Čo nám hovorí krátky záujem

Krátky predaj umožňuje osobe profitovať z klesajúcich zásob, čo sa hodí, pretože ceny akcií neustále rastú a klesajú. Existujú maklérske oddelenia a firmy, ktorých jediným cieľom je výskum spoločností, ktoré sa zhoršujú a ktoré sú hlavnými kandidátmi na predaj nakrátko. Tieto firmy pórujú nad finančnými výkazmi hľadajúcimi slabé stránky, ktoré trh ešte nemusel diskontovať alebo spoločnosť, ktorá je jednoducho nadhodnotená. Jeden z faktorov, na ktorý sa pozerajú, sa nazýva krátky záujem, ktorý slúži ako ukazovateľ sentimentu na trhu.

Umenie predaja nakrátko

Krátky predaj je opakom nákupu akcií. Je to predaj cenného papiera, ktorý predávajúci nevlastní, a to v nádeji, že cena klesne. Ak pociťujete cenu konkrétneho cenného papiera, povedzme, že zásoby bojujúcej spoločnosti klesnú, potom si môžete zásoby požičať od svojho obchodníka s brokermi, predať ich a získať výnosy z predaja. Ak po určitom čase cena akcií klesne, môžete pozíciu uzavrieť zakúpením akcie na voľnom trhu za nižšiu cenu a jej vrátením maklérovi. Keďže ste zaplatili menej za akcie, ktoré ste sa vrátili maklérovi, ako ste dostali za predaj pôvodne vypožičaných akcií, získate zisk.

Úlovok spočíva v tom, že pri zvýšení ceny akcií prídete o peniaze. Je to preto, že musíte kúpiť akcie späť za vyššiu cenu. Okrem toho môže váš maklér-obchodník požadovať, aby bola pozícia kedykoľvek uzavretá bez ohľadu na cenu akcií. Táto požiadavka sa však zvyčajne vyskytuje iba vtedy, ak sa obchodník - maklér domnieva, že úverová bonita dlžníka je pre spoločnosť príliš riskantná.

Krátky záujem: Čo nám hovorí

Krátky úrok ukazuje sentiment

Krátky úrok predstavuje celkový počet akcií konkrétnej akcie, ktoré investori predali krátko, ale ešte neboli kryté alebo uzavreté. Toto možno vyjadriť ako číslo alebo ako percento.

Ak je vyjadrený v percentách, krátky úrok predstavuje počet skrátených akcií vydelený počtom akcií v obehu. Napríklad akcie s 1, 5 miliónom akcií predaných krátko a 10 miliónov akcií v obehu majú krátku úrokovú sadzbu 15% (1, 5 milióna / 10 miliónov = 15%).

Väčšina búrz sleduje krátky záujem o každú správu o akciách a emisiách na konci mesiaca, hoci Nasdaq patrí medzi tých, ktorí vykazujú dvakrát mesačne. Tieto správy sú skvelé pre obchodníkov, pretože umožňujú ľuďom odhadnúť celkový sentiment na trhu okolo konkrétnej zásoby tým, že ukazujú, čo robia krátki predajcovia.

Spravodajstvo prináša zmeny v krátkom záujme

Výrazným ukazovateľom sentimentu investora môže byť výrazné zvýšenie alebo zníženie krátkeho úroku z akcie z predchádzajúceho mesiaca. Povedzme, že krátky záujem spoločnosti Microsoft vzrástol o 10% za jeden mesiac. To znamená, že došlo k 10% nárastu počtu ľudí, ktorí veria, že cena akcií klesne. Takýto výrazný posun poskytuje investorom dobrý dôvod dozvedieť sa viac. Mali by sme skontrolovať súčasný výskum a všetky najnovšie správy, aby sme zistili, čo sa deje so spoločnosťou a prečo viac investorov predáva svoje akcie.

S vysokými zásobami s krátkym úrokom by sa malo pristupovať s mimoriadnou opatrnosťou, ale nie nevyhnutne za každú cenu. Predajcovia nakrátko (ako všetci investori) nie sú dokonalí a je známe, že sa mýlia. Mnoho investorov, ktorí sú v opozícii, v skutočnosti využíva krátky záujem ako nástroj na určenie smerovania trhu. Dôvodom je, že ak každý predáva, potom je zásoba už na nízkej úrovni a môže sa pohybovať iba nahor. Oproti tomu majú zmluvné strany dojem, že vysoký pomer krátkodobých úrokových sadzieb je na vzostupe, pretože nakoniec dôjde k značnému tlaku na zvýšenie ceny akcií, keďže krátke predajcovia pokrývajú svoje krátke pozície.

