Unitranche Debt

Čo je Unitranche Dlh?

Unitranche dlh alebo financovanie predstavuje hybridnú úverovú štruktúru, ktorá kombinuje hlavný dlh a podriadený dlh do jedného úveru, čo bankám umožňuje lepšie konkurovať súkromným dlhovým fondom. Dlžník tohto druhu dlhu obvykle platí úrokovú sadzbu, ktorá spadá medzi úrokové sadzby, ktoré by každý druh úveru spravoval individuálne.

Unitranche dlh sa zvyčajne používa v dohodách o inštitucionálnom financovaní. Umožňuje dlžníkovi získať financovanie od viacerých strán, čo môže mať za následok zníženie nákladov pri viacerých emisiách, umožňuje väčšie získavanie finančných prostriedkov prostredníctvom jediného obchodného procesu a uľahčuje rýchlejšiu akvizíciu pri kúpe.

Pochopenie dlhu Unitranche

Transakcie dlhov Unitranche môžu byť štruktúrované niekoľkými spôsobmi. Zameriavajú sa predovšetkým na prioritné úrovne splácania pre dlžníkov. Úrovne rizika sa môžu podstatne líšiť pri štruktúrovanom obchodovaní s dlhovými jednotkami, pričom dlžníci súhlasia s rôznymi úrovňami priority pre splatenie v prípade zlyhania.

Unitranche dlh možno tiež porovnať so syndikovaným dlhom. Oba typy dlhov sú štruktúrované podľa zastrešujúcej emisnej zmluvy, ktorá emitentovi poskytuje priemerné náklady na dlh.

[Dôležité: Dlh Unitranche je typ štruktúrovaného dlhu, ktorý zhromažďuje financovanie od viacerých účastníkov s rôznymi termínovými štruktúrami.]

Ako funguje dlh spoločnosti Unitranche

Štruktúrovaný jednotkový dlh rozdelí časti štruktúrovaného dlhového nástroja na tranže, pričom každá z nich má svoje vlastné označenie triedy. Emitent dlhu zvyčajne spolupracuje s veľkou investičnou bankou alebo skupinou investičných bánk, aby zabezpečil štruktúrovanie dlhu v upisovacom procese. Upisovatelia určia a zdokumentujú všetky podmienky každej tranže vrátane podrobností o svojich úrokových platbách, úrokovej sadzbe, trvaní a odpracovaných rokoch.

Dôchodok je zvyčajne hlavným faktorom ovplyvňujúcim podmienky každej úrovne tranže. Tranže dlhu môžu byť dividendou a môžu byť zastúpené menami na úrovni triedy, ako je rok vydania, po ktorom nasleduje písmeno. Napríklad jednotkové vozidlo so štyrmi tranžami by mohlo byť štruktúrované ako 2019-A, 2019-B, 2019-C a 2019-D, čím by poskytovalo identifikátor veriteľom, ktorí chcú do vozidla investovať.

Upisovatelia štruktúrujú tranže podľa dôležitosti s najvyššou úrovňou rizika, ktoré majú najvyššiu dobu splácania v prípade zlyhania. Tieto tranže sú známe aj ako zabezpečené tranže. V prípade zlyhania emitenta bude mať každá tranža rôzne úrovne seniority.

Niektoré vozidlá jednotkovej prepravy môžu tiež hodnotiť rôzne tranže na podporu marketingu a zverejňovania predaja tranží. Upisovatelia môžu tiež štruktúrovať každú tranžu s rôznymi termínmi. Jednotlivé tranže sa teda dajú prispôsobiť a vytvoriť pomocou rôznych rezerv, ktoré sú pre emitenta výhodné. Rezervy môžu zahŕňať práva na volanie, plnú splátku istiny bez kupónu a pohyblivé verzus pevné sadzby.

Osobitné úvahy

V niektorých prípadoch sa syndikovaná pôžička môže tiež považovať za druh dlhu za jednotkovú pôžičku. Syndikovaná pôžička je podobná jednotkovej pôžičke v tom, že investuje viac veriteľov. Súčasťou syndikovaných pôžičiek sú aj upisovatelia a rozsiahly upisovací proces. V syndikovanej pôžičke všetci veritelia zvyčajne súhlasia s podobnými podmienkami, niektoré syndikované pôžičky však môžu zahŕňať jednotlivé časti pôžičiek každému veriteľovi považovanému za tranže. Celkovo sú syndikované pôžičky vo svojej štruktúrovanej štruktúre zvyčajne menej zložité ako jednotkový dlh.

Kľúčové jedlá

• Unitranche dlh je hybridný model kombinujúci rôzne úvery do jedného, ​​s úrokovou sadzbou pre dlžníka, ktorá leží medzi najvyššou a najnižšou úrokovou sadzbou pre jednotlivé pôžičky.
• Unitranche dlh sa bežne používa v dohodách o inštitucionálnom financovaní, pretože umožňuje dlžníkovi prístup k finančným prostriedkom viacerých strán a prípadné rýchlejšie uzavretie obchodu.
• Unitranche dlh je porovnateľný so syndikovaným dlhom, pretože oba typy úverov sú štruktúrované podľa dohody, ktorá emitentovi poskytuje priemerné náklady na dlh.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Definícia podriadeného dlhu Podriadený dlh (dlhopis) je úver alebo cenný papier, ktorý sa v súvislosti s pohľadávkami na majetok alebo zisk nachádza nižšie ako ostatné pôžičky alebo cenné papiere. viac Vymáhanie dlhov senior Definícia Dlhy senior sú požičané peniaze, ktoré musí spoločnosť zaplatiť ako prvá, ak dôjde k zániku podnikania. viac Čo je zabezpečený veriteľ? Zabezpečený veriteľ je každý veriteľ alebo veriteľ spojený s investíciou alebo vydaním úverového produktu krytého kolaterálom. viac Definícia nepodriadeného dlhu Nedefinovaný dlh je úver alebo cenný papier, ktorý sa nachádza nad ostatnými úvermi alebo cennými papiermi, pokiaľ ide o pohľadávky z aktív alebo výnosov. viac Čo by ste mali vedieť o zvýšení kreditného rizika Vylepšenie úveru je stratégia používaná na zlepšenie profilu úverového rizika podniku, zvyčajne na získanie lepších podmienok na splatenie dlhu. viac Pravda o mezanínovom financovaní Mezanínové financovanie kombinuje dlhové a kapitálové financovanie, začína ako dlh a umožňuje veriteľovi konvertovať na vlastný kapitál, ak pôžička nie je zaplatená včas alebo v plnej výške. ďalšie partnerské odkazy