Zombie Bank
Zombie banka je nesolventná finančná inštitúcia, ktorá je schopná pokračovať v činnosti vďaka
na výslovnú alebo implicitnú podporu vlády. Vo svojich súvahách majú veľké množstvo nevykonávaných aktív a sú držané na vode, aby sa zabránilo šíreniu paniky do zdravších bánk.
Kľúčové jedlá
- Zombie banka je nesolventná finančná inštitúcia, ktorá je schopná pokračovať v činnosti vďaka výslovnej alebo implicitnej podpore zo strany vlády.
- Držia sa nad vodou, aby sa zabránilo šíreniu paniky do zdravších bánk.
- Termín Zombie banka bola prvýkrát vytvorená Edwardom Kaneom z Boston College v roku 1987 v súvislosti s krízou úspor a pôžičiek (S&L).
- Obnovenie zdravia bánk môže stáť stovky miliárd dolárov, ovplyvniť hospodársky rast a zabrániť investorom v hľadaní lepších príležitostí inde.
Prekliatie zombie bánk
Pochopenie zombie bánk
Za normálnych okolností bude banka, ktorá je vystavená výraznej strate, nakoniec nútená k bankrotu, a v tomto momente bude jej majetok predaný, aby splatil čo najviac dlhov . To znamená, pokiaľ nebudú vyplatené vládami.
Zombie banky sú stvoreniami finančnej represie. Keď pôžičky zlé, únik kapitálu sa chopia a hodnota aktív klesá, centrálne banky sa niekedy rozhodnú zachovať životaschopné banky, korporácie a domácnosti, ktoré sú zaťažené dlhmi, namiesto toho, aby prírode umožňovali svoju činnosť a tvorivú deštrukciu, aby vykonávali svoju prácu.
Predtým banky nechali zomrieť. Vládne intervencie sa objavili neskôr, keď sa ukázalo, že bojujúce finančné inštitúcie vyvolávajú paniku. Tvorcovia politík sa chceli vyhnúť tomu, aby sa tí najzdravší chytili do krížovej paľby a rozhodli sa konať. Odvtedy sa rozbiehali diskusie o tom, kedy je ten správny čas na vytiahnutie zástrčky.
História bánk Zombie
Termín Zombie banka bola prvýkrát vytvorená Edwardom Kaneom z Boston College v roku 1987 v súvislosti s krízou úspor a pôžičiek (S&L). Straty z komerčných hypoték hrozili zničením sporiteľní a pôžičiek. Namiesto toho, aby ich prepustili, tvorcovia politík umožnili mnohým z nich zostať v podnikaní.
Dúfali, že udržanie ich nad vodou sa vyplatí, ak sa trh odrazí. Nakoniec sa tvorcovia politiky vzdali tejto stratégie - keď sa straty zombie strojnásobili.
Výhody a nevýhody Zombie Banks
Uzatvorenie problémových bánk môže vyvolať rozsiahlu paniku. Dôkazy však ukazujú, že umožniť im pokračovať v prevádzke má aj niekoľko nevýhod. Obnovenie zdravia bánk môže stáť stovky miliárd dolárov a môže mať vplyv na hospodársky rast.
Nečinnosťou likvidácie zombie bánk je kapitál investorov uväznený namiesto toho, aby sa využíval produktívnejšie. Navyše zombie banky namiesto toho, aby posilňovali zdravé spoločnosti a podporovali ekonomické oživenie, podporovali hnijúce spoločnosti. Naruśením trhových mechanizmov výsledné nesprávne pridelenie zdrojov oslabuje celý finančný systém.
Príklady banky Zombie
Japonsko
Keď sa v roku 1990 jej realitná bublina zrútila, Japonsko pokračovalo v postupe svojich platobne neschopných bánk, a nie aby ich rekapitalizovalo alebo nechalo zmiznúť, ako to urobili USA počas krízy S&L. O takmer 30 rokov neskôr majú japonské zombie banky vo svojich knihách stále veľké množstvo zlyhaných úverov. Tieto banky namiesto toho, aby pomohli Japonsku zotaviť sa, uzamkli svoju ekonomiku do deflačnej pasce, z ktorej nikdy neutiekli.
Európa
V snahe vyhnúť sa Japonsku po globálnej finančnej kríze v roku 2008 urobila eurozóna rovnakú chybu. Zombie banky, plnené toxickými záväzkami, zvýšili pôžičky existujúcim poškodeným dlžníkom namiesto finančne zdravých alebo nových dlžníkov. Toto správanie bánk s problémami s poskytovaním zombie, ktorých cieľom je zabrániť realizácii strát z nesplatených pôžičiek, viedlo k významnému nesprávnemu prideleniu úverov, ktoré poškodilo dôveryhodné firmy. Oživenie žiadnej inej ekonomiky netrvalo dlhšie.
Európska centrálna banka (ECB) varovala, že udržateľnosť dlhu je najväčším rizikom pre finančnú stabilitu, ak sa úrokové sadzby zvýšia. Inými slovami, zombie banky, ktoré sú závislé od likvidity ECB, nemusia byť schopné absorbovať straty, ak zomrú spoločnosti zombie, ktoré prežili iba vďaka režimu umelo lacného financovania ECB. Európske banky stále majú zlé pôžičky vo výške 1 bilión dolárov.
Spojené štáty
A čo USA? Z dôvodu finančnej krízy boli záťažové testy bánk v USA prísnejšie ako v Európe. Prinútili najslabšie banky, aby zvyšovali súkromný kapitál a predávali toxické dedičské aktíva.
Podľa Bank of International Settlements (BIS) však môže byť rovnako veľa firiem zombie, ktorých úrokové náklady prevyšujú zisky pred úrokmi a daňami (EBIT), a tak sledujú ekonomiku v Amerike ako v Európe. Kvantitatívne uvoľňovanie (QE) teda možno odložilo iba deň, keď banky v Európe a Amerike budú musieť odpísať zlý dlh.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.