Pochopenie ETF kryptomeny

Fondy obchodované na burze (ETF) patria medzi najhorúcejších spôsobov investovania v súčasnosti, pričom investori nalievajú bilióny dolárov do stále rastúcej oblasti fondov. Najmä v porovnaní s vysoko rizikovými hedžovými fondmi (z ktorých mnohé nesplnili očakávania týkajúce sa návratnosti v posledných rokoch), ETF s nízkymi poplatkami poskytujú bezpečnejší a stabilnejší spôsob investovania, ktorý sa ukázal ako lákavý pre mnohých investorov. Jednou z úžasných vecí týkajúcich sa ETF je to, že majú nekonečne široký rozsah a zameranie; investori môžu využívať ETF na účasť (prostredníctvom proxy) na trhoch od energetiky po marihuanu. Prečo teda doteraz ETF na báze kryptomeny nezískali?

Kryptomeny sú ďalším z najhorúcejších trendov v investičnom svete za posledných pár rokov. Digitálne tokeny sa šíria úžasným tempom, keď nasledovali vedúce hviezdy, ako sú bitcoín a ethereum. Niektoré z najúspešnejších kryptomen zaznamenali neobvyklé zisky. Priemysel je však plný neistoty a sužuje ho veľká volatilita. Z tohto dôvodu by mnohí investori uprednostnili použitie vozidla ako ETF na účasť v kryptomennom priestore. Týmto spôsobom mohli využiť vynikajúce príležitosti, ktoré žetóny poskytujú, bez toho, aby museli podstúpiť riziko ich vlastnenia. Vzhľadom na to, že kryptomeny a výmeny digitálnych tokenov sú stále pravidelne cieľom zlodejov a podvodníkov, je pochopiteľné, prečo by investori mohli chcieť prijať toto mimoriadne opatrenie.

Ďalej sa zameriame na to, aké kryptomenné ETF sú, kde sa im darí, ako sa vyvíjali v USA a ďalšie. (Pozri tiež: Sú bitcoínové ETF „takmer isté“? )

Čo je ETF šifrovania?

Teória kryptomeny ETF funguje teoreticky ako akýkoľvek iný ETF. Zatiaľ čo väčšina ETF sleduje index alebo kôš aktív, ETF kryptomeny by sledovala jeden alebo viac digitálnych tokenov. Rovnako ako iné ETF, aj ETF s digitálnym tokenom by sa obchodovali ako bežné akcie na burze a počas dňa, keď investori nakupujú a predávajú, by podliehali zmenám cien počas celého dňa.

Aby ETF kryptomeny pracovala správne, bude musieť vlastniť podkladové aktíva, ktoré sleduje; ETF by musela vlastniť primeraný podiel digitálnych tokenov. Vlastníctvo týchto tokenov by sa rozdelilo na akcie a investori v ETF by tieto tokeny nepriamo vlastnili. Investori ETF by potom dostali časť zisku generovaného týmito podkladovými aktívami.

Pre kryptomenu ETF existuje veľa výhod v porovnaní s priamou investíciou do kryptomeny. Po prvé, ako je uvedené vyššie, digitálne peňaženky a výmeny sú veľmi citlivé na hackerstvo a krádež. Investori, ktorí sú držiteľmi digitálnych tokenov, riskujú, že ich aktíva zmiznú s malým postihom. Investor do digitálnej meny ETF má však v depozitnej banke, ktorá podporuje ETF, dodatočnú vrstvu zabezpečenia. (Viac informácií nájdete v časti: ETF môžu byť bezpečnými investíciami, ak sa použijú správne .)

Ďalšou výhodou ETF kryptomeny je to, že sa dá použiť na sledovanie viacerých digitálnych tokenov naraz. Svet kryptomeny je vysoko rozčlenený a investori, ktorí chcú mať kôš, povedzme, 20 rôznych tokenov môžu vlastniť a prevádzkovať viaceré peňaženky a účty v rámci rôznych digitálnych výmen mien. Proces investovania do týchto tokenov a pravidelné obchodovanie sa veľmi rýchlo stáva procesom, ktorý možno nestojí za to, koľko času a úsilia je potrebné vynaložiť. ETF v kryptomene môže zabrať väčšinu času a problémov pre investorov jednoducho sledovaním tých istých 20 tokenov. Investori potom mohli kúpiť a predať akcie ETF, aby získali rovnakú expozíciu voči tejto skupine žetónov, bez toho, aby sa museli obávať o individuálne spravovanie každej z nich.

