Výhody variabilnej anuity: Čo vám Fine Print nepovie

Jazdci v oblasti životných dávok sa stali neodmysliteľnou súčasťou zážitku z nákupu s variabilnou anuitou (VA). Tieto možnosti sú často ponúkané ako „bezpečnostné pásy“, vďaka ktorým sú VAs bezpečné počas období poklesu akciového trhu. Ale sú to tak?

Bohužiaľ, častejšie ako ne, je odpoveď „nie“.

Jazdci sú voliteľné doplnky, ktoré si môžu anuitní kupujúci vybrať, zvyčajne za príplatok. Dva populárne typy vodičov pre životné poistenie VA - zaručené výhody pri minimálnom výbere (GMWB) a zaručené dávky s minimálnym príjmom (GMIB) - uhradia svoje náklady iba za veľmi špecifických okolností.

Pre kupujúcich anuity môže byť pochopenie týchto okolností ťažké. Pri všetkých drobných výtlačkoch napísaných do prospektu VA zriedka nájdete jasné vysvetlenie, ktoré popisuje, kedy sa GMWB alebo GMIB vyplatí v dolároch a centoch. V tomto článku vám pomôžeme pochopiť, ako títo jazdci fungujú, aby ste sa mohli informovane rozhodnúť skôr, ako vás predajca upne. (Podrobnosti o tom, ako títo jazdci fungujú, nájdete v časti Variabilná anuita .)

Po prvé, Varovanie Začnime s upozornením, ktoré má ignorovať predajný humbuk, ktorý sa často používa na predaj týchto jazdcov. Vyzerá to takto: „Keď do svojej VA pridáte funkciu bezpečnostného pásu, môžete sa zúčastniť na akciovom trhu bez toho, aby ste riskovali bezpečnosť pri odchode do dôchodku. Ak dôjde k poklesu trhu, ubezpečte sa, že vás váš GMWB (alebo GMIB) zachráni pred stratami. . "

Takýto nárok môže byť zavádzajúci. Ako neskôr podrobne vysvetlíme, analógia bezpečnostných pásov je plná dier, pretože iba veľmi špecifické situácie umožnia kupujúcim získať takú vysokú úroveň ochrany. Pretože predaj jazdcov na živobytie je ziskový pre poisťovacie spoločnosti a vytvára provízie pre agentov, spotrebitelia by sa mali snažiť hlbšie kopať a učiť sa pravdu.

Garantované minimálne výhody pri výbere (GMWB) GMWB garantuje návratnosť 100% poistného zaplateného do zmluvy, bez ohľadu na výkon vašej investície, prostredníctvom série ročných výberov. Výbery, na ktoré sa vzťahuje tento jazdec, sú obmedzené na percento poistného, ​​obvykle 5 až 7% ročne. Ak je napríklad ročný limit 5%, musíte získať 20 ročných výberov, aby ste získali späť 100% poistného.

GMWB sa zvyčajne musia zvoliť pri vydaní zmluvy av niektorých prípadoch nie sú možné, čo znamená, že ich náklady budú pokračovať, aj keď neexistuje žiadna šanca, že sa im niekedy vyplatia. Náklady sa účtujú ročne ako percento aktív na samostatnom účte, zvyčajne od 40 do 75 bázických bodov.

Predpokladajme, že burzový trh padá a výkonnosť VA investícií je hrozná. V takom prípade, kedy získa GMWB svoje náklady?

