Prečo sú obchodníci s opciami AMD dlhodobo blázniví

(Poznámka: Autorom tejto základnej analýzy je finančný spisovateľ a správca portfólia.)

Mnoho investorov v spoločnosti Advance Micro Devices Inc. (AMD) sa oprávnene obáva, že akcie sa krátkodobo ponoria. Zásoba už klesla o viac ako 7% od 21. marca, keď príbeh Investopedia uviedol, že by mohla klesnúť do polovice apríla. Ale dlhodobí investori do AMD môžu mať dôvod byť ešte viac medvedí. Obchodníci s voľbami obchodujú s tým, že akcie klesnú o ďalších 20% do januára 2019 zo súčasnej ceny okolo 10, 55 USD. Je to úchvatný pokles v dôsledku 23% poklesu z tohto roku. (Pozri tiež: Zásoby AMD sú na pokraji poruchy .)

Stávky na opcie ukazujú, že do konca platnosti opcií 18. januára 2019 sa očakáva, že akcie klesnú na cenu pod 8, 50 dolárov. má trhovú hodnotu takmer 25, 9 milióna dolárov. Možnosti tiež nie sú lacné, s implikovanou volatilitou AMD 53% a časom 298 dní do vypršania je časová hodnota strmá.

(Interaktívni makléri)

Masívna volatilita

Stratová štrajková cena v hodnote 10 USD, ktorá sa má vypršať v januári, naznačuje, že zásoby stúpnu alebo klesnú takmer o 39% z realizačnej ceny. Akcie zaraďujú akcie do obchodného rozpätia medzi 6, 10 a 13, 90 dolárov, čo je obrovský rozsah, a predstavuje riziko poklesu akcií takmer 43% z aktuálnej ceny okolo 26, 50 dolárov 26. marca. s počtom uzatvorených zmlúv prevažujúcich nad výzvami takmer 3, 3 až 1, so 169 000 uzatvorenými zmluvami otvoreného záujmu. Ak sa tieto opcie obchodujú okolo 1, 50 USD za zmluvu, dáva opciám trhovú hodnotu takmer 25, 3 milióna dolárov v porovnaní s trhovou hodnotou pre hovory iba 11, 8 milióna dolárov.

Načítavanie na stavenisku

(Obchodné upozornenie)

Objem opcií na predaj sa realizuje od začiatku roka, ale naj masívnejší objem sa vyskytol začiatkom marca, keď sa opcie obchodovali s cenou v rozmedzí od 1, 17 do 1, 25 USD. Hovorí nám, že dokonca v čase, keď obchodníci hľadali zásoby, klesla na 8, 75 dolárov, len aby sa rozbili možnosti, a to bolo vtedy, keď sa obchodovanie obchodovalo v rozmedzí 11, 50 až 12 dolárov.

Technická tabuľka je slabá

Technická tabuľka tiež vyzerá napätá a pri nedávnom poklese stavu zásob pod kritickú úroveň podpory na 10, 70 USD zvyšuje pravdepodobnosť, že zásoby klesnú ešte ďalej, asi na 9, 80 dolárov. Ale to je na 9, 80 dolárov, že graf dostane zaujímavé, pretože v prípade, že zásoby zlyhajú za cenu, akcie má dlhú cestu k poklesu na takmer 8, 15 dolárov.

Výkonnosť ceny akcií spoločnosti AMD doposiaľ v roku 2018 bola nižšia ako hviezdna a obchodníci s opciami stávkujú, že sa jej výkon zmení na zlé.

Michael Kramer je zakladateľom spoločnosti Mott Capital Management LLC, registrovaným investičným poradcom a manažérom aktívne riadeného dlhodobého portfólia tematického rastu spoločnosti. Spoločnosť Kramer zvyčajne nakupuje a drží zásoby na obdobie troch až piatich rokov. Kliknite sem, ak chcete získať životopis spoločnosti Kramer a jej portfólio. Poskytnuté informácie slúžia iba na vzdelávacie účely a nezamýšľajú ponúknuť alebo nevyžiadať ponuku na predaj alebo nákup akýchkoľvek konkrétnych cenných papierov, investícií alebo investičných stratégií. Investície zahŕňajú riziko a pokiaľ nie je uvedené inak, nie sú zaručené. Pred implementáciou akejkoľvek stratégie diskutovanej v tomto dokumente sa najprv poraďte s kvalifikovaným finančným poradcom a / alebo daňovým odborníkom. Na požiadanie poskytne poradca zoznam všetkých odporúčaní vydaných za posledných dvanásť mesiacov. Minulá výkonnosť nenaznačuje budúcu výkonnosť.