Prečo nekúpiť tesne pred dividendou a potom predať?

Pred mnohými rokmi sa bezohľadní makléri zaoberali čistou taktikou predaja. Radili by svojim klientom, aby kúpili akcie konkrétnej akcie, ktorá sa chystala ponúknuť dividendu. Kúpili akcie pre svojich klientov tesne pred vyplatením dividendy a hneď potom ich znovu predali.

Teoreticky sa to môže zdať ako solídna investičná stratégia, ale je to prehra. Kupujúci dostane dividendu, ale v čase predaja akcie by jej hodnota klesla o výšku dividendy. Maklér dostal províziu a kupujúci sa možno dokonca zlomil, mínus provízia.

Kľúčové jedlá

• Ak je vyplatená dividenda, cena akcie okamžite klesne o zodpovedajúcu sumu.
• Trh účinne upravuje cenu akcií tak, aby odrážali nižšiu hodnotu spoločnosti, ktorá by mohla zničiť akýkoľvek zisk hľadaný krátkodobým kupujúcim.
• Okrem toho kupujúci dlhuje dane z týchto dividend.

Prečo cena akcií klesla hneď po vyplatení dividendy? Pretože takto fungujú trhy.

Efekt dividend

Dividenda je rozdelenie časti zisku spoločnosti vyplatenej triede jej akcionárov vo forme hotovosti, akcií alebo iného majetku. Je to podiel na zisku spoločnosti a odmena pre jej investorov.

Pre mnohých investorov sú dividendy vlastníctvom akcií. Majú v úmysle držať zásoby dlhodobo a dividendy sú doplnkom ich príjmu.

Dividendy sa musia vykazovať ako zdaniteľné príjmy.

Dividendy sú tiež znakom toho, že sa spoločnosti darí dobre. Má zisky zdieľať. V skutočnosti má viac hotovosti, ako potrebuje, a môže si dovoliť zdieľať ich so svojimi zúčastnenými stranami. Z tohto dôvodu sa cena akcií môže zvýšiť okamžite po ohlásení dividend.

K dátumu výplaty dividend však hodnota akcií nevyhnutne klesne. Hodnota akcií klesne približne o sumu, ktorá zodpovedá celkovej sume vyplatenej v dividendách. Trhová cena bola upravená tak, aby zohľadňovala príjmy, ktoré boli odstránené z jej kníh.

Táto strata hodnoty samozrejme nie je trvalá. Po započítaní dividend sa akcie a spoločnosť posunú vpred, k lepšiemu alebo horšiemu.

Dlhodobí akcionári nie sú nijako ovplyvnení a v skutočnosti to nemá vplyv. Kontrola dividend, ktorú práve dostali, vyrovnáva stratu ich trhovej hodnoty.

Nákup akcií pred výplatou dividendy a predaj po jej prijatí je preto zbytočné.

Prečo investori nekupujú akcie tesne pred dátumom dividend a nepredávajú ihneď potom?

Dividendy a dane

Aby sa to zhoršilo, dividendy sú zdaniteľné. Musia sa požadovať ako zdaniteľný príjem v nasledujúcom roku.

Čakanie na kúpu akcií až po vyplatení dividend je lepšou stratégiou, pretože vám umožňuje nakupovať akcie za nižšiu cenu bez vzniku daní z dividend.