Kde majú investori tendenciu vkladať svoje peniaze na medvedom trhu?

Medvedí trh je tradične definovaný ako obdobie negatívnych výnosov na širšom trhu, kde ceny klesajú o 20 percent alebo viac z nedávnych maximov. Počas tohto typu trhu väčšina akcií zaznamenala pokles cien akcií aspoň tak ďaleko. Existuje niekoľko stratégií, ktoré sa používajú, keď investori veria, že tento trh sa má objaviť alebo sa práve vyskytuje, ktoré závisia od tolerancie rizika investora, časového horizontu investovania a cieľov.

Jednou z najbezpečnejších a najextrémnejších stratégií je predaj všetkých vašich investícií a buď držanie hotovosti, alebo investovanie výnosov do oveľa stabilnejších finančných nástrojov, ako sú krátkodobé štátne dlhopisy. Investor tým môže znížiť svoju angažovanosť na akciovom trhu a minimalizovať účinky medvedieho trhu. To znamená, že väčšina, ak nie všetci investori, nedokážu presne načasovať trh. Predaj všetkého, známeho aj ako kapitulácia, môže spôsobiť, že investorovi unikne odraz a stratí sa hore nohami.

Pre investorov, ktorí chcú udržať pozíciu na akciovom trhu, sa zvyčajne prijíma obranná stratégia. Tento typ stratégie zahŕňa investície do väčších spoločností so silnými súvahami a dlhou prevádzkovou históriou, ktoré sa považujú za defenzívne akcie. Dôvodom je to, že tieto väčšie stabilnejšie spoločnosti majú tendenciu byť menej ovplyvnené celkovým poklesom v ekonomike alebo na akciovom trhu, čím sa ich akciové ceny stávajú menej náchylnými na väčší pokles. So silnou finančnou pozíciou, vrátane veľkej hotovostnej pozície na pokrytie pretrvávajúcich prevádzkových nákladov, je pravdepodobnejšie, že tieto spoločnosti prežijú poklesy. Patria sem aj spoločnosti, ktoré poskytujú služby podnikom a spotrebiteľom, napríklad potravinárske podniky (ľudia stále jedia, aj keď je ekonomika v útlme). Na druhej strane sú to rizikovšie spoločnosti, ako sú napríklad malé spoločnosti s rastom, ktorým sa zvyčajne vyhýbajú, pretože je menej pravdepodobné, že budú mať finančné zabezpečenie, ktoré je potrebné na prežitie poklesu.

Toto sú len dve z najbežnejších stratégií a existuje široká škála ďalších stratégií prispôsobených pre medvedí trh. Najdôležitejšie je pochopiť, že trh s medveďmi je pre dlhých investorov veľmi ťažký, pretože väčšina akcií klesá v tomto období a väčšina stratégií môže obmedziť iba mieru poklesu, a nie ho eliminovať.

Štatistika poradcu

Rebecca Dawson
Silber Bennett Financial, Los Angeles, Kalifornia

Medvedí trh môže byť príležitosťou kúpiť viac akcií za lacnejšie ceny. Najlepším spôsobom, ako investovať, je stratégia nazývaná priemerovanie dolárových nákladov: každý mesiac investujete malú pevnú sumu, povedzme 1 000 dolárov, na akciový trh bez ohľadu na to, ako pochmúrne sú titulky. Investujte do akcií, ktoré majú hodnotu a tiež vyplácajú dividendy; keďže dividendy predstavujú veľkú časť výnosov z akcií, pretože ich robí trhy medveďov kratšie a menej bolestivé na počasie. Cenná je aj diverzifikácia vášho portfólia tak, aby zahŕňala alternatívne investície, ktorých výkonnosť nie je v korelácii s trhmi cenných papierov a dlhopisov (čo je na rozdiel od nich).

Nakoniec je dôležité, aby ste mali finančného poradcu, ktorý sa počas recesií na trhu „drží za ruku“, aby vám zabránil v predaji v nesprávnom čase na základe strachu alebo emócie.