Výnos ekvivalentný dani

Čo je to daňovo ekvivalentný výnos?

Výnos ekvivalentný dani je výnos pred zdanením, ktorý musí zdaniteľný dlhopis vlastniť, aby sa jeho výnos rovnal výnosu komunálneho dlhopisu oslobodeného od dane. Tento výpočet sa dá použiť na spravodlivé porovnanie výnosu dlhopisu bez dane s výnosom zdaniteľného dlhopisu, aby sa zistilo, ktorý dlhopis má vyšší použiteľný výnos. Je známy aj ako výnos po zdanení.

01:17

Výnos ekvivalentný dani

Rozdelenie výnosov ekvivalentných dani

Výnos ekvivalentný dani zohľadňuje súčasnú sadzbu dane jednotlivého investora, aby určil, či je investícia do komunálneho dlhopisu rovnocenná so zodpovedajúcou investíciou do daného zdaniteľného dlhopisu. V niektorých prípadoch, keď je investor presvedčený, že sa bude pohybovať nahor alebo nadol do inej daňovej skupiny, sa tento výpočet môže použiť aj na účinné investičné rozhodnutia.

Vzorec výnosov ekvivalentných dani

Vzorec pre výnos dane ekvivalentný dani dlhopisu obsahuje tri premenné:

R (te) = výnos ekvivalentný dani pre daného investora

R (tf) = výnos z investície oslobodenej od dane

t = súčasná hraničná sadzba dane investora

Vzhľadom na tieto premenné je vzorec pre daňovo ekvivalentný výnos investície:

R (te) = R (tf) / (1 - t)

Aj keď investície oslobodené od daní, ako sú komunálne dlhopisy, majú všeobecne nízku očakávanú návratnosť, úplný dopad investícií do nich v dôsledku daňových úspor nie je často úplne kvantifikovaný. Daňové dôsledky sú vo všeobecnosti komplikovanou a dôležitou súčasťou finančnej stratégie, ako aj často prehliadanou časťou.

Príklad výpočtov

Daňová sadzba investora hrá významnú úlohu pri výsledných výnosoch ekvivalentných dani. Napríklad predpokladajme, že existuje dlhopis bez dane, ktorý má výnos 7%. Rozhodnutie investovať do tohto konkrétneho dlhopisu alebo do niektorého z mnohých dostupných zdaniteľných výberov vo veľkej miere závisí od hraničnej daňovej skupiny investora. V Spojených štátoch existuje od roku 2019 šesť rôznych hraničných hraničných sadzieb dane: 10%, 12%, 22%, 24%, 32% a 35%. Výpočty ekvivalentu dane pre tieto zátvorky sú takéto:

10% zátvorka: R (te) = 7% / (1 - 10%) = 7, 78%

12% zátvorka: R (te) = 7% / (1 - 12%) = 7, 95%

22% zátvorka: R (te) = 7% / (1 - 22%) = 8, 97%

24% zátvorka: R (te) = 7% / (1 - 24%) = 9, 21%

32% zátvorka: R (te) = 7% / (1 - 32%) = 10, 29%

35% zátvorka: R (te) = 7% / (1 - 35%) = 10, 77%

Na základe týchto informácií predpokladajme, že existuje zdaniteľný dlhopis s výťažkom 9, 75%. V tejto situácii by investori v prvých štyroch hraničných daňových skupinách lepšie investovali do zdaniteľného dlhopisu, pretože aj po zaplatení daňovej povinnosti by stále zarobili viac ako 7% nezdaniteľného dlhopisu. Investori v najvyšších dvoch zátvorkách by lepšie investovali do dlhopisu bez dane.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Čo je oslobodené od dane "> Bez dane sa vzťahuje na určité druhy tovaru a / alebo finančných produktov (ako sú komunálne dlhopisy), ktoré nie sú zdanené. Viac Plne zdaniteľný ekvivalentný výnos Plne zdaniteľný ekvivalentný výnos je výnos, ktorý by sa musel zarobiť na základe zdaniteľný dlhopis vo výške výnosu porovnateľného bezcolného komunálneho dlhopisu viac Výnos Výnos je výnos, ktorý spoločnosť vracia investorom za investovanie do akcií, dlhopisov alebo iných cenných papierov. viac Dozvedieť sa, čo je oslobodené zabezpečenie od dane oslobodená zábezpeka je investícia, pri ktorej je vyprodukovaný príjem oslobodený od federálnych, štátnych a / alebo miestnych daní. viac Ekvivalencia výnosov Ekvivalencia výnosov je úroková sadzba na zdaniteľné cenné papiere, ktorá by priniesla výnos, ktorý sa rovná výnosom z daní - oslobodené zabezpečenie a naopak viac Ako rovnocenné ročné náklady pomáhajú pri rozhodovaní o kapitálovom rozpočte Ekvivalentné ročné náklady (EAC) sú ročné náklady na vlastníctvo, prevádzku a údržbu majetku počas jeho celej životnosti. Podniky často používajú EAC na kapitálové investície. To umožňuje spoločnosti porovnávať nákladovú efektívnosť rôznych aktív, ktoré majú nerovnakú životnosť. ďalšie partnerské odkazy