Naakumulovaná trhová zľava
Naakumulovaný trhový diskont je zisk hodnoty diskontného dlhopisu, ktorý sa očakáva od jeho držania počas ľubovoľného obdobia až do jeho splatnosti. Pretože sa diskontné dlhopisy predávajú pod nominálnou hodnotou, očakáva sa, že budú postupne stúpať v trhovej cene až do dosiahnutia splatnosti.
Vysvetlená vzniknutá zľava na trhu
Dlhopis možno kúpiť za nominálnu hodnotu, za prémiu alebo so zľavou. Bez ohľadu na kúpnu cenu dlhopisu sú však všetky dlhopisy splatné v nominálnej hodnote. Nominálna hodnota je suma peňazí, ktorú bude investor dlhopisu splatený pri splatnosti. Dlhopis, ktorý je kúpený za prémiu, má hodnotu vyššiu ako par. Keď sa dlhopis priblíži do splatnosti, hodnota dlhopisu klesá až do dátumu splatnosti. Pokles hodnoty v priebehu času sa označuje ako amortizácia poistného.
Dlhopis, ktorý je vydaný so zľavou, má hodnotu, ktorá je nižšia ako nominálna hodnota. Keď sa dlhopis blíži svojmu dátumu spätného odkúpenia, jeho hodnota sa bude zvyšovať až do konvergencie s nominálnou hodnotou pri splatnosti. Toto postupné zvyšovanie hodnoty v priebehu času sa označuje ako časovo rozlíšená trhová zľava. Napríklad 3-ročný dlhopis s nominálnou hodnotou 1 000 USD sa vydáva za 935 USD. Medzi vydaním a splatnosťou sa hodnota dlhopisu zvýši, až kým nedosiahne svoju plnú nominálnu hodnotu 1 000 USD, čo je suma, ktorá bude vyplatená držiteľovi dlhopisu pri splatnosti. Rozdiel medzi diskontovanou cenou, za ktorú sa dlhopis predáva, a jeho nominálnou hodnotou pri splatnosti (1 000 - 935 USD = 65 USD) predstavuje časovo rozlíšenú trhovú zľavu a predstavuje návratnosť investície pre držiteľa dlhopisu.
Naakumulovaná trhová zľava je časť akéhokoľvek zvýšenia ceny spôsobeného neustálym zvyšovaním hodnoty dlhopisov. Tento nárast ceny sa líši od zvyšovania bežných dlhopisov s kupónom v dôsledku zníženia úrokových sadzieb. Naakumulovaná trhová zľava môže byť zdaniteľná na federálnej, štátnej a / alebo miestnej úrovni. Investor, ktorý sa rozhodne nahromadiť trhovú zľavu počas obdobia, v ktorom vlastní dlhopis, by zahrnul sumu nahromadenú každý rok ako úrokový výnos. Naakumulovanie trhovej zľavy na daňové účely zahŕňa každoročné zvyšovanie nákladovej základne o sumu trhovej zľavy zahrnutej ako výnos.
Investor má tiež možnosť nevybrať trhovú zľavu za obdobie, v ktorom bol dlhopis držiteľom. V takom prípade, ak je dlhopis držaný do splatnosti, rozdiel medzi výkupnou cenou a nákladovou základňou sa pripočíta k príjmu držiteľa dlhopisu. Ak sa dlhopis predá pred splatnosťou, akýkoľvek zisk získaný z nárastu hodnoty dlhopisu sa považuje za úrokový výnos. Inak povedané, zisk realizovaný s dispozíciou trhového diskontného dlhopisu sa musí vykázať ako úrokový výnos v rozsahu akumulovanej trhovej diskontu a akýkoľvek zostávajúci zisk bude kapitál, ak je dlhopisom kapitálové aktívum v rukách držiteľa.,
Daňovník sa môže rozhodnúť určiť časovo rozlíšenú trhovú zľavu na základe metódy zdaniteľného časového rozlíšenia alebo metódy konštantného výnosu. Metóda konštantného výnosu je metóda vyžadovaná službou Internal Revenue Service (IRS) na výpočet základu upravených nákladov zo sumy nákupu na očakávanú sumu spätného odkúpenia. Tým sa rozdeľuje zisk po zostávajúcu dobu životnosti dlhopisu namiesto toho, aby sa vykázal zisk v roku vyplatenia dlhopisu.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.