Otvorený fond
Otvorený fond je diverzifikovaným portfóliom združených peňazí investorov, ktoré môžu vydávať neobmedzený počet akcií. Sponzor fondu predáva akcie priamo investorom a tiež ich vypláca. Tieto akcie sa oceňujú denne na základe ich aktuálnej čistej hodnoty aktív (NAV). Niektoré podielové fondy, hedžové fondy a fondy obchodované na burze (ETF) sú typmi otvorených podielových fondov.
Sú to častejšie ako ich náprotivky, uzavreté fondy, a sú oporou investičných možností v dôchodkových plánoch sponzorovaných spoločnosťou, ako je napríklad 401 (k).
Kľúčové jedlá
- Otvorený fond je investičný nástroj, ktorý využíva združené aktíva, ktoré umožňujú prebiehajúce nové príspevky a výbery od investorov zo skupiny.
- Výsledkom je, že otvorené fondy majú teoreticky neobmedzený počet potenciálnych akcií.
- Niektoré podielové fondy a fondy obchodované na burze sú typmi otvorených podielových fondov.
- Akcie s otvoreným koncom sa neobchodujú na burzách a na konci každého dňa sa oceňujú v čistej hodnote ich portfólia (NAV).
Otvorený fond
Ako funguje otvorený fond
Podielový fond vydáva akcie, pokiaľ si ich kupujúci želajú. Je vždy otvorený pre investície - odtiaľ názov, otvorený fond. Nákup akcií spôsobí, že fond vytvorí nové - náhradné - akcie, zatiaľ čo predaj akcií ich vyradí z obehu. Akcie sa nakupujú a predávajú na požiadanie v ich NAV. Denná hodnota čistej hodnoty aktív sa zakladá na hodnote podkladových cenných papierov fondu a počíta sa na konci obchodného dňa. V prípade odkúpenia veľkého počtu akcií môže fond predať niektoré zo svojich investícií, aby zaplatil predávajúcim investorom.
Otvorený fond poskytuje investorom jednoduchý a lacný spôsob, ako spojiť peniaze a kúpiť diverzifikované portfólio odrážajúce konkrétny investičný cieľ. Medzi investičné ciele patrí investovanie do rastu alebo príjmu a okrem iného aj do spoločností s veľkou alebo malou kapitalizáciou. Fondy sa môžu ďalej zameriavať na investície do konkrétnych odvetví alebo krajín. Investori zvyčajne nepotrebujú veľa peňazí, aby získali vstup do otvoreného fondu, vďaka čomu bude fond ľahko prístupný pre všetky úrovne investorov.
Ak správa investícií fondu rozhodne, že celkové aktíva fondu sú príliš veľké na to, aby efektívne splnili stanovený cieľ, fond bude uzavretý pre nových investorov. V extrémnych prípadoch budú niektoré fondy uzavreté pre ďalšie investície existujúcich akcionárov fondu.
Open-end fondy sú tak známe - doslova synonymom podielových fondov - že mnohí investori si nemusia uvedomiť, že nie sú jediným typom fondov v meste. Tento typ investičného fondu nie je ani pôvodným typom investičného fondu. Podľa Centra uzavretých fondov sú uzavreté fondy staršie ako spoločné fondy o niekoľko desaťročí, pochádzajúce z roku 1893.
Rozdiel uzavretých fondov
Uzavreté fondy sa otvárajú prostredníctvom počiatočnej verejnej ponuky (IPO) a predávajú sa na otvorenom trhu. Podielový fond obchoduje na burze a je likvidnejší. Obchodujú sa so zľavou alebo prémiou do NAV na základe ponuky a dopytu po celý obchodný deň.
Keďže uzavreté fondy túto požiadavku nevyžadujú, môžu investovať do nelikvidných akcií, cenných papierov alebo na trhy, ako sú nehnuteľnosti. Uzavreté fondy môžu predstavovať dodatočné náklady prostredníctvom rozsiahlych spreadov s požiadavkou na ponuku pre nelikvidné prostriedky a volatilnú prémiu / zľavu pre NAV. Uzavreté fondy požadujú, aby sa s akciami obchodovalo prostredníctvom sprostredkovateľa. Väčšinu času môžu investori pri predaji dostať aj vlastnú hodnotu hodnoty podkladových aktív portfólia.
Výhody a nevýhody otvorených fondov
Obe otvorené a uzavreté fondy spravujú portfólioví manažéri s pomocou analytikov. Oba typy fondov zmierňujú riziko špecifické pre bezpečnosť tým, že držia diverzifikované investície a majú nižšie investičné a prevádzkové náklady v dôsledku združovania investičných fondov.
Otvorený fond má neobmedzené akcie vydané fondom a na konci obchodného dňa dostáva hodnotu NAV. Investori, ktorí obchodujú počas obchodného dňa, musia počkať do konca obchodovania, aby zistili zisky alebo straty z otvoreného fondu.
Open-end fondy musia tiež ako súčasť svojich portfólií udržiavať veľké hotovostné rezervy. Robia to v prípade, že sa musia stretnúť s odkúpením akcionárov. Keďže tieto prostriedky musia byť udržiavané v rezerve a nie investované, výnosy do otvorených fondov sú zvyčajne nižšie. Otvorené fondy zvyčajne poskytujú väčšiu bezpečnosť, zatiaľ čo fondy uzavretých fondov často poskytujú vyššiu návratnosť.
Pretože vedenie musí neustále upravovať držbu tak, aby vyhovovalo dopytu investorov, poplatky za správu týchto fondov sú zvyčajne vyššie ako iné fondy. Investori s otvoreným fondom majú väčšiu flexibilitu pri kúpe a predaji akcií, pretože rodina sponzorujúcich fondov v nich vždy vytvára trh.
Pros
Držte diverzifikované portfóliá, čím znižujete riziko
Ponuka profesionálneho riadenia peňazí
Sú veľmi tekuté
Vyžadujú nízke investičné minimá
Zápory
Ceny sa platia iba raz denne
Musí udržiavať vysoké hotovostné rezervy
Účtujte vysoké poplatky a výdavky (ak sú aktívne spravované)
Zverejnenie nižších výnosov (ako uzavretých fondov)
Príklad otvoreného fondu v reálnom svete
Magellanov fond spoločnosti Fidelity, jeden z prvých otvorených podielových fondov investičnej spoločnosti, zameraný na zhodnotenie kapitálu. Bola založená v roku 1963 a na konci 70. a 80. rokov sa stala legendou pravidelného výpalu akciového trhu s ročnými výnosmi 29%.
Jeho portfóliový manažér Peter Lynch bol blízko názvu domácnosti. Fond sa stal tak populárnym, keď aktíva zasiahli 100 miliárd dolárov, ktoré v roku 1997 uzavrela spoločnosť Fidelity pre nových investorov takmer desať rokov. Znovu sa otvoril v roku 2008.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.