Prečo sa stablecoiny stávajú populárnymi?

Nazývame to rokom stabilných kociek.

Keďže trhy kryptomeny vychádzajú z volatility po škandály, ekosystém pre stabilné uhlíky explodoval. Významné mená a začínajúce podniky oznámili aj projekty týkajúce sa stabilných kociek. Napríklad bratia Winklevossu, ktorí už sú priekopníkmi v oblasti kryptomeny, nedávno ohlásili uvedenie dolára Gemini, stabilného koša určeného pre ich obchodnú platformu Gemini. Technologický gigant IBM Corp. (IBM) tiež skočil na trh partnerstvom so spoločnosťou Stellar blockchain.

Prečo sú stablecoiny populárne?

Zatiaľ čo iné mince bežne prechádzajú prudkým nárastom alebo poklesom cenového pohybu, stabilné mince sa obchodujú na parite so spoločnými menami, najmä americkým dolárom. Ich popularita v súčasnom kryptomennom ekosystéme je funkciou dvoch faktorov.

Po prvé, stabilizujú inak prchavý ekosystém kryptomeny.

Stablecoiny sú na rozdiel od bežných kryptomien, pretože nemajú obmedzený prísun alebo pevný rozvrh. Namiesto toho sa vyplácajú na základe trhových podmienok a ekonomiky. Podporujú ich aj kolaterál na ochranu investorov pred pádom na trhoch. Napríklad Tether tvrdí, že na nešpecifikovanom bankovom účte má toľko dolárov, koľko je v obehu. Tento prístup jej pomáha obchodovať za paritu s fiatovými menami. Neprítomnosť volatility cien tiež znamená, že stabilné mince sa môžu použiť aj na nákup tovaru alebo na výmenu s cudzími menami alebo inými kryptomenami. Druhé použitie je už populárne na burzách ako Bitfinex, kde Tether funguje ako token kryptomeny pre začínajúcich investorov. Prvým krokom k nákupu kryptomen na burze je nákup Tether, ktorý obchoduje za paritu s americkým dolárom. Následne je možné mincu použiť na kúpu ďalších kryptos. Existujú ľudia, ktorí sa domnievajú, že stabilné mince môžu tiež splniť pôvodný prísľub kryptomeny, keď sa stanú médiom denných transakcií a zúčtovacích jednotiek. (Pozri tiež: Tether Tantrum a potreba stabilného kokínu).

Ďalším faktorom, ktorý ovplyvňuje rast ekosystému stabilného uhlíka, je príliv peňazí rizikového kapitálu do jeho ekosystému. Tento vývoj sa môže zdať čudný, pretože nedostatočná volatilita stabilných cien uhlíka podstatne znižuje šance investorov na zisk z pohybu cien. Výskyt nových obchodných modelov v ich ekosystéme však ponúka perspektívu ziskov pre rizikových kapitalistov a pravidelných investorov. (Pozri tiež: Je stablecoín odpoveďou na všetky problémy v kryptomestiach?)

K dnešnému dňu sa objavili tri modely stabilného uhlíka. Prvá je podobná modelu Tether, v ktorom je minca podporená rezervami fiatovej meny. Pre investorov by bolo ťažké profitovať z tohto modelu.

Druhým modelom je modifikované rozšírenie prvého. V modeli kolaterálu s viacerými aktívami sa na podporu kryptomeny používajú viaceré aktíva. Rozsah a typ týchto aktív sa rozkladajú v širokom spektre, od zlata až po devízové ​​meny po iné kryptomeny.

Príkladom tohto modelu je stabilný uhlík DAI spoločnosti MakerDAO, ktorý drží inteligentné zmluvné rezervy éteru éteru v pomere 3: 1 (tri étery za každý dolár). Okrem toho sa na účely správy a riadenia používa ďalší token, MKR. Podľa svojich zakladateľov môže byť token DAI použitý na viacerých trhoch, ako sú napríklad predikčné trhy a hazardné hry. Zvýši sa tým rýchlosť a zvýši sa jej hodnota. Investícia do stabilného COI DAI sa premieta aj do investície do podkladových aktív použitých na stabilizáciu jeho ceny. To by sa zase mohlo premietnuť do ziskov.

Tretím typom modelu stabilných kociek je mince, ktorej stabilitu podporuje ekonomika dlhopisových trhov. Základná mince, ktorú podporuje Andreessen Horowitz, je príkladom tohto druhu mince. Mince sú kryté dlhopismi, tiež známymi ako Basebondy, ktoré sa používajú na uzatváranie zmlúv a rozširovanie ponuky na trhu. Dluhopisy vyplácajú dividendy vo forme tokenov akcií, kde 1 bázový kapitál = jeden token dlhopisov. Posledné menované sa môže uplatniť, keď blockchain kryptomeny vyprodukuje viac mincí v reakcii na trhové podmienky.

Problémy so stablecoínmi

Stále však zostávajú nezodpovedané otázky týkajúce sa stabilných uhlíkov. Najdôležitejšia sa týka efektívnosti ich ekonomiky. S výnimkou Tetheru je ťažké pomenovať stabilný uhlík, ktorý bol testovaný v podmienkach skutočného sveta. Preto existuje otáznik týkajúci sa ich praktického vykonávania. Barry Eichengreen, ekonóm z UC Berkeley, nedávno upozornil na ďalšie problémy s dizajnom stabilných kociek v príspevku Guardian. Prvým z nich je možnosť banky prevádzkovať dlhopisy s nízkymi cenami. Ak sieť spoločnosti Basecoin nedosiahne dostatočný rast, cena jej dlhopisov klesne. Keď ďalej klesajú, dlhopisy spoločnosti Basecoin nakoniec nemusia nájsť kupca a stať sa bezcenné.

Druhý problém sa týka mincí krytých kolaterálom zabezpečených viacerými aktívami. Mince môžu byť nútené zakrývať pokles hodnoty jedného aktíva (napríklad pokles cien éteru) zvýšením hodnoty svojich podielov na inom majetku s cieľom zvýšiť jeho cenu. Kaskádový efekt takejto stratégie môže nakoniec viesť k spusteniu banky, čo je situácia, keď investori utekajú z majetku, ktorého hodnota sa znižuje.

Investovanie do kryptomen a iných počiatočných ponúk mincí (ďalej len „ICO“) je veľmi riskantné a špekulatívne a tento článok nie je odporúčaním Investopedia alebo redaktora, aby investoval do kryptomeny alebo iných ICO. Keďže situácia každého jednotlivca je jedinečná, pred prijatím akýchkoľvek finančných rozhodnutí by sa mal vždy konzultovať kvalifikovaný odborník. Investopedia neposkytuje žiadne vyhlásenia ani záruky, pokiaľ ide o presnosť alebo aktuálnosť tu obsiahnutých informácií.