Čo sa považuje za dobrý pomer čistého dlhu k akciám?

Finanční analytici a investori sa často veľmi zaujímajú o analýzu finančných výkazov s cieľom vykonať analýzu finančných ukazovateľov s cieľom porozumieť ekonomickému zdraviu spoločnosti a určiť, či sa investícia považuje za užitočnú alebo nie.

Pomer dlhu k vlastnému kapitálu (D / E) je pomer finančnej páky, ktorý sa často počíta a sleduje. Považuje sa to za prevodový pomer. Ukazovatele pomeru sú finančné ukazovatele, ktoré porovnávajú kapitál alebo kapitál vlastníka s dlhom alebo s prostriedkami požičanými spoločnosťou.

Pomer dlhu k vlastnému imaniu je určený vydelením celkových záväzkov spoločnosti jej vlastným imaním.

Tento pomer porovnáva celkové záväzky spoločnosti s vlastným imaním. Všeobecne sa považuje za jednu z najdôležitejších metrík podnikového oceňovania, pretože zdôrazňuje závislosť spoločnosti od vypožičaných prostriedkov a jej schopnosť plniť tieto finančné záväzky.

Pretože dlh je zo svojej podstaty riskantný, veritelia a investori majú tendenciu uprednostňovať podniky s nižšími pomermi D / E. Pre veriteľov nízka miera znamená nižšie riziko nesplatenia úveru. Pre akcionárov to znamená zníženú pravdepodobnosť bankrotu v prípade hospodárskeho poklesu. Spoločnosť s vyšším pomerom, ako je priemer v tomto odvetví, preto môže mať ťažkosti so zabezpečením dodatočného financovania z ktoréhokoľvek zdroja.

Kľúčové jedlá

• Pomer dlhu k kapitálu je pomer finančnej páky, ktorý sa často počíta a analyzuje, ktorý porovnáva celkové záväzky spoločnosti s vlastným imaním.
• Ukazovateľ D / E sa považuje za prevodový pomer, finančný pomer, ktorý porovnáva kapitál alebo kapitál vlastníka s dlhom alebo s prostriedkami požičanými spoločnosťou.
• Optimálny pomer D / T sa v jednotlivých odvetviach líši, nemal by však byť nad úrovňou 2, 0.
• Pomer AD / E vo výške 2 naznačuje, že spoločnosť odvodzuje dve tretiny svojho kapitálového financovania z dlhu a jednu tretinu z vlastného imania.

Čo sa považuje za vysoký pomer dlhu k akciám?

Preferovaný pomer dlhu k akciám

Optimálny pomer dlhu k vlastnému imaniu sa bude v jednotlivých odvetviach zvyčajne líšiť, všeobecne sa však zhoduje v tom, že by nemal byť vyšší ako 2, 0. Zatiaľ čo niektoré veľmi veľké spoločnosti v odvetviach s ťažkým majetkom (napríklad ťažba alebo výroba) môžu mať pomery vyššie ako 2, jedná sa skôr o výnimku ako o pravidlo.

Pomer AD / E vo výške 2 naznačuje, že spoločnosť získava dve tretiny svojho kapitálového financovania z dlhu a jednu tretinu z vlastného imania, takže si požičiava dvakrát toľko finančných prostriedkov, aké vlastní (2 dlhové jednotky na každú 1 majetkovú jednotku). Vedenie spoločnosti sa preto pokúsi zamerať na dlhové zaťaženie, ktoré je zlučiteľné s priaznivým pomerom D / E, aby fungovalo bez obáv z zlyhania svojich dlhopisov alebo pôžičiek.

Pomer dlhu k kapitálu je spojený s rizikom: Vyšší pomer naznačuje vyššie riziko a spoločnosť financuje svoj rast dlhom.

Prečo dlhový kapitál záleží

Podnik, ktorý úplne ignoruje dlhové financovanie, môže zanedbávať dôležité príležitosti na rast. Výhodou dlhového kapitálu je to, že umožňuje podnikom využívať malé množstvo peňazí do oveľa väčšej sumy a postupne ich splácať. To umožňuje podnikom financovať expanzívne projekty rýchlejšie, ako by to bolo možné, a teoreticky zvyšovať zisky zvýšenou rýchlosťou.

Spoločnosť, ktorá nevyužíva pákový potenciál pri financovaní dlhu, môže robiť zásah do vlastníctva a jej akcionárov obmedzením schopnosti spoločnosti vytvárať maximálny zisk.

Úroky zaplatené z dlhov sú zvyčajne pre spoločnosť odpočítateľné z daní, zatiaľ čo základné imanie nie je. Dlhový kapitál zvyčajne prináša nižšie kapitálové náklady ako kapitál.

Úloha podielu dlhu na vlastnom imaní v ziskovosti spoločnosti

Pri pohľade na súvahu spoločnosti je dôležité vziať do úvahy priemerné ukazovatele D / E pre dané odvetvie, ako aj pre najbližšie konkurenty spoločnosti a pre širší trh.

Ak má spoločnosť pomer D / E 5, ale priemer odvetvia je 7, nemusí to byť indikátorom slabého riadenia spoločností alebo hospodárskeho rizika. V podnikovom účtovníctve a finančnej analýze sa používa aj mnoho ďalších ukazovateľov, ktoré sa používajú ako ukazovatele finančného zdravia a ktoré by sa mali skúmať spolu s pomerom D / E.