Neuverený voľný peňažný tok (UFCF)

Čo je to nezverený voľný cash flow (UFCF)?

Neuverený voľný peňažný tok (UFCF) je hotovostný tok spoločnosti pred zohľadnením výplaty úrokov. Neuverený voľný peňažný tok môže byť vykázaný v účtovnej závierke spoločnosti alebo vypočítaný na základe účtovnej závierky analytikov. Neuverený voľný peňažný tok ukazuje, koľko hotovosti má firma k dispozícii pred zohľadnením finančných záväzkov.

Vzorec pre UFCF je:

UFCF = EBITDA - CAPEX - pracovný kapitál - dane: UFCF = nezverený voľný peňažný tok \ begin {zarovnaný} & \ text {UFCF} = \ textit {EBITDA} - \ textit {CAPEX} - \ text {Working Capital} - \ text {Taxes} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {UFCF} = \ text {Unlevered free cash flow} \\ \ end {zarovnaný} UFCF = EBITDA − CAPEX − Pracovný kapitál − Taxes kdekoľvek: UFCF = Neuverený voľný peňažný tok

Vzorec pre nezverený voľný peňažný tok používa zisk pred úrokmi, daňami, odpismi a amortizáciou (EBITDA) a kapitálové výdavky (CAPEX), čo predstavuje investície do budov, strojov a zariadení. Využíva tiež pracovný kapitál, ktorý zahŕňa zásoby, pohľadávky a účty záväzkov.

01:19

Neuverený voľný peňažný tok

Čo odhalí nezverený cash flow?

Neuverený voľný peňažný tok je hrubý voľný peňažný tok vytvorený spoločnosťou. Pákovým efektom je iný názov dlhu, a ak sa peňažné toky vyrovnajú, znamená to, že sú bez úrokových platieb. Neuverený voľný peňažný tok je voľný peňažný tok, ktorý je k dispozícii na vyplatenie všetkých zainteresovaných strán v spoločnosti, vrátane držiteľov dlhov, ako aj držiteľov akcií.

Rovnako ako vyrovnaný voľný peňažný tok, aj nezverený voľný peňažný tok je očistený o kapitálové výdavky a potreby prevádzkového kapitálu - peniaze potrebné na udržanie a rast majetkovej základne spoločnosti s cieľom generovať príjmy a príjmy. Nepeňažné výdavky, ako sú odpisy a amortizácia, sa pripočítavajú späť k výnosom, aby sa dosiahol nekonvertovaný voľný hotovostný tok spoločnosti.

Spoločnosť, ktorá má veľké množstvo nesplateného dlhu a je vysoko zadlžená, s väčšou pravdepodobnosťou vykazuje neuverený voľný peňažný tok, pretože poskytuje jasnejší obraz o finančnom zdraví spoločnosti. Obrázok ukazuje, ako aktíva fungujú vo vákuu, pretože ignoruje platby za dlhy vynaložené na získanie týchto aktív. Investori sa musia uistiť, že zohľadňujú dlhové záväzky, pretože spoločnosti s vysokým pákovým efektom sú vystavené väčšiemu riziku bankrotu.

Kľúčové jedlá

• Neuverený voľný peňažný tok (UFCF) zobrazuje, koľko hotovosti je podniku k dispozícii pred zohľadnením finančných záväzkov.
• UFCF je v záujme investorov, pretože naznačuje, koľko peňazí musí podnik expandovať.
• UFCF môže byť v kontraste s riadeným voľným hotovostným tokom, ktorý zohľadňuje finančné záväzky.

Rozdiel medzi pákovým a nezvereným peňažným tokom zadarmo

Rozdiel medzi vyrovnávaným a nevertovaným voľným hotovostným tokom je zahrnutie výdavkov. Pákový hotovostný tok je suma hotovosti, ktorú podnik získal po splnení všetkých svojich finančných záväzkov, ako sú úroky, platby pôžičiek a prevádzkové náklady. Neuverený voľný peňažný tok sú peniaze, ktoré má podnik pred zaplatením týchto finančných záväzkov. Finančné záväzky sa budú vyplácať z plynulého toku hotovosti.

Dôležitým ukazovateľom je tiež rozdiel medzi zdvihnutým a nezvereným peňažným tokom. Rozdiel ukazuje, koľko finančných záväzkov má podnik a či je podnik nadmerne rozšírený alebo operuje so zdravou dlhou. Je možné, že podnik bude mať negatívny plynulý tok hotovosti, ak jeho náklady sú vyššie, ako náklady spoločnosti. Toto nie je ideálna situácia, ale pokiaľ ide o dočasný problém, investori by nemali byť príliš znásilnení.

Obmedzenia nevertovaného voľného cash flow

Spoločnosti, ktoré chcú demonštrovať lepšie čísla, môžu manipulovať s nezabezpečeným voľným hotovostným tokom prepúšťaním pracovníkov, oneskorením investičných projektov, likvidáciou zásob alebo oneskorením platieb dodávateľom. Všetky tieto kroky majú dôsledky a investori by mali zistiť, či zlepšenia v nezverenom voľnom peňažnom toku sú prechodné alebo či skutočne prinášajú zlepšenia v základnej činnosti spoločnosti.

Neuverený voľný peňažný tok sa počíta pred platbou úrokov, takže jeho zobrazenie v bubline ignoruje kapitálovú štruktúru firmy. Po započítaní výplaty úrokov môže byť plynulý voľný peňažný tok spoločnosti v skutočnosti negatívny, čo môže byť príznakom negatívnych dôsledkov na cestu. Analytici by mali v priebehu času posudzovať nezabezpečené aj plynulé voľné peňažné toky z hľadiska trendov a nemali by dať jeden rok príliš veľkú váhu.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Peňažný tok Peňažný tok je čistá suma hotovosti a ekvivalentov hotovosti prevedená do az podniku. viac Pákový voľný peňažný tok (LFCF) Pákový voľný peňažný tok (LFCF) sú peniaze, ktoré zostanú po tom, ako spoločnosť zaplatí svoje záväzky zo svojho dlhu a vyčlení prevádzkový kapitál. viac Peňažný tok z investičných činností Peňažný tok z investičných činností vykazuje celkovú zmenu hotovostnej pozície spoločnosti z investičných ziskov / strát a investícií do fixných aktív. viac Zisk pred úrokmi, daňami, odpismi a amortizáciou - definícia EBITDA EBITDA alebo zisky pred úrokmi, daňami, odpismi a amortizáciou sú mierou celkovej finančnej výkonnosti spoločnosti a za určitých okolností sa používajú ako alternatíva k jednoduchému zisku alebo čistému príjmu., viac Čo nám hovorí pomer pokrytia Pomer krytia je skupina opatrení schopných spoločnosti splácať svoj dlh a plniť svoje finančné záväzky, ako sú výplaty úrokov alebo dividendy. Čím vyšší je pomer krytia, tým ľahšie by malo byť vyplácanie úrokov z jeho dlhu alebo dividend. viac Čo nám hovorí voľný peňažný tok pre spoločnosť Bezplatný peňažný tok pre spoločnosť (FCFF) predstavuje sumu peňažných tokov z operácií, ktoré sú k dispozícii na rozdelenie po zaplatení určitých výdavkov. ďalšie partnerské odkazy