horšie
Ak má investícia slabý výkon, nedrží krok s inými cennými papiermi. Napríklad na rastúcom trhu má akcie slabý výkon, ak nezískava zisky rovnajúce sa alebo vyššie ako preddavky indexu S&P 500. Na dolnom trhu je zásoba, ktorá klesá rýchlejšie ako na širšom trhu, nedostatočne výkonná. „Nedostatočná výkonnosť“ je tiež odporúčanie analytika pridelené do zásoby, keď sa očakáva, že akcie budú mať o niečo horšiu hodnotu ako návratnosť na trhu. Označenie je známe aj ako trhový „mierny predaj“ alebo „slabá pozícia“.
Kľúčové jedlá
- Nedostatočne výkonná zásoba neudržiava tempo so širším trhom.
- Hodnotenie nedostatočnej výkonnosti môže mať rôzne významy v závislosti od maklérskych spoločností vydávajúcich rating; niekedy sa to nazýva slabé pozastavenie alebo mierny predaj.
- Analytik pridelí rating s horšou výkonnosťou, ak sa neočakáva, že zásoby budú držať krok s trhom, ale obavy neodôvodňujú predajný rating.
- Existuje niekoľko dôvodov, prečo by mohla byť cena akcie nekvalitná, ale vo väčšine prípadov je výsledkom porovnania podnikových metrík s tými, ktoré sa nachádzajú na rovnocenných trhoch alebo na celkovom trhu.
Pochopenie menšieho výkonu
Presné definície sa medzi jednotlivými brokermi líšia, ale rating „nedostatočnej výkonnosti“ je vo všeobecnosti horší ako „neutrálny“, ale lepší ako „predaj“ alebo „silný predaj“.
- Neutrál je priradený k zásobám, od ktorých sa očakáva, že prinesú výsledky, ktoré zodpovedajú širšiemu trhu.
- Nízka výkonnosť je zásoba, ktorá bude mať pravdepodobne mierne výkonnosť pod úrovňou par: pri väčších stratách na dolnom trhu a podpriemerných prírastkoch na vzostupnom trhu.
- Hodnotenie predaja sa udeľuje zásobám, u ktorých sa očakáva strata hodnoty.
- Silný predaj odráža obavy, že spoločnosť sa nachádza v hlbokých problémoch a že akcie by mohli utrpieť značné straty.
Ak by cenný papier nespĺňal alebo neprekročil metriku, s ktorou je porovnávaný, môže dostať označenie nedostatočnej výkonnosti. Porovnanie môže byť v rozpore s celkovým trhom, konkurenčnou spoločnosťou alebo indexom. Rôzne ďalšie problémy by mohli priniesť hodnotenie nedostatočnej výkonnosti, napríklad obavy o úroveň dlhu spoločnosti, pomer ceny k zisku alebo stratu podielu na trhu.
Príklady hodnotenia nedostatočnej výkonnosti
Odvetvie možno označiť ako nedostatočne výkonné. Napríklad toto odvetvie by mohlo dostať toto označenie, pretože rast ekonomiky môže tento priemysel podporiť, avšak inflácia by mohla viesť k vyšším úrokovým mieram, čo by bolo pre sektor verejnoprospešných služieb záporné. Podobne aj trh s nehnuteľnosťami mohol zaznamenať nízke úrokové sadzby, ktoré poháňajú investície do trustov investovania do nehnuteľností, ale rastúce sadzby môžu túto dynamiku zmeniť. Tieto faktory by mohli vytvoriť okolnosť, keď priemyselné odvetvie nevytvára návratnosť v plnej miere a je zaručené nekvalitné hodnotenie.
Analytikovi pridelí konkrétnu akciu nedostatočné hodnotenie, ak existujú obavy, že akcie nebudú držať krok s ostatnými z rôznych dôvodov, ale tieto obavy nezaručujú priame predajné hodnotenie. Napríklad keď spoločnosť vidí rast alebo kladné zisky za štvrťrok alebo za rok, tieto výnosy nemusia byť na rovnakej úrovni ako trh. Ak teda výrobca automobilov vykazuje za svoj fiškálny rok celkovú návratnosť 12%, zatiaľ čo S&P 500 vidí za daný rok celkovú návratnosť 23%, môže byť výrobca automobilov klasifikovaný ako nedostatočne výkonný.
V závislosti od maklérskeho domu môže mať výhľadové hodnotenie nedostatočnej výkonnosti rôzne stupne významu. Napríklad v spoločnosti Charles Schwab má výhľad na slabú výkonnosť aj usmernenie týkajúce sa predaja. Ak spoločnosť dostane od spoločnosti „výhľad s veľmi nízkou výkonnosťou“, dostane tiež usmernenie o predaji. Tieto ratingy môžu znamenať, že sa očakáva, že zásoby nespĺňajú referenčné hodnoty.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.