7 globálnych modrých žetónov pre svet vzostupnej turbulencie

Keďže desaťročný trh s býkmi je šokovaný vlnou volatility, niektorí investori odporúčajú nákup akcií značkových spoločností, ktoré sú z dlhodobého hľadiska schopné čeliť búrke. Tento rok obavy z obchodného napätia, zvyšujúcich sa úrokových sadzieb, populizmu, odlišných menových politík a celkovej geopolitickej nestability vytvorili trhané trhové podmienky a prostredníctvom globálnych trhov vyslali sériu šokových vĺn, ako sa uvádza v nedávnom Barronovom príbehu. Podľa stálej neistoty a rýchlo sa meniaceho prostredia vyzerajú známe mená ako Daimler, Bridgestone, Royal Dutch Shell, Baidu, Ping An Insurance, Cosmos Pharmaceutical a BNP Paribas ako bezpečné stávky.

6 modrých čipov, ktoré môžu prosperovať

„Investori musia byť veľmi vyberaví, pretože rôzne časti sveta čelia rôznym stupňom nestability, “ uviedol Mohamed El-Erian, hlavný ekonomický poradca spoločnosti Allianz, ako uviedol Barron. Zatiaľ čo roky boli sadzby všeobecne nízke a peniaze prúdili do amerických akcií a rizikovejších aktív, centrálne banky začínajú zvyšovať úrokové sadzby. Medzitým by sa jednorazová výhoda zo zníženia daní o tromfy mala opotrebovať a rozpočtový deficit by mal do roku 2019 prekročiť 1 bilión dolárov. (Viac informácií nájdete aj v časti: Buďte opatrní pri akciách na rozvíjajúcich sa trhoch: Goldman. )

„Investori musia byť veľmi vyberaví, pretože rôzne časti sveta čelia rôznym stupňom krehkosti, “ hovorí Mohamed El-Erian.

Napriek tomu, že podnikové zisky v USA zostávajú stabilné a akcie spoločností, ako sú technici spoločnosti FANG, obchodujú pri vysokých násobkoch, niektorí manažéri peňazí tvrdia, že nájdu lepšie vyjednané ceny v rozbitých medzinárodných akciách. Okrem roku 2008 sú americké akcie v súčasnosti najdrahšie, aké kedy boli v porovnaní so zahraničnými akciami.

Index MSCI EAFE sa obchoduje so 14-násobným forwardovým ziskom, 22% pod svojím 20-ročným mediánom, zatiaľ čo index MSCI Emerging Markets sa obchoduje s 11, 15% pod jeho historickým mediánom, napísal Barron's. Oba indexy sú v porovnaní s S&P 500, ktoré sa obchodujú takmer 17-krát, tesne pod historickým mediánom, lepšie.

„Ak sa vám svet z pohľadu veľkého obrazu nepáči, musíte vytvoriť odolnejšie portfólio. Aby ste to dosiahli, musíte byť globálni. USA nemajú monopol na odolné spoločnosti, “ povedal Matthew McLennan, co-manager prvého fondu Eagle Global, ako uviedol Barron's.

Royal Dutch Shell

Aj keď obchodné napätie na ropný priemysel vážilo, niektorí manažéri peňazí považujú spoločnosť Royal Dutch Shell za menej zraniteľnú voči volatilným cenám ropy. Najväčší maloobchodný predajca pohonných hmôt na svete je diverzifikovaný na trhoch, ako sú mazivá a výrobky zo skvapalneného zemného plynu. Akcie sa obchodujú s 11, 5-násobným ziskom v porovnaní s S&P 500 v 24, 6-násobku, akcie vyzerajú za primeranú cenu, ako to uvádza spoločnosť Barron.

Bridgestone

Japonský výrobca pneumatík Bridgestone, aj keď sa zdá, že v dôsledku svojej pozície v automobilovom priemysle hrozí vzrastajúce obchodné napätie, by mal byť chránený pred negatívnym dopadom ciel. Dôvodom je skutočnosť, že pneumatiky sú objemné a zvyčajne sa vyrábajú blízko miesta, kde sa predávajú, uvádza Benjamin Segal z fondu Neuberger Berman International Equity, ako uvádza Barron. Zatiaľ čo rastúca popularita prepravných platforiem na požiadanie, ako sú Uber a Lyft, môže tlačiť na nákupy automobilov, stále zvyšovanie počtu najazdených kilometrov by malo naďalej zvyšovať predaj pneumatík. Spoločnosť Bridgestone, ktorá obchoduje s 10-násobným výnosom do budúcnosti, vyzerá atraktívnejšie aj po splatení značného dlhu a môže sa pochváliť 9% výnosom z voľného cash flow, píše Barron.

Daimler je ďalšou spoločnosťou, ktorá sa v dlhodobom horizonte považuje za rovnako dobre umiestnenú, napriek tomu, že bola na ulici potrestaná za zníženie prognózy zisku v krátkodobom horizonte v dôsledku obchodných vojen.

„Spoločnosť Daimler nemá hodnotu o 25% nižšiu zo svojej nedávnej maximálnej hodnoty, pretože USA kladú na dovážané automobily sadzbu 25%. Je to globálna spoločnosť, ktorá robí nákladné autá aj osobné automobily a predáva po celom svete, pričom Čína je jej najziskovejší trh a má veľa miestna produkcia, “uviedol David Herro z spoločnosti Oakmark International.„ Neexistuje spôsob, ako matematika funguje. “

Ping An Insurance Group, novo vznikajúci líder v oblasti finančných technológií, patrí medzi porazené čínske akcie, ktoré môžu profitovať z toho, že čoraz viac spotrebiteľov v krajine kupuje produkty finančných služieb. (Viac informácií nájdete tiež v časti: Ako profitovať z toho, že budete bojovať proti. )