4 Derivatívne obchodné kariérne cesty

Termín „derivát“ sa vzťahuje na veľa území. Deriváty sa technicky pomenujú, pretože odvodzujú svoju hodnotu z nástroja, na ktorom sú založené. Zahŕňajú swapy, futures a opcie. Odhaduje sa, že tento trh predstavuje približne 1, 2 štvormilióna dolárov, čo poskytuje škálu príležitostí pre odborníkov v oblasti financií. Pozrime sa na trh s derivátmi z pohľadu niekoho, kto tu môže zvažovať kariérne príležitosti.

Druhy derivátov

S derivátovými nástrojmi sa môže obchodovať buď na burze, ako je napríklad Chicago Mercantile Exchange, alebo na mimoburzovom trhu s dealermi. Nasleduje ukážka typu derivátov, s ktorými sa bežne stretávate:

• Akciové deriváty sa často spájajú s futures na rôzne indexy, ako napríklad S&P 500, Nasdaq, FTSE (UK), CAC (Francúzsko) alebo DAX (Nemecko).
• Derivátmi dlh / úroková sadzba by bol komplex štátnej pokladnice na chicagskej obchodnej rade alebo pokladničných poukážok, eurodolárov a úrokových swapov na obchodnej burze v Chicagu. Zmluvy o úrokových swapoch a úverových derivátoch sa obchodujú aj na mimoburzovom trhu.
• Devízové ​​deriváty sú často najobľúbenejšími obchodnými príležitosťami a, ako je uvedené vyššie, je možné s nimi obchodovať buď v futures na Chicago Mercantile Exchange, alebo na mimoburzovom trhu s dealermi.
• Deriváty fyzických komodít sú najčastejšie poľnohospodárske futures a nedávno aj energetické futures.
• Zmluvy o opciách sa obchodujú na všetkom, čo si viete predstaviť, od hotovostných zásob po futures.

Štyri predajné kariérne cesty

Ľudia mimo podniku majú veľké mylné predstavy o pracovných miestach a kariérnych postupoch, ktoré majú k dispozícii na predajnej strane investičného podnikania. Vo všeobecnosti existujú štyri miesta, na ktorých by sa človek mohol začať:

1. Predaj

Verejnosť je najviac oboznámená s predajcami alebo sprostredkovateľmi. Predajcovia sú zodpovední za privádzanie klientov (a ich aktív) a za obchodovanie s nimi. Predajcovia nie sú platení za trhových guruov alebo prorokov, hoci to určite pomáha, ak môžete svojich klientov viesť k dobrým rozhodnutiam. V rámci predajnej funkcie existujú dve veľmi široké kategórie: maloobchod a inštitucionálne.

Maloobchodné

Typický klient pre retailové deriváty je takmer určite špekulatívnym účtom. Na týchto účtoch investori uzatvárajú obchody (zvyčajne v futures) iba za účelom dosiahnutia kapitálového zisku zo svojich pozícií. Miera vyhorenia je pomerne vysoká, takže neustále oslovovanie nových klientov je základom práce.

inštitucionálne

Inštitucionálne účty takmer vždy používajú derivátové nástroje na zabezpečenie pozície v zodpovedajúcom hotovostnom zabezpečení. Dôsledkom toho je, že hoci je ťažšie získať ich podnikanie, títo klienti majú tendenciu mať podstatne dlhšie držby.

2. Obchodovanie

Obchodníci sú ľudia, ktorí obchodujú so skutočným nástrojom, či už na voľnom trhu alebo na burze. Obchodníci sú zodpovední za „vytvorenie trhu“. To znamená robiť konkurenčné ponuky (ak klient predáva) alebo ponúka (ak klient kupuje). Obchodníci často disponujú súpisom pozícií na vytvorenie likvidného trhu pre klientov.

3. Analytics

Analytici sú ľudia, ktorí predpovedajú budúce udalosti alebo analyzujú súčasné udalosti z hľadiska ich vplyvu na trhy. Pravdepodobne ste už videli výskumné správy o akomkoľvek počte položiek od dlhopisov alebo akcií do cudzích mien alebo fyzických komodít a následnú predpoveď analytikov o možných výsledkoch a interakcii medzi rôznymi sektormi trhu.

4. Back Office

Medzi ľudí pracujúcich v kancelárii patria všetci, od úradníkov zodpovedných za dodržiavanie predpisov po účtovníkov. Typ vašej osobnosti určí, ktorá pozícia vás najviac osloví. Ľudia na týchto pozíciách majú podobné vzdelanie, ale majú veľmi odlišné psychologické zloženie. Nakoľko ste extrovertní, introvertní a mozgoví, hráte kľúčovú úlohu v tom, v akom postavení by vám najviac vyhovovalo a ktoré by vám mohlo byť ponúknuté.

Pre koho pracovať

S rozostrením hraníc medzi investičnými bankami a komerčnými bankami sú vaše možnosti značné; viac-menej ide o výber toho, čo vám firemná kultúra najviac vyhovuje. Za malú vzorku považujte nasledujúce:

Hlavné banky: Každá veľká banka peňažného centra, tuzemská alebo zahraničná, má obchodné zastúpenie a dcérsku spoločnosť investičnej banky. Napríklad Citibank okrem svojich obchodných schopností vlastní aj to, čo bývalo Salomon Brothers. Významnými aktérmi sú aj hlavné kanadské, britské, francúzske, nemecké, japonské a holandské banky.

