na krytie záväzkov v krátkodobom horizonte, ako sú preddavky dodávateľom, preddavky a odložené daňové pohľadávky.
Menovateľ ukazovateľa by mal zahŕňať všetky krátkodobé záväzky, ktoré sú dlhy a záväzky splatné do jedného roka. Je dôležité si uvedomiť, že čas sa nezohľadňuje v pomere k testu kyseliny. Ak sú záväzky spoločnosti takmer splatné, ale jej pohľadávky neprichádzajú mesiace, táto spoločnosť by mohla byť na oveľa chúlostivejšej pôde, ako by naznačoval jej pomer. Opak môže byť tiež pravdou.
Čo vám hovorí pomer kyslých testov?
Spoločnosti s pomerom kyslých testov nižším ako 1 nemajú dostatok likvidných aktív na zaplatenie svojich bežných záväzkov a malo by sa s nimi zaobchádzať opatrne. Ak je pomer kyslých testov oveľa nižší ako súčasný pomer, znamená to, že obežné aktíva spoločnosti sú veľmi závislé od zásob.
To však nie je zlé znamenie vo všetkých prípadoch, pretože niektoré obchodné modely sú vo svojej podstate závislé od zásob. Napríklad maloobchodné predajne môžu mať veľmi nízke pomery kyslých testov bez toho, aby boli nevyhnutne v nebezpečenstve.
Počas troch mesiacov končiacich sa 31. októbra 2018 bol pomer testu kyseliny v Wal-Mart Stores Inc. 0, 81, zatiaľ čo cieľový Corp bol 0, 83. V takýchto prípadoch by sa mali zvážiť ďalšie metriky, napríklad obrat zásob. Prípustný rozsah pomeru kyseliny a kyseliny v teste sa bude líšiť v závislosti od rôznych priemyselných odvetví a zistíte, že porovnania sú najvýznamnejšie pri analýze partnerských spoločností v rovnakom odvetví ako navzájom.
Vo väčšine priemyselných odvetví by mal pomer kyslých testov presiahnuť 1. Na druhej strane, veľmi vysoký pomer nie je vždy dobrý. Môže to naznačovať, že hotovosť sa nahromadila a je nečinná a nie reinvestovaná, vrátená akcionárom alebo inak použitá na produktívne použitie.
Niektoré technologické spoločnosti vytvárajú obrovské hotovostné toky a preto majú kyslé testovacie pomery až 7 alebo 8. Aj keď je to určite lepšie ako alternatíva, tieto spoločnosti kritizovali aktivistických investorov, ktorí by uprednostnili, aby akcionári dostali časť zisku.
Kľúčové jedlá
- Kyslý test alebo rýchly pomer porovnávajú najkratšie aktíva spoločnosti s jej najkratšími záväzkami, aby sa zistilo, či má spoločnosť dostatok hotovosti na zaplatenie svojich okamžitých záväzkov, napríklad krátkodobého dlhu.
- Pomer kyslých testov nezohľadňuje krátkodobý majetok, ktorý je ťažké rýchlo zlikvidovať, napríklad zásoby.
- Pomer kyslých testov nemusí poskytnúť spoľahlivý obraz o finančnej situácii firmy, ak má spoločnosť pohľadávky, ktoré inkasujú alebo krátkodobé záväzky trvajú dlhšie ako obvykle, ale nie sú potrebné okamžité platby.
Príklad použitia pomeru kyslých testov
Pomer kyselinových testov spoločnosti sa dá vypočítať pomocou jej súvahy. Nižšie uvádzame skrátenú verziu súvahy spoločnosti Apple Inc. k 29. septembru 2018, ktorá zobrazuje súčasti obežných aktív a krátkodobých záväzkov spoločnosti (všetky údaje v miliónoch dolárov):
| Súvaha spoločnosti Apple, Inc. k 29. septembru 2018 | |
|---|---|
| Peniaze a peňažné ekvivalenty | $ 25.913 |
| Krátkodobé obchodovateľné cenné papiere | 40388 |
| Pohľadávky | 23190 |
| zásoby | 3956 |
| Neobchodné pohľadávky dodávateľa | 25809 |
| Ostatné obežné aktíva | 12087 |
| Celkové aktíva | $ 131.399 |
| Účty splatné | $ 55.888 |
| Dlhodobý dlh | 93735 |
| Krátkodobé záväzky spolu | $ 115.929 |
Na získanie likvidných obežných aktív spoločnosti pridajte hotovosť a peňažné ekvivalenty, krátkodobé obchodovateľné cenné papiere, pohľadávky a neobchodné pohľadávky predajcu. Potom sa obežné obežné aktíva rozdelia na celkové krátkodobé záväzky, aby sa vypočítal pomer kyselina-test. Výpočet bude vyzerať takto:
Apple ATR = 25 913 $ + 40, 388 + 23, 190 + 25, 809 $ 115, 929Aplikačný ATR = 0, 99 $ kdekoľvek: ATR = kyslý pomer \ začiatok {zarovnaný} & \ text {Apple je ATR} = \ frac {\ $ 25 913 + 40, 388 + 23, 190 + 25, 809} { \ $ 115, 929} \\ & \ phantom {\ text {Apple's ATR}} = \ $ 0, 99 \\ & \ textbf {kde:} \\ & \ text {ATR} = \ text {Acid-test ratio} \\ \ end { zarovnané} ATR spoločnosti Apple = 115 929 $ 25 913 + 40 388 + 23 190 + 25 809 spoločnosti Apple ATR = 0, 99 $ kdekoľvek: ATR = pomer kyseliny a kyseliny
Nie každý vypočíta tento pomer rovnako. Neexistuje žiadna jediná, tvrdá a rýchla metóda na určovanie pomeru kyselinových testov spoločnosti, ale je dôležité pochopiť, ako poskytovatelia údajov dospejú k ich záverom. (Súvisiace čítanie nájdete v časti „Ako sa vypočíta pomer kyslých testov?“)
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.