Obchodovanie zlato-striebro

Pre nadšencov tvrdých aktív je pomer zlato-striebro bežnou rečou. Pre priemerného investora predstavuje tajomnú metriku, ktorá je čokoľvek, ale dobre známa. Faktom je, že v niektorých zavedených stratégiách, ktoré sa spoliehajú na tento pomer, existuje značný ziskový potenciál. Pomer zlato-striebro predstavuje počet uncí striebra potrebných na kúpu jednej unca zlata. Tu je príklad, ako investori profitujú z tohto pomeru.

Kľúčové jedlá

• Investori používajú pomer zlato-striebro na určenie relatívnej hodnoty striebra a zlata.
• Investori, ktorí očakávajú, kde sa tento pomer bude pohybovať, môžu dosiahnuť zisk, aj keď cena týchto dvoch kovov klesá alebo stúpa.
• Pomer zlata a striebra stanovovali vlády pre menovú stabilitu, ale teraz kolíše.
• Medzi alternatívy obchodovania s pomerom zlato-striebro patria futures, ETF, opcie, spoločné účty a drahých kovov.

Čo je pomer zlato-striebro?

Pomer zlato-striebro sa vzťahuje na pomer, ktorý investori používajú na určenie relatívnej hodnoty striebra a zlata. Zjednodušene povedané, je to množstvo striebra v uncoch potrebné na kúpu jednej unce zlata. Obchodníci ho môžu použiť na diverzifikáciu množstva drahých kovov, ktoré držia vo svojom portfóliu.

Takto to funguje. Keď sa zlato obchoduje za 500 dolárov za uncu a striebro za 5 dolárov, obchodníci hovoria o pomere zlato-striebro 100: 1. Podobne, ak je cena zlata 1 000 dolárov za uncu a striebro sa obchoduje za 20 USD, pomer je 50: 1. Dnes tento pomer pláva a môže sa voľne švihnúť. Dôvodom je skutočnosť, že zlato a striebro oceňujú trhové sily každý deň, ale nie vždy tomu tak bolo. Vlády, ktoré sa usilujú o menovú stabilitu, tento pomer neustále stanovovali v rôznych obdobiach histórie a na rôznych miestach.

História pomeru zlato-striebro

Pomer zlato-striebro kolísal v modernej dobe a nikdy nebol rovnaký. Dôvodom je najmä skutočnosť, že ceny týchto drahých kovov pravidelne a denne zažívajú divoký výkyv. Pred 20. storočím však vlády stanovili tento pomer ako súčasť svojich politík menovej stability.

Tu je rýchly prehľad o histórii tohto pomeru:

• 2007: Priemerný pomer zlata a striebra za rok bol 51.
• 1991: Keď striebro zasiahlo rekordné hodnoty, pomer dosiahol vrchol 100.
• 1980: V čase posledného veľkého nárastu zlata a striebra bol pomer 17.
• Koniec 19. storočia: Takmer univerzálny fixný pomer 15 sa skončil koncom bimetalovej éry.
• Rímska ríša: Tento pomer bol stanovený na 12.
• 323 pnl: Pomer bol 12, 5 po smrti Alexandra Veľkého.

Dôležitosť pomeru zlato-striebro

Napriek tomu, že nemení fixný pomer, pomer zlato-striebro je stále obľúbeným nástrojom pre obchodníkov s drahými kovmi. Môžu a stále môžu použiť na zaistenie svojich stávok na obidva kovy - pričom v jednom z nich zaujmú dlhé miesto, zatiaľ čo v druhom kovi zostanú krátke. Ak je teda pomer vyšší a investori veria, že klesne spolu s cenou zlata v porovnaní so striebrom, môžu sa rozhodnúť kúpiť striebro a zaujať krátku pozíciu v rovnakom množstve zlata.

Prečo je tento pomer taký dôležitý pre investorov a obchodníkov? Ak môžu predvídať, kam sa tento pomer bude pohybovať, investori môžu dosiahnuť zisk, aj keď cena týchto dvoch kovov klesá alebo stúpa.

Investori môžu dosiahnuť zisk, aj keď cena týchto dvoch kovov klesá alebo stúpa očakávaním, kde sa pomer bude pohybovať.

Ako obchodovať so zlatom a striebrom

Obchodovanie so zlatom a striebrom je činnosť primárne vykonávaná nadšencami tvrdých aktív, často nazývanými zlaté chyby. Prečo? Pretože obchod je založený skôr na hromadení väčšieho množstva kovu ako na zvyšovaní ziskov v dolároch. Znie to mätúce? Pozrime sa na príklad.

Podstatou obchodovania s pomerom zlato-striebro je zmena vlastníctva, keď sa tento pomer zmení na historicky stanovené extrémy. takže:

1. Ak má obchodník jednu uncu zlata a pomer stúpa na bezprecedentných 100, predal by svoju jedinú zlatú uncu za 100 uncí striebra.
2. Keď sa napríklad pomer znížil na opačný historický extrém 50, obchodník by potom predal svoju 100 uncí za dve unce zlata.
3. Týmto spôsobom obchodník pokračuje v hromadení množstva kovu, pričom hľadá extrémne čísla pomerov k obchodovaniu a maximalizuje držby.