Regionálne banky: Okrem veľkých bánk vstúpili do derivátovej hry aj menšie regionálne banky.

Hlavné investičné banky a obchodníci s maklérmi: Existuje veľa týchto spoločností, ale niekoľko príkladov by boli Goldman Sachs, Merrill Lynch a Morgan Stanley. Sú väčšie a menej závislé od vašich individuálnych názorov. Poskytujú tiež lepší prístup k väčším spoločnostiam a klientom.

Regionálni sprostredkovatelia a makléri: Veľkosť firmy, ktorú si vyberiete, bude mať vplyv na vaše pracovné prostredie, prácu, ktorú vykonávate, a úroveň podpory v závislosti od autonómie, ktorú dostanete. Na týchto pozíciách regionálnych maklérov a dílerov budete mať viac individuálnej zodpovednosti ako v spoločnosti Merrill Lynch, ale menej ako v pozícii samostatne zárobkovo činných osôb.

Obchodníci s futures na provízie (FCM): Tieto organizácie sa zvyčajne zameriavajú na maloobchodné účty. Môžu pracovať pre seba alebo pre organizáciu a môžu vybaviť futures kontrakty pre zákazníkov a ponúknuť im úver na nákup futures kontraktov. Z dôvodu zvýšených regulačných požiadaviek sa od roku 2010 počet FCM znížil.

Samostatná zárobková činnosť ako výmenný člen a nezávislý obchodník: Na túto pozíciu nie sú stanovené žiadne formálne požiadavky na vzdelanie, musíte však mať riadne licenciu. Mali by ste tiež vedieť, že burzy kladú stále väčší dôraz na tvorbu trhu na rozdiel od obchodovania s jamami, takže ak pracujete nezávisle na obchodnom parkete, môže existovať veľa obchodov, ku ktorým nebudete mať prístup, čo by mohlo priviesť vašich klientov na nevýhodou.

Vzdelanie

Drvivá väčšina maklérov, obchodníkov a analytikov má obchodné vzdelanie. Vysokoškolské tituly v podnikaní sú takmer univerzálne a postgraduálne tituly v podnikaní sa stávajú bežnejšie. Všeobecne platí, že ak sa chystáte zapojiť do veľkých inštitucionálnych obchodov s významnou investičnou alebo komerčnou bankou, bude to bezpochyby vyžadovať MBA a častejšie ako ne, jedno zo školy Ivy League. Vtip na Wall Street je vzdelaním Ivy League ako „odborová karta“.

Pracovný svet

Za predpokladu, že idete pracovať na strane predaja, vaša miera zapojenia sa na trhoch s derivátmi je funkciou veľkosti spoločnosti, jej rizikového profilu (alebo sklonu k riziku alebo pozičného rizika) a typu klienta, ktorého ste krytí. Niektoré firmy sú špecializovanejšie podľa produktu alebo typu klienta, zatiaľ čo iné sú veľmi všeobecné. Niektoré firmy vás obmedzia na deriváty obchodované na burze, ako sú futures a opcie, zatiaľ čo iné sa zameriavajú na mimoburzové alebo dealerské deriváty. Toto je typ podnikania, na ktorý vás nemôže pripraviť množstvo školení. Preto je veľmi bežné, že akonáhle budete v teréne, ocitnete sa upútaní na určitý aspekt alebo špecialitu. Od futures na ropu po úrokové swapy to môže byť čokoľvek.

Po prijatí do zamestnania budete vyškolení na trhoch s cennými papiermi a derivátmi a budete musieť absolvovať test, aby ste dostali licenciu na výkon praxe. Napríklad v USA budete musieť zložiť tzv. Sériu 7 pre všeobecné cenné papiere a sériu 3 pre deriváty. Skutočné vzdelávanie sa však začína, keď dostanete stôl a začnete sa venovať klientom.

Úspech na trhu s derivátmi

Aj keď makléri majú tendenciu predpokladať, že investori sa najviac zaujímajú o zarábanie peňazí, mnohí investori jednajú s konkrétnym brokerom, pretože sa im páči a dôverujú mu.

Trhy a ponúkané produkty sa neustále vyvíjajú a tento koncept zostáva základnou súčasťou práce sprostredkovateľa. Skutočným produktom je preto úroveň služieb zákazníkom a kvalita poradenstva. Či už ide o maloobchod alebo o inštitucionálny sektor, vaši klienti s vami jednajú, ak vás poznajú, rovnako ako vy a dôverujú vám. Hlavné pravidlo v investičnom priemysle je „Poznajte svojho zákazníka“.

Spodný riadok

Trh s derivátmi ponúka uchádzačom o zamestnanie niekoľko jedinečných príležitostí, v neposlednom rade rastúci záujem o tieto cenné papiere a ich zložitosť. Ak dúfate, že budete pracovať na tomto trhu, nezabudnite, rovnako ako väčšina pracovných miest vo financiách, na vzdelanie, ambície a dlhé hodiny.

(Súvisiace čítanie nájdete v časti: Možnosti finančnej kariéry pre profesionálov .)