4 kroky na vyzdvihnutie zásob

Vyberanie akcií je výber akcií založený na určitom súbore kritérií s nádejou na pozitívny výnos. V dnešnej globálnej ekonomike je veľmi ťažké analyzovať obrovské množstvo informácií, aby sme dospeli k investičnému rozhodnutiu.

Existujú však kroky, ktoré môžete podniknúť na vytvorenie procesu skríningu, ktorý pomôže preosiať cez veľký vesmír nápadov a dospieť k zvládnuteľnému počtu zásob, ktoré si zaslúžia ďalšie skúmanie. Tu vás prevedieme týmito štyrmi krokmi.

Kľúčové jedlá

• Investori často radi vyberajú akcie, o ktorých sa domnievajú, že budú na trhu a oproti svojim kolegom lepšie.
• Výber zásob by sa mal vykonávať systematickým spôsobom, ktorý maximalizuje pravdepodobnosť úspechu.
• Mali by ste sa riadiť kľúčovými krokmi, aby ste preverili vesmír všetkých akcií až po tie, ktoré spĺňajú vaše investičné kritériá.

1. Nájdite tému investovania

Niektorí investori začínajú hľadať v priemysle alebo téme, ktorá má presvedčivé hnacie sily pre rast, ale v súčasnosti nie je priaznivá. Napríklad vyhliadky na rastúcu formáciu domácností viedli niektorých investorov k tomu, aby uprednostňovali stavebné zásoby po realitnej krachu na začiatku 90. rokov.

Iní hľadajú priemyselné odvetvia, ktoré sú silné, ale stále majú priestor na rast na základe svojich pozitívnych dlhodobých základov. V súvislosti so starnúcou populáciou boomu detí bola zdravotná starostlivosť v posledných desiatich rokoch takou témou. Výber témy môže byť prvým krokom k vytvoreniu menšieho vesmíru zásob.

2. Analyzujte potenciálne investície pomocou štatistík

Po vytvorení témy je potrebné obmedziť potenciálny vesmír populácií. Mnoho investorov má konkrétnu veľkosť spoločnosti, s ktorou sú pohodlné. Trhová kapitalizácia firmy vypočítaná vynásobením počtu akcií v obehu súčasnou cenou akcií je spoločným meradlom veľkosti spoločnosti. Vo všeobecnosti sa firmy zaraďujú do kategórie malých, malých, stredných a veľkých písmen v závislosti od vynikajúcej hodnoty ich akcií.

Väčšina investorov pozná spoločnosti s veľkými písmenami, ktoré sú menami domácností, ako napríklad Apple (AAPL), Amazon.com (AMZN) a ExxonMobil (XOM). Niektoré témy sa však zameriavajú na temnejšie segmenty trhu, na ktorých sa zúčastňujú iba menšie spoločnosti, ako je napríklad etanol alebo modulárne spoločnosti na prenájom.

Po zúžení potenciálneho zoznamu spoločností na základe trhovej kapitalizácie môžu investori prehodnotiť charakteristiky spoločnosti vrátane vyhliadok na rast. Ak je spoločnosť alebo priemysel v počiatočnom štádiu podnikania alebo životného cyklu produktu, investori všeobecne očakávajú veľmi vysoký rast tržieb, výnosov alebo iných relevantných čísel. Očakáva sa, že vyspelejšie spoločnosti budú vykazovať pomalší rast, ale stabilne rastúcou mierou. Rast tiež zohráva úlohu pri výplatách dividend. Mladšie alebo rýchlo rastúce spoločnosti zvyčajne reinvestujú voľné peňažné toky späť do spoločnosti, zatiaľ čo vyspelejšie spoločnosti sa môžu rozhodnúť použiť hotovostné toky na vyplatenie nadpriemerných dividend.

Ostatné zložky obrazovky sa zameriavajú na finančnú situáciu spoločnosti prostredníctvom finančných ukazovateľov, ako sú ukazovatele likvidity, ukazovatele dlhu a rentability. Ukazovatele likvidity sa vo všeobecnosti zameriavajú na hotovostné prostriedky spoločnosti a na stav krátkodobých aktív v porovnaní s jej krátkodobými záväzkami a jej schopnosťou plniť svoje krátkodobé záväzky, najmä prevádzkový kapitál. Pomery dlhov sa vo všeobecnosti zameriavajú na schopnosť spoločnosti splácať svoje dlžné záväzky a na výšku dlhov spoločnosti vo vzťahu k jej vlastnému imaniu alebo aktívam. A napokon ukazovatele ziskovosti poskytujú informácie o návratnosti použitých aktív, investovaných dolároch alebo držaných majetkových pomeroch.