Upozorňujeme, že pri obchodovaní sa neberie do úvahy hodnota dolára. Je to preto, že relatívna hodnota kovu sa považuje za nepodstatnú.

Pre tých, ktorí sa obávajú devalvácie, deflácie, výmeny meny a dokonca aj vojny, má táto stratégia zmysel. Ušľachtilé kovy dokazujú, že si svoju hodnotu udržiavajú tvárou v tvár akejkoľvek nepredvídateľnej udalosti, ktorá by mohla ohroziť hodnotu národnej meny.

Nevýhody obchodu

Ťažkosti s obchodom správne identifikujú extrémne relatívne ocenenie medzi kovmi. Ak pomer dosiahne 100 a investor predáva zlato za striebro, potom sa tento pomer ďalej rozširuje a pohybuje sa v nasledujúcich piatich rokoch medzi 120 a 150. Investor uviazol. Zrejme bol stanovený nový precedens v oblasti obchodovania a obchodovanie s zlatom počas tohto obdobia by znamenalo zníženie kovového podielu investora.

V takom prípade by investor mohol naďalej pridávať svoje držby striebra a čakať na zníženie tohto pomeru, ale nič nie je isté. Toto je základné riziko pre tých, ktorí obchodujú s týmto pomerom. Tento príklad zdôrazňuje potrebu úspešne monitorovať zmeny v pomere v krátkodobom a strednodobom horizonte, aby sa zachytili pravdepodobnejšie extrémy, keď sa objavia.

Alternatívy obchodovania s pomerom zlato-striebro

Existuje mnoho spôsobov, ako realizovať obchodnú stratégiu so zlatom a striebrom, z ktorých každá má svoje vlastné riziká a výhody.

Investície do budúcnosti

Ide o jednoduchý nákup zlatých alebo strieborných kontraktov v každom obchodnom bode. Výhody a nevýhody tejto stratégie sú rovnaké - pákový efekt. To znamená, že obchodovanie s futures je riskantným problémom pre tých, ktorí nie sú začatí konania. Investor môže hrať futures s maržou, ale táto marža môže investora tiež zbankrotovať.

Fondy obchodované na burze (ETF)

ETF ponúkajú jednoduchší spôsob obchodovania pomeru zlato-striebro. Na uskutočnenie stratégie bude stačiť jednoduchý nákup príslušného ETF - zlata alebo striebra - pri obchodných odbočkách. Niektorí investori sa radšej nezaväzujú k všetkému alebo ničomu obchodu so zlatom a striebrom, udržiavajú otvorené pozície v oboch ETF a úmerne ich zvyšujú. Keď pomer stúpa, kupujú striebro. Keď padne, kupujú zlato. To bráni investorovi špekulovať o tom, či sa skutočne dosiahli extrémne úrovne.

Možnosti stratégie

Stratégie opcií sú pre zainteresovaného investora hojné, ale najzaujímavejšie je druh arbitráže. Vyžaduje si to kupovanie zlata a striebro, keď je pomer vysoký, a naopak, keď je pomer nízky. Vsádzka je, že šírenie sa časom bude zmenšovať v podnebí s vysokým pomerom a zvyšovaní podnebia s nízkym pomerom. Podobnú stratégiu je možné uplatniť aj na futures kontrakty. Možnosti umožňujú investorovi ponúknuť menej peňazí a stále využívať výhody pákového efektu.

Rizikom je, že časová zložka opcie môže narušiť akékoľvek skutočné zisky dosiahnuté v obchode. Preto je najlepšie na vyrovnanie tohto rizika použiť dlhodobé opcie alebo LEAPS.

Účty fondu

Bazény sú veľké súkromné ​​podniky s kovmi, ktoré sa investorom predávajú v rôznych nominálnych hodnotách. Rovnaké stratégie ako pri investovaní do ETF je možné uplatniť tu. Výhoda združených účtov spočíva v tom, že skutočný kov je možné dosiahnuť vždy, keď si to investor želá. Toto nie je prípad kovových ETF, kde sa musia držať určité veľmi veľké minimá, aby sa dalo fyzicky doručiť.

Zlaté a strieborné prúty a mince

Neodporúča sa, aby sa tento obchod uskutočňoval s fyzickým zlatom z niekoľkých dôvodov. Siahajú od likvidity a pohodlia po bezpečnosť. Len to nerob.

Spodný riadok

Obchodníkovi s pomerom zlata a striebra je k dispozícii celý svet investičných permutácií. Najdôležitejšie je, že investor pozná svoju obchodnú osobnosť a profil rizika. Pre investorov s hmotným majetkom, ktorí sa zaoberajú pokračujúcou hodnotou fiatovej meny svojho národa, ponúka obchod so zlatom a striebrom istotu, že aspoň vie, že kov vždy vlastní.