Prečo investori kupujú cenné papiere s pevným výnosom?

Cenné papiere s pevným výnosom sa bežne používajú na diverzifikáciu portfólia investora, pretože znižujú celkové riziko alokácie aktív alebo investičnej stratégie, ktorá je na akciovom trhu výrazne zaťažená. Cenné papiere s pevným výnosom, ako sú podnikové dlhopisy, štátne dlhopisy, preferované akcie spoločnosti a vkladové certifikáty (CD), sú stabilnejšie ako čisto majetkové účasti. Investori majú tendenciu spoliehať sa na túto triedu aktív viac v období hospodárskeho poklesu alebo keď je cieľom investičného účtu stály výnos.

Výhody investovania do cenných papierov s pevným výnosom

Hoci cenné papiere s pevným výnosom neposkytujú veľký potenciál na pozitívny výnos prostredníctvom zhodnotenia kapitálu alebo možnosti prekonať infláciu, investovanie do výnosov prostredníctvom fixných cenných papierov ponúka niektoré jedinečné výhody oproti investovaniu do rastu pomocou akcií.

Stabilita príkazcu

Jednou z výhod investícií do cenných papierov s pevným výnosom je pokoj, ktorý vychádza zo stabilnej rovnováhy portfólia a ochrany kapitálu. Podľa definície sa od cenných papierov s pevným výnosom vyžaduje, aby splatili pôvodnú sumu investície, známú ako zostatok istiny, v plnom rozsahu k určitému dátumu v budúcnosti alebo v prírastkoch rozložených počas trvania investície.

Ak sú cenné papiere s pevným výnosom vysoko hodnotené, ako je to v prípade štátnych dlhopisov USA, existuje minimálne riziko, že subjekt ponúkajúci cenný papier s pevným výnosom nebude schopný splatiť investorov po splatnosti investície v plnej výške. Podobne aj finančné inštitúcie, ktoré ponúkajú CD, sú kryté agentúrami pre poistenie vkladov, ktoré chránia vklady klientov v prípade bankrotu banky alebo družstevnej záložne. To znižuje alebo eliminuje obavy, ktoré majú investori o kolísaní portfólia v priebehu času a o potenciáli nesplnenia cieľa investičného účtu z dôvodu volatility trhu.

Vytvára stály príjemový tok

Cenné papiere s pevným výnosom poskytujú investorom stabilný prúd výnosov generovaných zostatku portfólia okrem výhody zhodnocovania kapitálu. Všetky dlhopisy, prioritné akcie a CD platia investorom stabilné dividendy a výplaty úrokov, čím vytvárajú konzistentný prílev hotovosti pre investorov. Sadzby pevne úročených úrokov a dividend sú stanovené pri vydaní cenného papiera a tieto platby sú zaručené, pokiaľ vydávajúci subjekt neplní svoje záväzky.

Federálne štátne dlhopisy majú najmenšiu pravdepodobnosť zlyhania pri platbách úrokov a dividend, zatiaľ čo podnikové dlhopisy s nižším ratingom úverových agentúr nesú väčšie riziko zlyhania pre investorov. Táto vlastnosť cenných papierov s pevným výnosom je zvlášť príťažlivá pre investorov v blízkosti alebo v dôchodku, ktorí dostávajú malý alebo žiadny príjem z iných zdrojov.

Nárok na aktíva s vyššou prioritou

Investori s pevným výnosom profitujú aj zo svojej pozície v kapitálovej štruktúre účtovnej jednotky, pričom vydávajú kapitálové aj dlhové investície. Investori do dlhopisov spoločnosti majú vyššiu prioritu pred bežnými a preferovanými akcionármi tej istej spoločnosti v prípade, že spoločnosť vyhlási bankrot alebo bude zlikvidovaná.

Majitelia dlhopisov budú teda pravdepodobne splácať svoju hlavnú investíciu, keď sa aktíva rozdelia počas likvidácie.