• Držiteľ zmluvy musí každý rok počas nepretržitého obdobia mnohých rokov potrebovať a požadovať výbery až do maximálneho percenta, na ktoré sa vzťahuje GMWB. Odloženie začiatku výberov, preskakovanie výberov alebo jednoducho zabudnutie ich vziať nepomôže jazdcovi vyplatiť sa.
• Držiteľ zmluvy musí žiť dostatočne dlho, aby mohol vykonať požadovanú sériu výberov. Napríklad, ak držiteľ zomrie 15 rokov po zakúpení VA, GMWB bude mať malú šancu na vyplatenie. (V tomto prípade sa môže zaručiť minimálna dávka na smrť VA, v takom prípade sa jedná o samostatnú zmluvnú funkciu, ktorá sa môže automaticky zahrnúť.)
• Príležitosť na získanie výnosov odložených na daniach je hlavným predajným miestom VA, ale GMWB nemajú veľký zmysel pre kupujúcich, ktorí majú viac ako 65 rokov a chcú odklad dane. Takíto kupujúci by mali začať okamžite a nepretržite vyberať ročné výbery, ak očakávajú, že sa jazdec vyplatí počas ich života. Vo väčšine prípadov je však výber anuity v prvých rokoch vlastníctva zmluvy 100% zdaniteľný.
• Držiteľ zmluvy by nemal mať v pláne vymieňať alebo vzdať sa zmluvy na mnoho rokov. Ak príde lepšia zmluva VA alebo ak je z neočakávaného dôvodu potrebné veľké množstvo hotovosti, prijatie GMWB nemusí byť skvelý nápad.
• Aj keď GMWB môže chrániť 100% poistného plateného v zmluve, neposkytuje žiadnu ochranu pred infláciou pre dôchodkové príjmy. Na základe súčasnej hodnoty, berúc do úvahy časovú hodnotu peňazí, GMWB v skutočnosti zaručuje návratnosť iba asi 62% z prémiovej hodnoty (za predpokladu 5% diskontnej sadzby a 20-ročnej lehoty na odstúpenie) (dozvedieť sa o obmedzení účinkov inflácia vo vašich investíciách, pozri Obmedzenie účinkov inflácie)
• GMWB môžu byť užitočné, ak plánujete svoje VA investovať do trochu rizikových akcií. V takom prípade by sa poistná ochrana mohla vyplatiť, ak by ste utrpeli vážnu stratu, napríklad v prípade havárie Nasdaq v rokoch 2000-2002. Avšak pre kupujúcich, ktorí si vyberú životné dávky, niektoré poisťovacie spoločnosti nemusia vo svojich ponukách VA povoliť prístup k najrizikovejším investičným rozhodnutiam. Investovanie do GMWB má preto malý význam pre konzervatívnych investorov, ktorí sa rozhodnú pre vyvážený mix akcií a dlhopisov s tzv. Blue chip.

Posledné upozornenie: V niektorých zmluvách sa môže suma chránená podľa GMWB po vydaní zmluvy „zvýšiť“ na vyššiu hodnotu zmluvy. Ak je investičná výkonnosť v prvých rokoch dobrá, môže tento typ GMWB chrániť viac ako 100% poistného. Napríklad kupujete VA za 50 000 dolárov ao päť rokov neskôr to stojí za 60 000 dolárov. V tom čase sa rozhodnete zvýšiť svoju ochranu GMWB. V takom prípade by vám bolo zaručené, že prostredníctvom série ročných výberov (počnúc dátumom zvýšenia) dostanete aspoň 60 000 dolárov. Nezabúdajte, že uplatnenie tejto vylepšenej funkcie môže (v niektorých prípadoch) natrvalo zvýšiť náklady na GMWB.

Zaručené výhody minimálneho príjmu (GMIB) Pri pokračujúcich nákladoch, ktoré sa pohybujú od 50 do 75 základných bodov zmluvnej hodnoty, jazdec GMIB zaručuje právo anualizovať vašu zmluvu do výplatného programu so stanoveným minimálnym pravidelným príjmom po čakacej dobe, bez ohľadu na to, investičnej výkonnosti VA. Napríklad zadáte zmluvu 50 000 dolárov a GMIB zaručuje, že ju môžete anualizovať na mesačné platby vo výške najmenej 420 dolárov mesačne, pričom tieto platby začínajú v čase podľa vášho výberu po 10 rokoch. Týmto sa ustanovuje „dolná hranica“ budúcich dôchodkových príjmov, na ktorú sa zmluva môže zmeniť podľa voľby držiteľa. Za akých okolností však toto minimum pomôže GMIB vyplatiť?

