6 veľkých bankových zásob môže čeliť väčšej bolesti

Mnoho veľkých investorov vyhlásilo, že v roku 2018 budú akcie bánk predstavovať vedúce postavenie na trhu, podporované dereguláciou, zvyšovaním úrokových sadzieb a zvyšovaním návratnosti kapitálu akcionárom prostredníctvom spätného odkupovania a zvyšovania dividend. Namiesto toho sú akcie 6 najväčších amerických bánk v tomto roku zatiaľ výrazne nižšie a finančný sektor Sektor SPDR ETF (XLF) je do dnešného dňa otvorený 5. júla približne o 4%. Craig Johnson, hlavný trhový technik v Piper Jaffray vidí podľa svojich nedávnych komentárov k CNBC „zamračený“ výhľad pre ETF, ktorému dominujú americké banky s veľkými kapitalizáciami.

Veľké banky sú veľké straty

Zdroj: CNBC. Zisky založené na otváracích cenách 5. júla.

Dôvody pre obavy

Spoločnosť Johnson zdieľa tri dôvody na obavy týkajúce sa veľkých bankových akcií v USA, pričom ako kľúčový zástupca odvetvia uviedla konkrétny odkaz na sektor finančného výberu SPDR ETF (XLF). Po prvé, XLF sa uzavrel po tom, čo Federálny rezervný systém vyhlásil pozitívne výsledky zo svojich ročných bankových stresových testov.

Po druhé, XLF nedávno vydržal svoju najdlhšiu stratovú sériu vôbec, na 13 priamych obchodných reláciách, čo je tiež jeho najdlhšia pruh od roku 2009. Počas tohto zostupného trendu sa XLF zlomil pod svoju dlhodobú podpornú líniu siahajúcu od minimov roku 2016. následne 3. júla uzavrel pod úrovňou podpory 26, 50 dolárov, ktorú Johnson uviedol.

Po tretie, finančný sektor S&P 500 vykazuje veľmi slabú šírku, pričom iba 25% akcií v ňom obchoduje nad svojimi 200-dňovými kĺzavými priemermi. Uvádza to v tomto ohľade medzi najhoršie sektory S&P 500, uviedol.

Zatiaľ čo Johnson poznamenal, že XLF sa historicky odrazil počas štyroch týždňov po strate siedmich alebo viac dní, nie je presvedčený, že sa história tentokrát zopakuje. Namiesto toho sa domnieva, že akékoľvek oživenie bude pravdepodobne dočasné a bude predstavovať „iba záchrannú rally“. Jasnejší výhľad vidí pre banky s malou a strednou kapitalizáciou na základe niekoľkých technických ukazovateľov.

Bank of America: doplnené?

Bank of America dosiahla maximum v roku 2018 v rámci vnútrodenného obchodovania 12. marca na 33, 05 USD za akciu. Jeho otváracia cena 5. júla predstavovala pokles o viac ako 15%. Medvedeho čítanie máp naznačuje, že akcie Bank of America sa môžu nachádzať uprostred dlhodobého poklesu, možno sa dokonca vzdajú väčšiny svojich ziskov od volebného dňa 2016. (Viac informácií nájdete aj v časti: Akcie Bank of America by mohli vstúpiť do strmého smeru. Odmietnuť .)

Býčí pohľad

Johnsonov pohľad na veľké banky je v rozpore s názorom optimistov, že veľké zvýšenie dividend bánk a spätné odkúpenie akcií, ako to povolil Fed na základe svojich nedávnych stresových testov, tieto akcie zvýši. Medzi optimistami je Jason Goldberg, bankový analytik spoločnosti Barclays. Nedávno odhadol, že 22 najväčších amerických bánk ponúkne kombinovaný výnos asi 8% z dividend a spätného odkúpenia akcií, čo určite pritiahne kupcov pre tieto akcie.

Najmä spoločnosť Goldberg zaznamenala nárast asi 41% v akciách Citigroup a asi 29% v JPMorgan Chase. Pokiaľ ide o Bank of America, môže zvýšiť svoju hotovostnú dividendu o viac ako 50%, uvádza správa Barrona. (Viac informácií nájdete aj v časti: Prečo môžu byť bankové zásoby pripravené na oživenie .)