Top 5 oceľových zásob roku 2019

Odvetvie ocele, ktoré patrí do širšieho sektoru základných materiálov. Ocel predstavuje značné množstvo obchodovania s materiálmi na akciovom trhu, ale ako je to v prípade iných sektorov, jednotlivé spoločnosti dosahujú lepšiu výkonnosť ako ostatné - z mnohých dôvodov.

Výkonnosť ocele v roku 2018

Napriek rozšírenému použitiu a globálnemu dopytu sa referenčný index, ktorý sleduje oceliarsky priemysel, NYSE Arca Steel Index, v roku 2018 klesol o viac ako 21 percent. Počnúc rokom na hodnote 1 285, index ocele ukončil rok na hodnote 1, 013. Ročný výnos z jednotlivých zásob sa pohyboval od strát, ktoré presiahli 51 percent, až po mierne zisky, ktoré boli nízke jednociferné.

Zahŕňa zásoby ocele, ktoré majú trhovú kapitalizáciu najmenej 1 miliarda dolárov, obchodujú na popredných amerických burzách a dosahujú lepšiu výkonnosť ako referenčný index ocele, pokiaľ ide o ročné výnosy.

Kľúčové jedlá

• Ocel je najbežnejšie používaný kov na svete.
• Hoci niektoré zo spoločností na tomto zozname neuverejnili priaznivé výsledky za rok 2018, mnoho ďalších oceliarskych spoločností sa darilo oveľa horšie.
• Ekonomiky materiálov v Indii a Číne zaznamenávajú nedávny pokles na trhu s oceľou, ale podľa Svetovej asociácie oceliarskych výrobkov sa očakáva, že sa obrátia v roku 2019.

Svetová asociácia ocele odhadla koncom roka 2018, že sa očakáva, že dopyt po oceli zostane v roku 2019 pozitívny a celosvetovo rastie na 1, 4 percenta. Z dôvodu pozitívneho výhľadu ocele by sa tieto spoločnosti mali posudzovať v portfóliu každého oceliarskeho investora. Výkonnosť jednotlivých zásob sa porovnáva s výkonnosťou indexu NYSE Arca Steel Index alebo STEEL.

Spoločnosti sú uvedené v zostupnom poradí podľa najvýkonnejších akcií na základe percentuálneho zisku dosiahnutého medzi 2. januárom 2018 a 31. decembrom 2018 v porovnaní s STEEL. Trhové limity boli aktualizované 21. apríla 2019.

Vale SA, Inc. (VALE)

• Trhový strop: 70, 38 miliárd dolárov
• Výkon verzus STEEL: 3, 3% ročný výnos

Brazílska spoločnosť Vale SA začala svoju činnosť v roku 1943 a je globálnym výrobcom kľúčovej suroviny používanej pri výrobe ocele. Ďalej vyrába ďalšie kovy, napríklad nikel, ktorý sa používa na výrobu nehrdzavejúcej ocele, a ďalšie kovové zliatiny, meď, mangánová ruda, ferozliatiny, kovy zo skupiny platiny, zlato, striebro, kobalt, potaš, fosforečnany a iné výživné látky. Väčšina týchto výrobkov je vedľajším produktom ťažby. Železná ruda, ktorá sa používa na výrobu ocele, predstavuje takmer 70 percent príjmov spoločnosti Vale a približne 80 percent jej príjmov.

Spomedzi oceliarskych akcií s vysokou trhovou kapitalizáciou zostáva Vale jediným trhom, ktorý v roku 2018 dosiahol kladné výnosy o niečo viac ako 3 percentá. Keďže Čína predstavuje takmer 40 percent predaja spoločnosti Vale, neistota týkajúca sa obchodných ciel a hospodárskeho spomalenia v Ázii powerhouse vyústil do vysokej volatility ceny akcií.

Napriek tomu, že v polovici októbra 2018 dosiahol maximálny výnos okolo 25% z YTD, zisky po zvyšku roka zmizli kvôli zníženým cenám a obmedzenému dopytu po železnej rude na svetových trhoch.

Spoločnosť Vale začala s negatívnou poznámkou v roku 2019, pretože v dôsledku pádu priehrady v Brazílii spoločnosť prinútila pozastaviť dividendy a existujú obavy, že súvisiace poplatky a súdne spory môžu narušiť ceny akcií.

Gerdau SA (GGB)

• Trhový strop: 6, 028 miliárd dolárov
• Výkon verzus STEEL: -4, 57% ročný výnos

Ďalší popredný výrobca ocele v Severnej a Južnej Amerike, Gerdau so sídlom v Brazílii, bol založený v roku 1961. Má globálne zastúpenie s oceliarňami umiestnenými v Argentíne, Brazílii, Kanade, Čile, Kolumbii, Španielsku, USA, Guatemale, Indii, Mexiko, Peru, Dominikánska republika, Uruguaj a Venezuela. Jedná sa predovšetkým o výrobu a predaj výrobkov z ocele.

Vďaka zlepšeným ekonomickým podmienkam na miestnom brazílskom trhu spoločnosť začala rok 2018 s pozitívnou správou s lepšími než očakávanými výsledkami za prvý štvrťrok. Akcie v poslednom štvrťroku pomohli aj strategické rozhodnutia odpredať aktíva s nižšou maržou a iniciatívy na zníženie prevádzkových nákladov.

Keďže sa očakáva, že v nasledujúcom roku sa dopyt po oceli v Brazílii zvýši o 6 percent v porovnaní s globálnym priemerom 1, 4 percenta, je Gerdau v dobrej pozícii, aby prospel, ak sa zlepší celková brazílska ekonomika.