• Aby ste mohli využiť možnosť anualizácie, budete musieť žiť dostatočne dlho (a udržať svoju zmluvu dostatočne dlho). Zvyčajne sa vyžaduje 10-ročná čakacia doba po zakúpení VA.
• Neskôr v dôchodku sa môžete rozhodnúť, že anualizácia je lepšou voľbou, ako pokračovať v akumulácii peňazí v zmluve alebo ich vyplácaní. V tomto ohľade niektoré zmluvy zahŕňajú úlovok-22, pretože obmedzujú GMIB na anuitizačné metódy, ktoré zahŕňajú celoživotnú výplatu. Pre ľudí, ktorí počas dôchodku pociťujú zlé zdravie, nemusí byť celoživotná platba atraktívna.

Najdôležitejšie je, aby sa GMIB vyplatil, a preto by mal zaručovať pravidelnejší príjem, ako je možné získať (v čase anuity) od porovnateľného poisťovacieho dopravcu. Dnešný priemysel s okamžitou anuitou je vysoko konkurencieschopný. Citácie možno ľahko získať od mnohých spoločností a výplaty sa neustále menia na základe prevládajúcich úrokových sadzieb, úmrtnosti spoločností a toho, ako hladové spoločnosti priťahujú podnikanie.

Kvalifikovaný finančný odborník môže pomôcť previesť akúkoľvek anuitnú kotáciu na rovnocennú úrokovú sadzbu. Predpokladajme napríklad, že osoba chce anualizovať zostatok na účte VA vo výške 100 000 dolárov na doživotný príjem vo výške 640 dolárov mesačne vo veku 65 rokov. Ak štandardná úmrtnostná tabuľka naznačuje, že dĺžka života tejto osoby je 19, 2 roka, vnútorná miera návratnosti tejto platby počas tohto života je 4, 3%.

Všeobecne platí, že ak sa analyzujú rôzne zmluvy VA súčasne, je zrejmé, že:

1. Medzi poisťovňami s porovnateľnou finančnou silou sa kotácie úrokových sadzieb na výplaty anuity môžu bežne líšiť o 1-2%.
2. Minimálne sadzby zabudované do GMIB často neponúkajú najatraktívnejšie výplaty dostupné na konkurenčnom trhu.

Pointa anualizácie je, že sa oplatí nakupovať. GMIB môže získať späť svoje náklady, iba ak ste ochotný vzdať sa svojho práva nakupovať a prijať plán výplaty zaručený (dlho vopred) vaším operátorom VA.

Zrátané podčiarknuté VA jazdci na živobytie nie sú nevyhnutne „bezpečnostné pásy“. Zahŕňajú samostatné rozhodnutia o kúpe (okrem samotnej VA), ktoré by mali mať zmysel na základe ich vlastných zásluh. GMWB a GMIB vždy vytvárajú mimoriadne nepretržité náklady a tieto náklady môžu v budúcnosti uhradiť iba mnoho rokov, a to za konkrétnych okolností, ktoré môžu závisieť viac od potrieb a okolností kupujúceho, ako od výkonnosti akciového trhu.

Počas dôchodkových rokov sa môže veľa zmeniť. Ak vaše zdravie odteraz klesá o niekoľko rokov alebo ak máte príležitosti, ktoré si vyžadujú výmenu alebo vyplatenie v rámci zmluvy VA, všetky tieto náklady môžu byť premrhané.

Aby mali jazdci zmysel, mali by ste mať v pláne držať VA:

1. - najmenej 20 rokov s GMWB alebo -
2. na požadovanú čakaciu dobu (napr. 10 rokov) s GMIB.

Títo jazdci by tiež mali byť kompatibilní s vašimi potrebami plánovania dane z príjmu.

Neprijímajte argument, že títo jazdci vám pomôžu lepšie spať, aj keď sa nevyplácajú. Ak je strata spánku problémom, vyberte investície (vo vnútri alebo mimo VA), ktoré vám pomôžu spať v pokoji. Žiadna zo základných výhod VA - vrátane prístupu k profesionálne spravovaným investičným portfóliám, odloženiu dane a garantovanej minimálnej dávky pri úmrtí - nie je ohrozená, ak týmto jazdcom odovzdáte povolenie.

Ak chcete pokračovať v čítaní na túto tému, prečítajte si článok Príbeh celého príbehu o premenlivých anuitách a sledujte, ako sa v anuitovej hre vraciate späť .