Variancia vs. Covariance: Aký je rozdiel?
Varianty a kovariance sú matematické pojmy často používané v štatistike a teórii pravdepodobnosti. Variancia sa týka šírenia súboru údajov okolo jeho strednej hodnoty, zatiaľ čo kovarzia sa týka miery smerového vzťahu medzi dvoma náhodnými premennými.
Okrem všeobecného použitia v štatistike majú oba tieto výrazy osobitný význam aj pre investorov, pričom odkazujú na merania uskutočnené na akciovom trhu a na rozdelenie aktív, ktoré sú uvedené nižšie.
odchýlka
V štatistikách sa odchýlka používa na opis rozpätia medzi súborom údajov od jeho strednej hodnoty. Vypočíta sa zistením pravdepodobne váženého priemeru štvorcových odchýlok od očakávanej hodnoty. Čím väčší je rozptyl, tým väčšia je vzdialenosť medzi číslami v množine a priemerom. Naopak, menšia odchýlka znamená, že čísla v sade sú bližšie k priemeru.
Spolu so svojou štatistickou definíciou sa pojem rozptyl môže použiť aj vo finančnom kontexte. Mnohí odborníci na akcie a finanční poradcovia používajú na meranie volatility akcie rozptyl akcií. Schopnosť vyjadriť, do akej miery môže hodnota danej zásoby prejsť od priemeru v jednom čísle, je veľmi užitočným ukazovateľom toho, do akej miery konkrétne zásoby prichádzajú do úvahy. Akcie s vyšším rozptylom zvyčajne prichádzajú s väčším rizikom a potenciálom pre vyššie alebo nižšie výnosy, zatiaľ čo akcie s menším rozptylom môžu byť menej rizikové, čo znamená, že príde s priemernými výnosmi.
kovariancie
Kovariancia sa týka miery zmeny dvoch náhodných premenných pri ich vzájomnom porovnaní. Vo finančnom alebo investičnom kontexte však pojem kovariance popisuje návratnosť dvoch rôznych investícií za časové obdobie v porovnaní s rôznymi premennými. Tieto aktíva sú zvyčajne obchodovateľné cenné papiere v portfóliu investora, napríklad akcie.
Pozitívna kovariancia znamená, že návratnosť obidvoch investícií má tendenciu súčasne sa pohybovať smerom nahor alebo nadol. Naopak, inverzná alebo negatívna kovariancia znamená, že návraty sa od seba vzdialia. Takže keď jeden vstane, druhý padne.
Covariance môže merať pohyby dvoch premenných, ale neuvádza to, do akej miery sa tieto dve premenné pohybujú vo vzťahu k sebe navzájom.
Covariance sa dá tiež použiť ako nástroj na diverzifikáciu portfólia investora. Za týmto účelom by mal správca portfólia hľadať investície, ktoré majú medzi sebou negatívnu kovarianciu. To znamená, že keď výnos z jedného aktíva klesne, výnos z iného (súvisiaceho) majetku stúpne. Nákup akcií s negatívnou kovarianciou je teda skvelý spôsob, ako minimalizovať riziko v portfóliu. Dá sa očakávať, že extrémne vrcholy a doliny výkonnosti zásob sa navzájom zrušia a v priebehu rokov zostane stabilnejšia miera návratnosti.
- V štatistike je rozptyl rozptyl dátového súboru okolo jeho strednej hodnoty, zatiaľ čo kovariancia je mierou smerového vzťahu medzi dvoma náhodnými premennými.
- Variant používajú finanční experti na meranie volatility majetku, zatiaľ čo kovariancia popisuje návratnosť dvoch rôznych investícií za určité časové obdobie v porovnaní s rôznymi premennými.
- Manažéri portfólia môžu minimalizovať riziko v portfóliu investora nákupom investícií, ktoré majú medzi sebou negatívnu kovarianciu.