6 zásob pripravených ponoriť sa ďalej medzi obchodnými vojnami

(Poznámka: Autorom tejto základnej analýzy je finančný spisovateľ a správca portfólia.)

Priemyselné zásoby majú tvrdý rok 2018. Priemyselný výberový sektor SPDR ETF (XLI) drasticky sleduje širší trh, tento rok klesá o viac ako 3% a stále klesá takmer o 9% zo svojich maximov. Obchodné napätie medzi USA, Čínou a ostatnými obchodnými partnermi už tieto zásoby stlačilo a teraz sa na základe technickej a fundamentálnej analýzy chystajú v nasledujúcich týždňoch ešte viac klesať.

Medzi pravdepodobných porazených patria spoločnosti Caterpillar Inc. (CAT), Deere & Co. (DE), Boeing Co. (BA), Honeywell International Inc. (HON), Emerson Electric Co. (EMR) a United Technologies Corp. (UTX).

XLI dáta podľa YCharts

Skupina v Turmoil

Cena priemyselného ETF je v súčasnosti 73, 40 dolárov, čo je tesne nad kritickou technickou podporou a nevyhnutným technickým rastom na úrovni 72, 85 dolárov. Technický trend sa začal po voľbách prezidenta Donalda Trumpa v roku 2016 ako súčasť reflačného obchodu. Teraz je ETF vystavené riziku prerušenia tohto uptrendu, čo by mohlo pre ETF a ďalšie akcie v tomto odvetví znamenať veľmi zlé správy. Keby cena klesla pod podporu, ETF by mohla klesnúť o približne 5% viac na 69, 90 dolárov, čím by celkové straty stúpla na takmer 13, 5% z januárového maxima okolo 81 dolárov.

Caterpillar čelí najväčším stratám

Zo šiestich zásob môže mať spoločnosť Caterpillar najviac klesajúci potenciál s potenciálnym poklesom takmer o 12% zo súčasnej ceny 14, 50 dolárov. Akcia sa v súčasnosti nachádza na vysokej technickej úrovni za 140, 50 dolárov. Akcie už testovali technickú podporu pri dvoch príležitostiach a je nevyhnutný tretí opakovaný test. Ak podoprie držanie, môže vytvoriť býčie obrátenie, ktoré sa nazýva trojité dno. Ak by sa však podpora nepodarilo udržať, akcie by mohli klesnúť na takmer 125, 50 dolárov zo súčasnej ceny. Bola by to masívna strata z vrcholu začiatkom januára takmer 28% z maximov okolo 173 dolárov.

Spomalenie rastu

HON Annual EPS Odhaduje údaje podľa YCharts

Súčasťou problému, ktorému tieto spoločnosti čelia, je spomalenie rastu, pričom sa očakáva, že tempo rastu výnosov sa v roku 2019 výrazne spomalí. Napríklad v spoločnosti Honeywell sa očakáva spomalenie rastu ziskov z približne 13% v roku 2018 na iba 8, 9% v roku 2019, zatiaľ čo Očakáva sa, že rast výnosov sa spomalí zo 6, 6% na iba 2, 5%.

Nie lacné

Niektoré spoločnosti sú v skutočnosti o niečo drahšie, napríklad Emerson, ktoré obchodujú s odhadom výnosov 19, 4-krát 2019 3, 64 dolárov za akciu. Pri úprave pomeru P / E na predpoveď rastu 13, 3% v roku 2019 je pomer PEG vznešený 1, 45.

Zdá sa, že prílivy zapínajú to, čo bolo v roku 2017 jednou z najhorúcejších skupín na akciovom trhu. Dokonca ani zmiernenie obchodného napätia nemusí stačiť na zvrátenie medvedieho trendu a zvyšujúce sa napätie hrozí jeho zrýchlením.

Michael Kramer je zakladateľom spoločnosti Mott Capital Management LLC, registrovaným investičným poradcom a manažérom aktívne riadeného dlhodobého portfólia tematického rastu spoločnosti. Spoločnosť Kramer zvyčajne nakupuje a drží zásoby na obdobie troch až piatich rokov. Kliknite sem, ak chcete získať životopis spoločnosti Kramer a jej portfólio. Poskytnuté informácie slúžia iba na vzdelávacie účely a nezamýšľajú ponúknuť alebo nevyžiadať ponuku na predaj alebo nákup akýchkoľvek konkrétnych cenných papierov, investícií alebo investičných stratégií. Investície zahŕňajú riziko a pokiaľ nie je uvedené inak, nie sú zaručené. Pred implementáciou akejkoľvek stratégie diskutovanej v tomto dokumente sa najprv poraďte s kvalifikovaným finančným poradcom a / alebo daňovým odborníkom. Na požiadanie poskytne poradca zoznam všetkých odporúčaní vydaných za posledných dvanásť mesiacov. Minulá výkonnosť nenaznačuje budúcu výkonnosť.