Výnos na náklady (YOC)
Výnos z nákladov (YOC) je miera dividendového výnosu vypočítaná vydelením súčasnej dividendy akcie cenou pôvodne zaplatenou za túto akciu. Napríklad, ak investor kúpil akciu pred piatimi rokmi za 20 dolárov a jej súčasná dividenda je 1, 50 dolárov na akciu, potom by YOC pre túto akciu bola 7, 5%.
YOC by sa nemal zamieňať s pojmom „súčasný dividendový výnos“. Táto hodnota sa týka výplaty dividend vydelenej súčasnou cenou akcie, a nie cenou, za ktorú bola pôvodne kúpená.
Kľúčové jedlá
- YOC je miera dividendového výnosu založená na pôvodnej cene zaplatenej za investíciu.
- Pokiaľ ide o dlhodobých investorov, môže YOC v priebehu času výrazne rásť, ak spoločnosť pravidelne zvyšuje svoje dividendy.
- Investori používajúci YOC by mali zabezpečiť, aby ho neporovnávali so súčasnými dividendovými výnosmi iných akcií, pretože ide o porovnanie od jablk k pomarančom.
Pochopenie výnosu z nákladov (YOC)
YOC predstavuje dividendový výnos spojený s pôvodnou cenou zaplatenou za investíciu. Z tohto dôvodu môžu akcie, ktoré časom rozrástli svoje dividendy, vykazovať veľmi vysoké hodnoty YOC, najmä ak investor tieto akcie držal už mnoho rokov. V skutočnosti nie je neobvyklé, že dlhodobí investori vlastnia akcie, ktorých súčasné platby dividend sú vyššie ako pôvodná cena zaplatená za cenný papier, a tak produkujú 100% alebo viac YOC.
Pretože YOC sa počíta na základe pôvodnej ceny zaplatenej za cenný papier, investori sa musia ubezpečiť, že sledujú náklady na držbu, ktoré im vznikli v súvislosti s týmto cenným papierom v priebehu času, ako aj všetky ďalšie nákupy akcií, ktoré uskutočnili. Všetky tieto náklady by sa mali zahrnúť do nákladovej zložky výpočtu YOC, inak sa výnos bude javiť ako nereálne vysoký.
Pri hodnotení dividendových výnosov musia investori dbať aj na to, aby neporovnávali jablká a pomaranče. Konkrétne len preto, že YOC akcie je vyšší ako súčasný dividendový výnos inej spoločnosti, neznamená to, že akcie s vyšším YOC sú nevyhnutne lepšou investíciou. Je to preto, že spoločnosť s vysokým YOC môže mať v skutočnosti nižší aktuálny dividendový výnos ako iné spoločnosti. V týchto situáciách by investor mohol lepšie predať svoje akcie spoločnosti s vysokým YOC a investovať výnosy do spoločnosti s vyšším súčasným dividendovým výnosom.
Príklad výnosu z ceny v reálnom svete (YOC)
Emma je dôchodca, ktorý kontroluje návratnosť svojich dôchodkov. Jej portfólio zahŕňa veľkú pozíciu v XYZ Corporation, ktorú jej portfólio manažér kúpil pred 15 rokmi za 10 USD / akciu. V čase nákupu mala XYZ aktuálny dividendový výnos 5% na základe dividendy 0, 50 USD na akciu.
V každom z nasledujúcich 15 rokov spoločnosť XYZ zvýšila dividendu o 0, 20 USD ročne a očakáva sa, že tento rok vyplatí 3, 50 USD za akciu. Jeho cena akcií vzrástla na 50 USD, čo viedlo k YOC 35% (3, 50 USD vydelenému pôvodnou nákupnou cenou 10 USD / akciu) a súčasnému výnosu z dividend 7% (3, 50 $ vydelených aktuálnou cenou akcie 50 USD).
Emma považuje XYZ za jednu z jej najúspešnejších investícií a spokojnosť sleduje, keď vidí vznešeného YOC, ktorý každý rok produkuje. Pri pohľade na najnovšiu správu jej portfóliového manažéra bola preto šokovaná, keď zistila, že predala pozíciu XYZ a reinvestovala výnosy do spoločnosti ABC Industries, spoločnosti s podobnou finančnou silou ako XYZ, ale so súčasným výnosom 8, 50%.
Na základe tohto zdanlivo hlúpeho rozhodnutia Emma volá svojho portfóliového manažéra a pýta sa, prečo predali pozíciu s 35% výmenou za jednu s iba 8, 50%. Manažérka portfólia spoločnosti Emma vysvetľuje, že urobila spoločnú chybu: namiesto porovnania YOC so súčasným dividendovým výnosom by mala porovnávať súčasné výnosy z dividend oboch spoločností. Z tohto hľadiska bola zmena na ABC múdra voľba, pretože poskytla vyšší výnos zo svojich peňazí - 8, 50% oproti 7%.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.