Poskytovateľ doplnkovej likvidity (SLP)
Poskytovatelia doplnkovej likvidity sú jedným z troch kľúčových účastníkov trhu na burze cenných papierov v New Yorku (NYSE). Poskytovatelia doplnkovej likvidity (SLP) sú účastníci trhu, ktorí používajú sofistikované vysokorýchlostné počítače a algoritmy na vytváranie veľkého objemu výmen, aby na trhy zvýšili likviditu. Ako stimul na poskytovanie likvidity platí burza spoločnosti SLP zľavu alebo poplatok, ktorý bol od roku 2009 0, 15 centa.
BREAKING DOWN Doplnkový poskytovateľ likvidity (SLP)
Krátko po páde spoločnosti Lehman Brothers bol zavedený program doplnkového poskytovateľa likvidity (SLP). Kolaps Lehman Brothers v roku 2008 spôsobil veľké obavy z likvidity na trhoch, čo viedlo k zavedeniu SLP s cieľom zmierniť krízu. Ďalšími dvomi kľúčovými účastníkmi trhu sú tvorcovia trhu (DMM) a Trading Floor Brokers. Unikátny trhový model spoločnosti NYSE kombinuje špičkové technológie s ľudským úsudkom, aby sa prioritne stanovili ceny a stabilita pred rýchlosťou pre kótované spoločnosti. NYSE verí, že ľudský prvok jeho trhového modelu má za následok nižšiu volatilitu, hlbšiu likviditu a zlepšené ceny.
SLP boli vytvorené s cieľom pridať likviditu a doplniť a konkurovať existujúcim poskytovateľom kotácií. Každá SLP má obvykle prierez cenných papierov na burze, ak existuje, a je povinná udržiavať ponuku alebo ponuku na národnej najlepšej ponuke alebo ponuke (NBBO) vo všetkých svojich pridelených cenných papieroch najmenej 10 percent obchodného dňa. Od SLP sa tiež vyžaduje, aby v priemere 10 miliónov akcií denne v poskytnutom objeme spĺňali podmienky na zvýšenie finančných zliav.
NYSE odmeňuje konkurenčné kotácie SLP s finančnou zľavou, keď SLP zverejňuje likviditu v pridelenom cennom papieri, ktorý vykonáva proti prichádzajúcim príkazom. To vytvára viac kotácií, čo vedie k užším spreadom a väčšej likvidite pri každej cenovej hladine.
SLP sa nachádzajú predovšetkým v likvidnejších zásobách s viac ako 1 miliónom akcií priemerného denného objemu. SLP obchodujú iba pre svoje vlastné účty, nie pre verejných zákazníkov alebo na základe agentúr. Spoločnosť SLSE, ktorá zverejňuje likviditu v pridelenom cennom papieri, ktorý vykonáva proti prichádzajúcim pokynom, získa finančnú zľavu.
Fakty o poskytovateľoch doplnkovej likvidity
- Pilotný program SLP odmeňoval agresívnych dodávateľov likvidity, ktorí dopĺňajú a zvyšujú konkurenciu existujúcim poskytovateľom kotácií.
- Výbor zamestnancov NYSE prideľuje každému SLP prierez cenných papierov kótovaných na NYSE. Ku každému číslu môže byť priradených viac SLP.
- Členská organizácia nemôže pôsobiť ako určený trhový tvorca a SLP v rovnakom zabezpečení.
- Keď boli poskytovatelia doplnkovej likvidity prvýkrát zriadení v roku 2009, mali dopĺňať určené tvorcov trhu.