Prečo sa zásoby Apple môžu vyvrcholiť

(Poznámka: Autorom tejto základnej analýzy je finančný spisovateľ a správca portfólia.)

Akcie spoločnosti Apple Inc. (AAPL) vzrástli za posledné tri roky približne o 36% na zhruba 172 dolárov, čím ľahko prekonali nárast S&P 500 o približne 26% v rovnakom čase. Akcie spoločnosti Apple však už mohli byť na vrchole v roku 2018, keď analytici upravujú svoje zisky a výhľad na príjmy a nálada je negatívna.

V článku Investopedia zo 4. apríla sa uvádza, že zásoby vyzerajú, ako keby boli pripravené na krátkodobý pokles o 10% na základe technickej analýzy. Pozoruhodnou dlhodobou červenou vlajkou je však to, že akcie spoločnosti Apple sa v súčasnosti obchodujú na hornom konci svojho historického výnosu násobkom 13, 3-násobku 2019 odhadov výnosov 13 dolárov za akciu. (Viac informácií nájdete tiež v: Apple Stock Faces 10% Short-Term Pullback .)

Vrchol PE násobok

V posledných troch rokoch zaznamenali akcie spoločnosti Apple najvyššie výnosy viacnásobné medzi 14 až 15-násobným odhadom budúcich výnosov za jeden rok. Bolo to tak, keď sa vo februári 2015 hodnota akcie pohybovala okolo 130 USD na akciu, pri jednoročnej forwardovej PE vo výške 14, 5, čo viedlo k poklesu akcií pod 100 USD v roku 2016. V roku 2017 sa podiel PE opäť dvakrát vyšplhal na približne 14, 5 pri dvoch príležitostiach., V roku 2017 sa akcie tiež mohli naďalej zvyšovať, pretože odhady analytikov dosiahli vyššie, ale to už neplatí v roku 2018. To znamená, že zásoby Apple pravdepodobne utrpia.

AAPL údaje podľa YCharts

Cit analytikov sa mení

Analytici sa od začiatku roka 2018 odkláňajú od pozitívneho výhľadu na akcie spoločnosti Apple. Podľa údajov spoločnosti Ycharts počet analytikov hodnotiacich akcie ako „kúpiť“ klesol na 17 z 22 na začiatku roka. Medzitým sa počet akcií analytikov, ktoré majú „vyššiu výkonnosť“, tiež znížil na 7 z 9. Zo 41 analytikov pokrývajúcich zásoby iba 59% hodnotí zásobu ako „nákup“ alebo „vyššiu výkonnosť“, čo je pokles zo 77% na začiatok roku 2018. (Viac informácií nájdete aj v časti: Hlavní akcionári spoločnosti Apple za rok 2018. )

Údaje odporúčaní AAPL pre nákup od spoločnosti YCharts

Odhady zníženia

Dôvodom, prečo analytici menia svoje vyhliadky pre Apple, je to, že v budúcnosti znižujú odhady svojich výnosov a výnosov. Od začiatku roka 2018 analytici znížili odhady výnosov a teraz predpovedajú tržby za rok 2019 vo výške 271 miliárd dolárov, z 280 miliárd dolárov, čo predstavuje pokles o približne 3%. Analytici od polovice marca tiež upravujú výhľad výnosov na rok 2019 z približne 13, 15 USD na 13, 00 USD za akciu, čo predstavuje pokles o 1, 2%. To znamená, že akcie spoločnosti Apple nebudú mať výhodu zvyšujúcich sa ziskov, ktoré pomôžu zdvihnúť akcie vyššie v roku 2018, ak by tento trend znižovania odhadov pokračoval.

AAPL údaje podľa YCharts

Ak analytici neuvidia dôvod, aby v najbližších štvrťrokoch začali zvyšovať svoje odhady výnosov a výnosov, akcie spoločnosti Apple sa môžu naďalej potýkať alebo dokonca dosiahnuť vrchol v roku 2018.

Michael Kramer je zakladateľom spoločnosti Mott Capital Management LLC, registrovaným investičným poradcom a manažérom aktívne riadeného dlhodobého portfólia tematického rastu spoločnosti. Spoločnosť Kramer zvyčajne nakupuje a drží zásoby na obdobie troch až piatich rokov. Kliknite sem, ak chcete získať životopis spoločnosti Kramer a jej portfólio. Poskytnuté informácie slúžia iba na vzdelávacie účely a nezamýšľajú ponúknuť alebo nevyžiadať ponuku na predaj alebo nákup akýchkoľvek konkrétnych cenných papierov, investícií alebo investičných stratégií. Investície zahŕňajú riziko a pokiaľ nie je uvedené inak, nie sú zaručené. Pred implementáciou akejkoľvek stratégie diskutovanej v tomto dokumente sa najprv poraďte s kvalifikovaným finančným poradcom a / alebo daňovým odborníkom. Na požiadanie poskytne poradca zoznam všetkých odporúčaní vydaných za posledných dvanásť mesiacov. Minulá výkonnosť nenaznačuje budúcu výkonnosť.