Futures na obchodovanie s menou verzus Spot FX: Aký je rozdiel?

Devízový trh (Forex) je veľmi veľký trh s množstvom rôznych funkcií, výhod a nástrah. Forexoví investori sa môžu zapájať do obchodovania s termínovanými menovými futures (známymi tiež ako budúcnosť FX alebo budúcnosť devíz), ako aj obchodovať na spotovom trhu Forex (Spot FX). Rozdiel medzi týmito dvoma investičnými možnosťami je nepatrný, ale treba poznamenať.

Kľúčové jedlá

• Menová budúcnosť je futuresová zmluva stanovujúca výmenu jednej meny za inú v budúcnosti a za pevnú kúpnu cenu.
• Zmluva na okamžitý FX stanovuje, že k dodaniu podkladových mien dôjde okamžite (zvyčajne 2 dni) po dátume zúčtovania.
• Hlavný rozdiel medzi zmluvami je vtedy, keď je stanovená obchodná cena a kedy nastane fyzická výmena menového páru.

Menové futures

Menová futures je právne záväzná zmluva, ktorá zaväzuje zúčastnené strany, aby v určitom okamihu v budúcnosti obchodovali s určitým množstvom menového páru za vopred stanovenú cenu (uvedený výmenný kurz). Za predpokladu, že predajca predčasne nezatvorí pozíciu, môže buď vlastniť menu v čase, keď je napísaná budúcnosť, alebo môže „hazardovať“, že mena bude na spotovom trhu lacnejšia pred dátumom vyrovnania. Jednou z mien je často americký dolár. Menové futures používajú najmä globálne firmy, ktoré sa snažia chrániť pred pohybmi výmenných kurzov.

Spot FX

Pri spotovom FX sú podkladové meny fyzicky vymieňané po dni vyrovnania. Doručenie sa zvyčajne uskutoční do 2 dní po vykonaní, keďže zvyčajne trvá 2 dni, kým sa prevedú prostriedky medzi bankovými účtami. Vo všeobecnosti akýkoľvek spotový trh zahŕňa skutočnú výmenu podkladového aktíva. Toto je najbežnejšie na komoditných trhoch. Napríklad, kedykoľvek niekto ide do banky na výmenu mien, táto osoba sa zúčastňuje na spotovom trhu Forex. Devízový spotový trh ako najväčší trh na svete realizuje pri transakciách približne 1 bilión dolárov (USD) za deň.

Kľúčové rozdiely

Hlavný rozdiel medzi menovými futures a spotovým FX je teda v prípade, keď sa určuje obchodná cena a kedy dochádza k fyzickej výmene menového páru. Pri menových futures sa cena určuje pri podpise zmluvy a výmenný pár sa vymieňa v deň dodania, ktorý je zvyčajne v ďalekej budúcnosti.

V mieste FX sa cena určuje aj v mieste obchodovania, ale fyzická výmena menového páru sa uskutočňuje priamo v mieste obchodovania alebo v krátkom časovom období po ňom. Je však dôležité poznamenať, že väčšina účastníkov na termínových trhoch sú špekulanti, ktorí zvyčajne uzatvárajú svoje pozície pred dátumom vyrovnania, a preto väčšina zmlúv nemá tendenciu trvať až do dátumu dodania.