4 Kľúčové faktory budovania výnosného portfólia

Správa portfólia znamená pre rôznych ľudí rôzne veci, ale vo všeobecnosti je to spôsob vyváženia rizík a výnosov. A hoci sa cieľ akejkoľvek investičnej stratégie zdá byť jasný - zarobiť peniaze - často to závisí od okolností investora.

Napríklad mladý človek, ktorý je novou pracovnou silou na plný úväzok, môže primerane očakávať, že jeho investičné portfólio porastie a pri odchode do dôchodku mu poskytne hniezdo. Naopak, staršia pracovníčka sa môže jednoducho chcieť držať toho, čo už nazhromaždila. Na uspokojenie želaní oboch typov investorov (spolu so želaním iných) sú potrebné individualizované prístupy. Tu sa pozrieme na niekoľko spôsobov, ako merať a zlepšovať výkonnosť portfólia.

Meranie návratnosti investícií (NI)

Najdôležitejším meradlom výkonnosti portfólia je návratnosť investícií alebo NI. Tým, že ľudia vedia, čo každý investovaný dolár pravdepodobne prinesie, môžu efektívnejšie formulovať logickú stratégiu správy peňazí.

NI = (zisk - cena) / cena

Návratnosť investícií samozrejme závisí od druhov cenných papierov, ktoré sa investor rozhodne držať, a toto sa môže meniť, keď sa trhové podmienky zlepšujú alebo zhoršujú. Typicky, čím vyššia je potenciálna NI, tým vyššie je riziko a naopak. Kontrolné riziko je preto jednou z primárnych funkcií správneho riadenia portfólia.

Meranie rizika

Pretože riziko a odmena sú v podstate dve strany tej istej mince, ich tolerancia voči bývalej má tendenciu ju ovplyvňovať alebo dokonca diktovať. Napríklad, ak sa osoba snaží skôr ako si ponechať svoje súčasné aktíva na údržbu, môže chcieť do svojho portfólia chcieť iba bezpečné a bezpečné investície. Čo je však „bezpečné a bezpečné“ a ako je možné taký cieľ dosiahnuť?

Vo všeobecnosti existujú dva spôsoby, ako zmierniť investičné riziko a stále prevýšiť prevládajúcu mieru inflácie. Prvým je starostlivý výber cenných papierov, pretože niektoré sú rizikovejšie ako iné. Zatiaľ čo investor môže zasiahnuť domáci beh zakúpením obľúbenej penny stock, je tu vždy možnosť, že to udrie. Naopak, vládne dlhopisy nemusia ponúkať možnosti často klusať po základňach, ale nie je pravdepodobné, že vás vyhodia z hry.

Jedným zo spôsobov, ako posúdiť riziko, je stanovenie beta zvažovanej záruky. Beta 1 znamená, že hodnota akcií sa zvyčajne zvyšuje a klesá v spojení s trhom. Vyššie a nižšie hodnoty beta naznačujú viac alebo menej odchýlky od príslušných trhových priemerov.

Ďalším zložitejším spôsobom vyhodnotenia rizika je pomer Sharpe, ktorý meria výkonnosť upravenú o riziko odpočítaním bezrizikovej sadzby, napríklad 10-ročného štátneho dlhopisu, od výnosov z investícií a rozdelením výsledku štandardnou odchýlkou. z týchto výnosov. Čím väčší je pomer, tým lepšie sa hovorí o výkone prispôsobenom riziku.

Bez ohľadu na to, ako sa človek rozhodne kvantifikovať (ďalšie metódy zahŕňajú výpočty alfa, r-kvadrát a jednoduché štandardné odchýlky), riziko sa znižuje na kolísanie cien; preto druhá a možno najobľúbenejšia metóda minimalizovania rizika je diverzifikácia.

