Aká je dobrá ročná návratnosť podielového fondu?

Či je ročná návratnosť podielového fondu dobrá, je relatívnym úsudkom založeným na investičných cieľoch individuálneho investora a celkových hospodárskych a trhových podmienkach. Okrem toho sa majú podielové fondy hodnotiť na základe porovnávacieho kritéria, ako je napríklad široký index alebo iné meradlo hodnoty - ak teda S&P 500 klesne o 3% ročne a podielový fond s veľkým kapitálom klesne iba o 2, 5%, možno ho považovať za „dobrý“ návrat, relatívne povedané. Tu rozbaľujeme, ako hodnotiť výnosy podielových fondov na ročnom aj ročnom základe.

Kľúčové jedlá

• Investori často chcú vedieť, či dostávajú dobrý výnos zo svojich podielových fondov.
• Výnosy z podielových fondov sa môžu merať buď na ročnom základe v priebehu jedného roka, alebo môžu byť anualizované, ak sa zvažuje niekoľko rokov návratnosti.
• Výnosy z fondov by sa mali vždy posudzovať podľa stanovenej referenčnej hodnoty a investičnej stratégie. Mal by sa preto hodnotiť fond s nízkou kapitalizáciou v porovnaní s indexom S&P 500, čo je index s veľkými kapitalizáciami.

Výnosy z podielových fondov

Väčšina podielových fondov je zameraná na dlhodobých investorov a snaží sa dosiahnuť relatívne hladký a konzistentný rast s menšou volatilitou ako trh ako celok. Historicky majú podielové fondy tendenciu k slabému výkonu v porovnaní s priemerným trhom na býčích trhoch, ale počas medvedích trhov prevyšujú priemerný trh. Dlhodobí investori majú zvyčajne nižšiu znášanlivosť voči rizikám a zvyčajne sa viac zaoberajú minimalizáciou rizika pri investovaní do svojich podielových fondov než maximalizáciou ziskov.

V prípade podielového fondu je „dobrý“ výnos do značnej miery definovaný očakávaniami jednotlivých investorov a požadovanou úrovňou návratnosti. Väčšina investorov bude pravdepodobne spokojná s návratnosťou, ktorá zhruba odráža priemernú návratnosť celého trhu, a počet, ktorý spĺňa alebo prekračuje tento cieľ, by predstavoval dobrý ročný výnos. Investori, ktorí hľadajú vyššiu návratnosť, by však boli touto úrovňou návratnosti investícií sklamaní.

Ekonomické podmienky a výkonnosť trhu sú tiež dôležitými faktormi pri určovaní dobrej návratnosti investícií. Napríklad v prípade silného medvedieho trhu v priebehu roka, keď akcie klesnú v priemere o 10 až 15%, by investor fondu, ktorý za rok dosiahol 3% zisk, mohol považovať túto vynikajúcu návratnosť. Za rôznych a priaznivejších trhových podmienok by bol investor nespokojný s rovnakou úrovňou návratnosti.

Investori by mali pochopiť rozdiel medzi ročným výnosom a ročným výnosom, aby získali jasnú predstavu o výnosnosti podielového fondu v priebehu času. Ročný výnos je definovaný ako percentuálna zmena v investícii za obdobie jedného roka. Ročný výnos je percentuálna zmena investície meraná v obdobiach kratších alebo dlhších ako jeden rok, ale uvedená ako ročná miera návratnosti.

Ročný výnos

Výpočet ročnej návratnosti spoločnosti alebo inej investície umožňuje investorom analyzovať výkonnosť v danom roku, v ktorom sa investícia koná. Výpočet ročnej návratnosti sa medzi investormi používa častejšie, pretože je relatívne jednoduchý na výpočet v porovnaní s ročnou návratnosťou. Na výpočet ročného výnosu najskôr určte počiatočnú cenu investície na začiatku obdobia držania a cenu investície na konci jednoročného obdobia. Počiatočná cena sa odpočíta od konečnej ceny, aby sa určila zmena ceny investície v priebehu času.

Táto zmena ceny sa potom vydelí počiatočnou cenou investície. Napríklad investícia s cenou akcie 50 USD k 1. januáru, ktorá sa zvýši na 75 dolárov do 31. decembra toho istého roku, má zmenu ceny 25 dolárov. Táto suma vydelená počiatočnou cenou 50 dolárov má za následok nárast o 0, 5 alebo 50% za daný rok. Aj keď ročný výnos poskytuje investorom celkovú zmenu ceny v priebehu jedného roka, výpočet nezohľadňuje volatilitu ceny akcií v časovom horizonte.

Ročný výnos

Naopak, anualizovaný výnos sa používa rôznymi spôsobmi na vyhodnotenie výkonnosti v priebehu času. Ak chcete vypočítať anualizovanú mieru návratnosti, najprv stanovte celkový výnos. Je to rovnaký výpočet ako ročný výnos, ktorý je nasledujúci:

Celková návratnosť = (konečná cena investície - počiatočná cena) počiatočná cena investície \ text {Celková návratnosť} = \ frac {\ left (\ text {konečná cena investície} - \ text {počiatočná cena investície} \ right)} {\ text {počiatočná cena investície}} celková návratnosť = počiatočná cena investície (konečná cena investície - počiatočná cena investície)

ale je založená na úplnom období držania investícií bez ohľadu na to, či je kratšia alebo dlhšia ako jeden rok.

Odtiaľ je možné určiť ročný celkový výnos vložením zodpovedajúcich hodnôt do nasledujúcej rovnice:

anualizovaný výnos = (1 + TR) 1N − 1kde: TR = celkový výnos \ begin {zarovnaný} & \ text {anualizovaný návrat} = \ left (1 + TR \ right) ^ \ frac {1} {N} - 1 \\ & \ textbf {kde:} \\ & TR = \ text {celkový výnos} \\ & N = \ text {počet rokov} \ end {zarovnaný} ročný výnos = (1 + TR) N1 - 1 kdekoľvek: TR = celkový výnos

Premenná N predstavuje počet meraných období a exponent 1 predstavuje meranú jednotku za jeden rok. Napríklad spoločnosť s počiatočnou cenou 1 000 dolárov a konečnou cenou 2 500 dolárov za sedemročné obdobie by mala celkový výnos 150 percent (2 500 - 1 000/1 000). Ročný výnos predstavuje 14%, pričom 7 sa nahrádza ukazovateľom N:

(1 + 1, 5) 17−1 = 0, 14 \ doľava (1 + 1, 5 \ vpravo) ^ \ frac {1} {7} - 1 = 0, 14 (1 + 1, 5) 71 −1 = 0, 14

Spodný riadok

Pred investovaním do podielového fondu by investori mali pochopiť svoje individuálne ciele pre investíciu v stanovenom časovom horizonte. Ak investor pozná očakávaný výnos, môže zmerať výkonnosť podielového fondu v konkrétnych časových obdobiach a určiť, či výkonnosť investície spĺňa alebo neplní svoje ciele.