Ďalšia obrazovka obsahuje parametre oceňovania akcií, ktoré investorom pomáhajú určiť, či je cena akcií atraktívna v porovnaní s príjmami spoločnosti, aktívami, účtovnou hodnotou a inými charakteristikami. Bežné násobky ocenenia zahŕňajú cenu k zisku (P / E), cenu k predaju (P / S), cenu za knihu (P / B) a hodnotu podniku k zisku pred úrokmi, daňami, odpismi a amortizáciou ( EV / EBITDA).

3. Zostavte obrazovku zásob

Existuje niekoľko profesionálnych softvérových balíkov na skríning a veľa sprostredkovateľských spoločností a webové stránky finančných médií ponúkajú veľkú časť týchto informácií. Na zostavenie obrazovky podľa vyššie uvedených kritérií musia investori najskôr určiť investičné ciele - najmä časový horizont, daňové dôsledky a znášanlivosť rizika. Po určení cieľov si investori môžu zvoliť parametre parametrov použitých na obrazovke.

Príklad obrazovky č. 1

22-ročný investor práve vyložil svoje prvé zamestnanie z vysokej školy a do niektorých akcií chce dať nejaké peniaze na promócie. Má dlhý časový horizont, chce minimalizovať dane a má vysokú rizikovú toleranciu. Cíti sa dobre so spoločnosťou v ranom štádiu, ktorá ponúka vysoký potenciál rastu z dlhodobého hľadiska, ale aj vyššie riziko ako vyspelejšia spoločnosť.

Zameranie skríningových kritérií by malo byť toto:

• Počiatočné štádiá priemyslu
• Vysoký rast výnosov
• Menšia trhová kapitalizácia (menej ako 1 miliarda dolárov)
• Pomery: spoločnosti v ranom štádiu majú spravidla neatraktívne ukazovatele, pretože hľadajú kapitál a míňajú viac, ako musia začať podnikať
• Oceňovanie: vo všeobecnosti je možné iba P / S, pretože zárobky sú zvyčajne záporné

Príklad obrazovky č. 2

Žena, ktorá nedávno odišla do dôchodku bez závislých osôb, s výnimkou manžela / manželky, a ktorá nemá dlhodobý dlh, má vo všeobecnosti nižšiu toleranciu voči riziku a musí zabezpečiť, aby jej úspory vydržali po zvyšok jej života. Tento investor sa cíti pohodlnejšie v prípade vyspelých spoločností s nižším potenciálom rastu.

Kritériá skríningu by sa mali zamerať na:

• Vyspelé priemyselné odvetvia
• Spoločnosti s nízkym alebo žiadnym rastom
• Väčšia kapitalizácia trhu
• Pomery: vysoká likvidita a nízke zadlženie, vysoké ukazovatele návratnosti
• Hodnotenie: vo všeobecnosti sa hodí akýkoľvek pomer, ale pri použití P / E, P / B alebo EV / EBITDA sú bežné; tento investor by mal hľadať nízke násobky a vysoké dividendové výnosy

4. Zúžte výstup a vykonajte hĺbkovú analýzu

Aj po použití obrazoviek môže veľa spoločností vyhovovať vašim kritériám. Zúženie zoznamu si vyžaduje ďalšiu kontrolu konkrétnych spoločností, napríklad úroveň pohodlia pre priemysel alebo osobné alebo sociálne záujmy.

Ak je oblasť dostatočne zúžená, je čas vykonať hĺbkovú analýzu zostávajúcich spoločností pomocou všetkých verejne dostupných informácií vrátane podaní komisií pre cenné papiere a burzy a webových stránok spoločností alebo investorov.

Spodný riadok

Aj keď množstvo informácií a možností môže priniesť obrovské investície, pochopenie vašich investičných cieľov a vytvorenie obrazovky založenej na týchto cieľoch vám pomôže vybrať akcie, ktoré zodpovedajú vašim potrebám. Je však dôležité pamätať na to, že tieto kroky skríningu síce zúžili zoznam potenciálnych investičných kandidátov, ale nenahrádzajú hĺbkovú základnú analýzu.