Čo robí Straddle 'Delta Neutral?'

Možnosti Grécka delta meria, o koľko sa opcia pohybuje v súvislosti so zmenami základnej ceny akcií. Je to pomer, ktorý porovnáva zmeny v opcii so zmenami v cene podkladového aktíva.

Delta opcie

Napríklad, ak investor nakúpi kúpnu opciu 0, 50 delta, znamená to, že ak podkladová cena akcií získa 1 dolár, so všetkým ostatným sa rovná, hodnota opcie získa 0, 50 dolára.

Delta opcie na volanie sa môže pohybovať od 0 do 1. Delta opcie na predaj sa môže pohybovať od -1 do 0. Kedykoľvek investor nakupuje hovory, sú to dlhé delty. Na druhej strane, keď investor kupuje, sú krátke delty.

Čo je to Straddle?

Straddle je stratégia opcií, ktorá pozostáva buď z nákupu alebo predaja hovoru a opcie s právom predaja pri rovnakej realizačnej cene a dobe platnosti. Keď obchodníci kupujú palicu, nerobia smerovú stávku. Namiesto toho stavia na volatilitu.

Konkrétnejšie sa obchodník domnieva, že možnosť je podcenená. Na druhej strane, obchodník, ktorý predáva doménu, je presvedčený, že opcie sú predražené a tiež nemá smerovú zaujatosť k cene akcií.

Čo sú delta-neutrálne pozície?

Delta-neutrálna pozícia je pozícia, ktorá sa vytvára s kladnými a zápornými deltami - ktoré sú kompenzujúce - na vytvorenie pozície, ktorá má delta nuly.

Povedzme napríklad, že obchodník kupuje hovory za 100 dolárov a súčasne kupuje peniaze za 100 dolárov. Výsledkom je, že pozícia obchodníka je dlhá 100 USD. Vo všeobecnosti majú hovory za peniaze delta 0, 5 a stávky za peniaze majú delta -0, 5. Ak sa zakúpia obe tieto možnosti, deltas sa navzájom posunú, aby sa stala neutrálnou pozíciou.