Nie je žiadnym tajomstvom, že cenné papiere ako zlato a striebro zvyčajne fungujú dobre počas poklesu trhu, zatiaľ čo iné, napríklad technologické zásoby, fungujú lepšie, keď trh prudko rastie. Vyvážením držby s cieľom zaistiť rôzne trhové podmienky môžu investori dosiahnuť relatívnu stabilitu portfólia - a to aj pri vysoko volatilných individuálnych investičných nástrojoch.

Diverzifikácia

Aj keď je diverzifikácia dobrá, pri nadmernej diverzifikácii existuje nebezpečenstvo. Celým zmyslom rôznorodého portfólia je zmierňovanie účinkov cenových maximálnych a dolných cien spôsobených normálnymi výkyvmi na trhu a boj proti dlhodobým poklesom zásob / trhu. Čokoľvek iné, čo sa môže rýchlo stať kontraproduktívnym, pretože potláčanie rizík poklesu zahŕňa aj potláčanie potenciálneho rastu.

Tento efekt sprostredkovania sa dá ľahko pochopiť tak, že sa vezme do úvahy portfólio pozostávajúce výlučne a rovnako z vyššie uvedených zásob zlata / striebra a technologických akcií. Teoreticky budú zásoby zlata / striebra dobre fungovať na medvedích trhoch, a nie tak dobre na býčích trhoch, s opačným držaním technologických zásob. Čistý výsledok je, samozrejme, stagnujúcim portfóliom so ziskami v jednej oblasti, kompenzovanými stratami v inej oblasti.

Vyhýbanie sa lotériovému efektu

Ešte horšie ako portfólio, ktoré je často divoké, je príliš závislé od vysokorizikových investícií s vysokou návratnosťou - aj keď sú rôzne a dokázali (pokiaľ je to možné) dlhodobo pozitívne očakávania. Dôvod je jednoduchý: Čím špekulatívnejšia je investícia, tým je pravdepodobnejšie, že A) Sľúbené zisky sa nenaplnia, alebo B) Investor čelí kríze likvidity, ktorá si vyžaduje predčasný a stratový predaj podielov.

Čo je potrebné zvážiť

Preto pri rozhodovaní o správnom portfóliu zmesi majte na pamäti tieto veci:
1. Ciele - presne to, čo sa snažíte dosiahnuť? Je vaším cieľom hromadiť bohatstvo alebo držať sa toho, čo už máte?

2. Tolerancia rizika - Ako zvládate každodenné výkyvy trhu a následný nárast a pokles čistého majetku? Ak ste náchylní k divokým reakciám, ako je napríklad kontrola neba kvôli množstvu kobyliek zakaždým, keď vaše portfólio stratí hodnotu, pravdepodobne by ste našli stabilnejšie investície. Je pravda, že dosiahnutie niektorých finančných cieľov, ktoré ste si stanovili, môže trvať dlhšie, ale aspoň budete spať v noci ... a plodiny budú v bezpečí.

3. Vlastné, čo viete - často to pomáha investovať do podnikov a priemyselných odvetví, o ktorých niečo viete. Aplikácia Acme Widgets mohla mať veľký štvrtý štvrťrok, ale ak neviete nič o priemysle widgetov, ako viete, že spoločnosť bude naďalej úspešná? Ako na to príde, ako viete, že ľudia budú odteraz používať widgety o päť až desať rokov? Informácie o konkrétnom podniku alebo priemysle nemusia nevyhnutne zodpovedať tieto otázky, ale určite to neubližuje.

4. Kedy kúpiť / predať - Ak nás na akciovom trhu v poslednej dobe niečo naučilo, je to tak, že Kenny Rogers mal pravdu: „Musíte vedieť, kedy ich držať, vedieť, kedy ich zložiť.“ Každý nákup, ktorý urobíte, by mal mať účel a tento účel by ste mali neustále prehodnocovať podľa trhových a iných podmienok.

Spodný riadok

Dôkladným porozumením a formulovaním svojich peňažných cieľov a aktívnym účastníkom finančného plánovania je možné bezpečne a stabilne rozširovať svoje investičné portfólio - bez toho, aby v tomto procese došlo k rastu akýchkoľvek (viac) šedých vlasov.