Pochopenie pomeru krátkych úrokov

Ukazovateľ krátkej úrokovej sadzby predstavuje počet predaných akcií krátke (krátke úroky) vydelený priemerným denným objemom. Toto sa často nazýva „pomer dní ku krytiu“, pretože na základe priemerného objemu obchodovania s akciami určuje, koľko dní bude trvať krátko predávajúci, aby pokryli svoje pozície, ak pozitívne správy o spoločnosti zvýšia cenu.

Predpokladajme, že akcie majú krátky záujem o 40 miliónov akcií, zatiaľ čo priemerný denný objem obchodovaných akcií je 20 miliónov. Pri rýchlom a ľahkom výpočte (40 000 000/20 000 000) sme zistili, že všetkým predajcom nakrátko bude trvať dva dni, kým pokryjú svoje pozície. Čím vyšší je pomer, tým dlhšie bude potrebné spätne odkúpiť vypožičané akcie - dôležitý faktor, na základe ktorého sa obchodníci alebo investori rozhodnú, či zaujmú krátku pozíciu. Spravidla sa môže ukázať ako ťažké, keď sa dni na zakrývanie úsekov pohybujú okolo ôsmich alebo viacerých dní, môže byť ťažké pokryť krátku pozíciu.

Krátkodobý úrokový pomer NYSE

Krátkodobý úrokový pomer na newyorskej burze cenných papierov je ďalšou veľkou metrikou, ktorá sa môže použiť na určenie sentimentu celkového trhu. Krátkodobý úrokový pomer NYSE je rovnaký ako krátky úrok s výnimkou, že sa počíta ako krátky mesačný úrok z celej burzy vydelený priemerným denným objemom NYSE za posledný mesiac.

Napríklad predpokladajme, že v auguste sa predá 5 miliárd akcií krátko a priemerný denný objem na NYSE za rovnaké obdobie je 1 miliarda akcií denne. To nám dáva krátkodobý úrokový pomer NYSE 5 (5 miliárd / 1 miliarda). To znamená, že pokrytie celej krátkej pozície na NYSE bude v priemere trvať päť dní. Teoreticky vyšší pomer krátkodobých úrokových sadzieb NYSE naznačuje predĺženejší sentiment k burze a svetovej ekonomike ako celku.

Chyťte sa v krátkom stlačení

Niektorí býčí investori vidia vysoký krátky záujem ako príležitosť. Tento výhľad je založený na teórii krátkych záujmov. Dôvodom je to, že ak predávate zásoby a zásoby stále rastú skôr ako padajú, pravdepodobne sa budete chcieť dostať von skôr, ako stratíte košeľu. Krátke stlačenie nastane, keď predajcovia nakrátko sa snažia nahradiť svoje vypožičané zásoby, čím sa zvýši dopyt, zníži ponuka a ceny sa zvýšia. Krátke stlačenia sa vyskytujú častejšie v zásobách s nízkou kapitalizáciou, ktoré majú veľmi malý plavák (zásobu), ale veľké uzávery určite nie sú voči tejto situácii odolné.

Ak má akciová spoločnosť vysoký záujem, môžu byť krátke pozície nútené likvidovať a zakryť svoju pozíciu nákupom akcie. Ak dôjde ku krátkemu stlačeniu a dosť krátkych predajcov odkúpi akcie späť, cena by mohla ísť ešte vyššie. Bohužiaľ je to však veľmi ťažké predvídať.

Spodný riadok

Aj keď to môže byť ukazovateľ sentimentu, investičné rozhodnutie by sa nemalo zakladať výlučne na krátkom záujme akcie. Investori však často prehliadajú tento pomer a jeho užitočnosť napriek svojej širokej dostupnosti. Na rozdiel od základov spoločnosti si krátky záujem vyžaduje len minimálne alebo žiadne výpočty. Polminútový čas na vyhľadanie krátkeho záujmu môže pomôcť poskytnúť cenné informácie o sentimente investorov voči konkrétnej spoločnosti alebo burze. Či už súhlasíte s celkovým sentimentom alebo nie, je to údajový bod, ktorý stojí za pridanie k vašej celkovej analýze zásoby.