Zásoby zostávajú najlepšou dlhodobou stávkou

S väčším počtom pracovníkov ako kedykoľvek predtým v závislosti od 401 (k) sa a iných plánov samoúčelného odchodu do dôchodku majú investori veľa v otázke optimalizácie svojho portfólia. Tradičná múdrosť je, že zásoby ponúkajú najlepšiu šancu maximalizovať výnosy z dlhodobého hľadiska, zdá sa však, že každý významný pokles na trhu prináša nové pochybnosti.

Takzvaná „stratená dekáda“ medzi rokmi 1998 a 2008, keď americké zásoby skutočne klesli o 0, 6%, vyvolala obzvlášť silný skepticizmus. Ak sú akcie - alebo akcie, ako sa často volajú na Wall Street - inteligentnou investíciou, ako sa to stane?

Určenie skutočných výhod triedy majetku vyžaduje zmysel pre perspektívu. Po návrate do začiatku 20. rokov 20. storočia sú prepady tohto obdobia v skutočnosti dosť zriedkavé. Plus, za ten čas, akcie dosiahli v priemere oveľa silnejšie výnosy ako dlhopisy alebo dokonca drahé kovy. Takže pre investorov, ktorí si môžu dovoliť vyjsť z cesty nevyhnutnými poklesmi, sú zásoby skutočne najlepším spôsobom, ako zvýšiť rastový potenciál svojho hniezda.

Akcie verzus dlhopisy

Pri porovnávaní akcií s dlhopismi je dôležité najprv pochopiť základné rozdiely. Podnikový dlhopis je v podstate IOU, ktoré spoločnosť dáva investorovi. Súhlasí, že okrem stanovenej úrokovej sadzby splatí nominálnu hodnotu zmenky. A keďže s cenným papierom je prísľub, držitelia dlhopisov sú pravdepodobne ochotní akceptovať nižšiu mieru návratnosti, ako by očakávali od špekulatívnejšej investície.

Ak si však kúpite nejakú akciu, zakúpite si vlastnícky podiel v podniku. Teoreticky by sa hodnota vašej vlastníckej pozície mohla pohybovať nekonečne v oboch smeroch na základe výkonnosti spoločnosti. Stupeň rizika je väčší, ale aj potenciálna odmena - alebo nám to bolo povedané.

Týka sa to aj história? Keď sa pozrieme na niekoľko desaťročí údajov, odpoveďou je výrazné „áno“.

Jedným z hlavných zdrojov zmätku pre investorov sú dátumy vyberania čerešní pri analýze výkonnosti akcií. Obdobie 1998 - 2008 je ukážkovým príkladom. Ak niekto vložil všetky svoje peniaze do amerických akcií v roku 1998 a pokúsil sa ich všetky predať v roku 2008, je pravda, že ich návratnosť by bola o niečo nižšia ako nula. Príliš veľký dôraz na toto konkrétne desaťročné obdobie však môže byť zavádzajúci.

Problém je v tom, že rok 1998 predstavoval dočasný vrchol trhu - bolo to prvýkrát, keď S&P 500 zasiahlo 1 000 bodov - a rok 2008 sa stal údolím. Presnejším spôsobom vyhodnotenia rôznych cenných papierov je výpočet ich dlhodobej trajektórie - a to si vyžaduje čo najskorší pohľad.

Keď sa pozrieme na celé obdobie od roku 1928 do roku 2011, zistíme, že zásoby sa zhodnotili zloženou priemernou mierou 9, 3% ročne. V rovnakom rozpätí dlhopisy v priemere dosiahli ročnú návratnosť 5, 1%.

Ako spoľahlivé sú teda zásoby, ak ich použijeme na dlhodobé úspory ">

Akcie sa samozrejme môžu v kratších časových obdobiach značne pohybovať - ​​jednoducho požiadajte kohokoľvek, kto plánoval využiť svoje zásoby ešte pred kolapsom trhu v roku 2008. Pri krátkodobom investovaní je prechod na vysoko kvalitné dlhopisy a iné investície s relatívne nízkym rizikom dobrým spôsobom, ako chrániť svoje úspory v prípade neočakávaného poklesu ekonomiky.

Zdroj: Federálna rezervná banka v St. Louis

Zmeria zlato zlato ">

Rovnako ako investičný nástroj môže mať zlú dekádu, môže mať aj hviezdny model. To bol prípad zlata potom, čo explodovala bublina dotcom. V roku 2001 bol drahý kov v hodnote 271, 04 dolárov za trójsku uncu. Do roku 2012 sa zvýšila na neuveriteľných 1668, 98 dolárov.

Je teda zlato predbiehané ako najlepšia cesta k rastu vášho portfólia? Nie práve. Aj tu sa stretávame s problémom selektívneho výberu dátumov. Koniec koncov, zlato prešlo aj ťažkými obdobiami. Napríklad, jeho cena vzrástla na 615 dolárov za uncu v roku 1980 pred ponorením v nasledujúcich nasledujúcich rokoch. Až do roku 2007, takmer o tri desaťročia neskôr, nedosiahla 615 dolárov.

Keď sa pozrieme na dlhý čas, zlato stráca veľa zo svojho lesku. Od roku 1928 do roku 2011 sa jej cena zvýšila v priemere o 5, 4% ročne. Je zaujímavé, že zlato je historicky rovnako nestále ako zásoby, takže nižší výnos v tomto prípade neznamená menšie riziko.

Toto je ďalší dôvod na opatrnosť v otázke zlata, aspoň ak žijete v Spojených štátoch. Dlhodobé zisky zo zberateľských predmetov - investičná kategória, do ktorej zlato spadá - sa zdaňujú 28%. Od roku 2013 sa na dlhodobé zisky z akcií a dlhopisov vzťahuje daň z maximálnej výšky 20%.

Nie je to tak, že zlato nemôže zohrávať užitočnú úlohu vo svojom portfóliu, ale urobiť z neho stredobod dlhodobej investičnej stratégie má jasné nástrahy.

Nájdenie správnej zmesi

Ak akcie skutočne ponúkajú vyšší potenciál rastu ako iné triedy aktív, akú úlohu by mali zohrávať v dôchodkovom pláne ">

Faktom je, že akcie - dokonca aj tie, ktoré majú zavedené korporácie „blue chip“ - sú výrazne nestabilnejšie ako aktíva, ako sú dlhopisy a fondy peňažného trhu. Pridanie stabilnejších cenných papierov do zmesi má svoje výhody.

Napríklad aj mladší investori musia niekedy využiť svojich 401 (k) s v dôsledku neočakávaných finančných ťažkostí. Ak tak urobia, keď je trh dole, nadmerné spoliehanie sa na zásoby iba zhoršuje bolesť.

Zatiaľ čo akcie typicky tvoria väčšinu portfólia pre subjekty s dlhším časovým horizontom, minimalizácia rizika má tendenciu stať sa väčšou prioritou, keď sa človek dostane bližšie k dôchodku a iným hlavným finančným potrebám. Preto má zmysel postupne znižovať alokáciu zásob, keď sa tieto udalosti približujú.

Spodný riadok

Kedykoľvek iná trieda aktív prekročí počas niekoľkých rokov akcie, existuje tendencia pozrieť sa na akcie s podozrením. Pri hodnotení cenných papierov z historického hľadiska je však zrejmé, že akcie sú skutočne tým najlepším spôsobom, ako maximalizovať rastový potenciál portfólia. Kľúčom je držať primeranú sumu a diverzifikovať svoje držby prostredníctvom podielových fondov, indexových fondov a ETF.