Rýchla história kryptografických ETF

V čase písania tohto dokumentu neexistujú v súčasnosti na obchodovanie v Spojených štátoch amerických žiadne kryptomeny ETF. Najbližšie je fond známy ako Bitcoin Investment Trust (GBTC). Táto dôvera sa v mnohých ohľadoch správa ako ETF; vlastní bitcoiny v mene investorov a umožňuje im obchodovať s akciami podielového fondu. Sponzor fondu Grayscale Investment Trust však účtuje ročné poplatky za správu vo výške 2% majetku fondu, čo je cena výrazne vyššia ako väčšina ostatných ETF. Okrem toho, ako prvá dôvera tohto druhu, GBTC zaznamenala určité nepatrné výkyvy cien v porovnaní so zmenami v hodnote bitcoínov. Aj keď by sa dalo očakávať, že GBTC bude korelovať s cenou bitcoínu, doteraz tomu tak vždy nebolo. Celkovo, s vysokým pomerom výdavkov a vysokými minimálnymi investíciami, GBTC zatiaľ nie je k dispozícii hlavnému investorovi. (Pozri tiež: 2 kryptomenné fondy, ktoré obchodujú ako zásoby .)

Takže kde teda stoja ETF kryptomeny? Až do tohto okamihu Komisia pre cenné papiere a burzu USA (SEC) uviedla, že neschváli ETF kryptomeny, kým trhy nepreukážu stabilitu a bezpečnosť. Stále to však nebránilo mnohým rôznym stranám v pokuse o zavedenie ETF v digitálnej mene.

Burza cenných papierov v Chicagu (CBOE), ktorá koncom minulého roka uviedla na trh bitcoinové futures, lobovala za to, aby SEC prehodnotila svoje skoršie zablokovanie fondov s digitálnymi tokenmi. Cameron a Tyler Winklevoss, zakladatelia populárnej digitálnej meny Blíženci, dvakrát požiadali SEC o schválenie bitcoinovej ETF; každý pokus bol doteraz neúspešný. Coinbase, ďalšia nesmierne populárna digitálna mena, uviedla na trh indexový fond, ktorý ponúka expozíciu štyrom najväčším digitálnym menám, ale opäť to nie je to isté ako ETF. Niektoré ETF dokonca ponúkajú malé vystavenie GBTC, ale nie sú prísne zamerané na kryptomeny. (Viac informácií nájdete v časti: SEC Odmieta plány bitinkového ETF Winklevoss .)

SEC naznačila, že je v budúcnosti otvorená možnosti kryptomenných fondov, a to by možno mohlo aj naďalej podnietiť optimizmus investorov, ak by sa ETF v kryptomene darilo v iných častiach sveta. Napríklad rôzne trhy v Európe a Ázii zaviedli ETF kryptomeny vďaka rozdielnym úrovniam regulácie. V súčasnosti však budú musieť americkí investori počkať.

Ako investovať s kryptomennými ETF

Americkí investori, ktorí sa chcú zúčastniť ETF v digitálnej mene, majú obmedzené možnosti. Ak majú prístup k medzinárodným ETF, je to jeden prístup. Ak spĺňajú prísne požiadavky na investovanie do GBTC, môžu to urobiť tiež. V súčasnosti sa však títo investori môžu najlepšie sústrediť na súvisiacu skupinu ETF: blockchainové fondy. (Pozri tiež: Aký je rozdiel medzi ETF s blockchainom a bitcoínovými ETF? )

Technológia Blockchain podporuje kryptomenný priestor a je úzko spojená s digitálnymi tokenmi. Rastie počet ETF zameraných na spoločnosti súvisiace s blockchainom. Môžu to byť mená, ktoré susedia s kryptomenami, napríklad vývojári a výrobcovia počítačových procesorov. ETF ako Amplify Transformational Sharing Data Sharing ETF (BLOK) a Real Shares Nasdaq NextGen Economy ETF (BLCN) umožňujú investorom prístup k spoločnostiam, ktoré sa zameriavajú na blockchainový priestor. Mnoho z týchto ETF už zaznamenalo obrovský úspech.

Pohľad do budúcnosti

Aj keď to nie je ani zďaleka isté, veľa nadšencov kryptomeny to vidí len ako čas, kým SEC schváli ETF s digitálnou menou. Ak sa to stane, určite to bude mať významný vplyv na výkon samotného kryptomenného priestoru. Začiatkom tohto roka SEC otvorila na účely verejného pripomienkovania dva rôzne ETF v digitálnej mene. Aj keď ešte musí ísť tak ďaleko, aby schválila kryptomenu ETF, tento deň sa môže blížiť. (Ďalšie informácie nájdete v časti: SEC sa domnieva, že zmena pravidla umožňuje povoliť bitcoinové ETF .)