Rio Tinto (RIO)

• Trhový strop: 66, 813 miliárd dolárov
• Výkon verzus STEEL: -11, 45% ročný výnos

Rio Tinto kótované na NYSE je anglo-austrálska nadnárodná spoločnosť a patrí medzi jednu z najväčších svetových spoločností zaoberajúcich sa ťažbou a ťažbou kovov. Jej hlavnou činnosťou je výroba železnej rudy, ktorá predstavuje viac ako 45 percent jej celkových príjmov a je kľúčovou zložkou ocele. Spoločnosť tiež vyrába ďalšie minerály a rudy ako hliník, meď, urán a diamanty. Svoje činnosti zastrešuje na šiestich kontinentoch, ktoré spravuje niekoľko dcérskych spoločností.

Cena akcií Rio Tinto sa v priebehu roka 2018 zvýšila a klesla, a to najmä v dôsledku obáv z obmedzeného globálneho dopytu po oceli, zmien v politike Číny v súvislosti s rastom infraštruktúry financovanej vládou a dúfa v možnú zmenu čínskej politiky v oblasti fiškálneho uvoľnenia, ktorá čiastočne v septembri zvýšila cenu akcií.

V neistých trhových podmienkach spoločnosť efektívne využila hotovosť generovanú z operácií na to, aby šikovne splatila akcionárov prostredníctvom dividend a prostredníctvom programu spätného odkúpenia akcií, ktorý pomohol podporiť cenu akcií.

Allegheny Technologies (ATI)

• Trhový strop: 3, 244 miliárd dolárov
• Výkon verzus STEEL: -15, 03% ročný výnos

Allegheny Technologies so sídlom v Pensylvánii bola založená v roku 1999 a je výrobcom špeciálnych materiálov a komplexných komponentov, ako sú rôzne nerezové ocele, zliatiny na báze niklu a titánu, špeciálne zliatiny a superzliatiny. Je známy najmä pre vysokopevnostné ocele s vysokou pevnosťou v ťahu, druh špeciálnej zliatiny na báze ocele, ktorá nachádza uplatnenie pri výrobe podvozkov lietadiel, konštrukčných častí a komponentov prúdových motorov.

100%

Percento vedľajších produktov oceliarskeho priemyslu, ktoré možno opätovne použiť.

Jeho výrobky sa používajú hlavne v leteckých a obranných výrobkoch. Stratégia spoločnosti zameraná na presúvanie zamerania na vysokovýkonné výrobky, výrobky s vysokou maržou a znižovanie výrobkov s nízkymi maržami a výrobné zariadenia vykázala v roku 2018 pozitívne výsledky. Napriek nevýraznému roku sa očakáva očakávaný nárast dopytu z trhu s tryskovými motormi novej generácie. na posilnenie vyhliadok na Allegheny.

Očakáva sa, že strategická akvizícia výrobcu zliatin kovov zliatin kovov pre letectvo a obranu v júli poskytne Allegheny významnú výhodu v oblasti obrany a letectva a pomôže jej napredovať v technológii 3D tlače, ktorá využíva zliatiny na báze niklu a prášky zliatiny na báze titánu.

Ternium (TX)

• Trhový strop: 5, 263 miliárd dolárov
• Výkon verzus STEEL: -17, 07% ročný výnos

Ternium kótovaný na NYSE bol založený v roku 2004 a je výrobcom oceľových výrobkov. Pôsobí prostredníctvom dvoch segmentov, ocele a baníctva, medzi ktoré patrí predaj výrobkov z ocele a výrobkov zo železnej rudy.

Napriek očakávaným finančným výsledkom v predchádzajúcich štvrťrokoch sa akcie vzdali okolo všetkých výnosov YTD okolo augusta pri zvýšených neistotách týkajúcich sa NAFTA a obchodného statusu Mexika ako nízkonákladového partnera pre montáž vozidiel na americkom trhu. Väčšina závodu na výrobu ocele v Ternium sa nachádza v Mexiku.

Spoločnosť má dobrú závislosť od mexického hospodárstva spolu s ostatnými juhoamerickými ekonomikami Argentíny a Brazílie. Plánované rozšírenie kapacity spoločnosti Rival Steel Dynamics Inc. (STLD) zamerané na vývoz sa považuje za potenciálne narušenie pre Ternium v ​​regióne, zatiaľ čo neistá obnova brazílskeho hospodárstva môže v blízkej budúcnosti zostať príčinou obáv.

Zabalenie oceľového sektora

Ostatné hlavné zásoby ocele a železnej rudy sa v porovnaní s vyššie uvedenými zásobami nevyskytovali dobre. United States Steel Corp (X) stratila 51, 26 percenta, Arcelor Mittal (MT) klesla o 41 percent, POSCO (PKX) stratila 35 percent, Tenaris SA (TS) stratila 32, 35 percenta, Steel Dynamics stratila 32, 2 percenta a Nucor Corp. (NUE) ) počas roku 2018 stratili 22, 11%.

Výskyt jasnosti okolo daňovej, menovej a obchodnej politiky v USA, EÚ a Číne bude v budúcnosti určovať vývoj oceliarskeho priemyslu. Hlavní spotrebitelia ocele, India a Čína, čelia problémom rastu. Zatiaľ čo sa India naďalej zotavuje z dvojitých otrasov deepetizácie a zavedenia dane z tovaru a služieb (GST), spomalenie v Číne môže mať naďalej negatívny vplyv na dopyt a ceny ocele.